Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия

 

Коэффициент годности постепенно снижается и в 2012 году составил лишь - 0.734. За счет продаж или за счет ликвидации основных средств произошло увеличение показателя выбытия на 35% в 2012 году по сравнению с 2010 годом. В 2012 г., по сравнению с 2010 г., снизилась фондоотдача на 11.7%, это произошло из-за увеличения среднегодовой стоимости основных средств на 21%.

Снижение коэффициента обновления говорит об устаревание оборудования и необходимости перевооружения основных фондов, но так как рассматриваемое предприятие является производственным, то снижение коэффициента обновления основных фондов на 52,2% вполне закономерно.

В производственном процессе размещение оборотных средств приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения (Приложение Б). Производственные фонды увеличились на 23.6%, что было вызвано ростом сырья и материалов почти на половину (49,8%). Таким образом, в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 68% увеличились фонды обращения, что связано в первую очередь с ростом денежных средств почти в 2 раза (195,3%) и составили 42641 тыс. руб. Однако произошло снижение готовой продукции на 18.1%. Рост прочих запасов указывает на увеличение длительности оборота запасов в кругообороте капитала, значительно увеличились расходы будущих периодов в 2012 г. по сравнению с 2010г. В 2011 г. наблюдалось заметное снижение по всем показателям производственных оборотных фондов.

Таблица 2.7

Показатели эффективности использования оборотных фондов ООО «Форте-Л» в 2010 – 2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения в %
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, в долях	4.472	4.732	4.283	95.8
Длительность 1 оборота, в днях	81	76	84	103.7
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, в долях	9.878	9.391	9.668	97.9
Длительность 1 оборота запасов и затрат, в днях	36	38	37	102.8
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в долях	15.267	14.992	12.344	80.9
Длительность периода погашения дебиторской задолженности, в днях	24	24	29	120.8
Рентабельность оборотных фондов, %	42.8	62.2	60.7	141.8

 

Проведем анализ конечных финансовых результатов ООО «Форте-Л». Выясним, за счет каких расходов и доходов были сформированы эти результаты и определим финансовое состояние предприятия.

Таблица 2.8

Формирование финансового результата ООО «Форте-Л» в 2010 – 2012 гг.

Виды расходов и доходов	2010 г.		2011 г.		2012 г.		2012 г. в % к 2010 г.	Ср. темп изм-й
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Выручка от реализации	360591	100	399860	100	418164	100	116.0	392124
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	325507	90.3	346485	86.7	350520	83.8	107.7	340658
Валовая прибыль	35084	9.7	53375	13.3	67644	16.2	192.8	50222
Коммерческие расходы	8343	2.3	8669	2.2	14891	3.6	178.5	10250
Прибыль (убыток) от продаж	26741	7.4	44706	11.2	52753	12.6	197.3	39804
Проценты к получению	-	-	-	-	2978	0.7	-	2978
Проценты к уплате	-	-	-	-	1392	0.3	-	1392
Прочие операционные доходы	-	-	1795	0.4	3384	0.8	-	2465
Прочие операционные расходы	2953	1.2	3084	0.8	18753	4.5	635.0	5548
Внереализационные доходы	779	4.5	596	0.1	-	-	-	681
Внереализационные расходы	19218	5.3	15953	4.0	-		-	17510
Прибыль/убыток до налогообложения	5349	1.5	28060	7.0	38970	9.3	728.5	18018
Отложенные налоговые активы	40	0.0	44	0.0	64	0.0	160.0	48
Отложенные налоговые обязательства	956	0.3	177	0.0	1232	0.3	128.9	593
Текущий налог на прибыль	4319	1.2	9919	2.5	13796	3.3	319.4	8391
Чистая прибыль	34	8.3	18274	4.6	26470	6.3	77852.9	2543

 

Так, в 2010 году чистая прибыль составляла лишь 34 тыс. руб., а в 2011 году уже 18274 тыс. руб. По сравнению с 2010 годом в 2012 году увеличение ее в процентном соотношение составило 77853% или же можно сказать, что чистая прибыль увеличилась в 778 раз.

Из чего следует, что у предприятия ООО «Форте-Л» достаточно стабильные темпы роста выручки и прибыли, его финансовое состояние оценивается, как более чем устойчивое. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Анализ финансовой устойчивости, деловой активности, платежеспособности и рентабельности ООО «Форте-Л»

В данной работе проводится анализ ФСП ООО «Форте-Л» за 2011-2012 гг. по типовой методике Е.С.Стояновой. Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с вышестоящей организацией. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ коэффициентов ликвидности приведён в таблице 2.9. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Форте-Л» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Таблица 2.9

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Форте-Л» за 2010-2012 гг.

Коэффициент	2010	2011	2012	Динамика
Абсолютной ликвидности	0,281	0,234	0,596	+0,315
Срочной ликвидности	0,598	0,74	1,014	+0,416
Текущей ликвидности	1,107	1,312	1,421	+0,314
Чистый оборотный капитал	18388	20371	40714	+22326

 

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «Форте-Л» она составила 28,1 и 59,6% от суммы краткосрочных обязательств в 2010 и 2011 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – положительная и просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Форте-Л» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2010-2012 гг., однако к началу 2013 г. значение показателя возросло до 101,4%. Рост дебиторской задолженности в 2012 г. нельзя расценивать как положительный факт, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина незначительно ниже нормативной. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «Форте-Л» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Форте-Л» эти суммы достаточно значительны и никак не используются.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Для этого проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (таблица 2.10). Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.

 

Таблица 2.10

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Форте-Л» за 2010-2012 гг.

Коэффициент	2010	2011	2012	Динамика
Автономии	101106/195371=0,517	119380/196242=0,608	145850/270050=0,54	+0,023
Финансирования	101106/77715=1,3	119380/65257=1,829	145850/96627=1,509	+0,209
Задолженности	94265/101106=0,932	76862/119380=0,643	124200/145850=0,851	-0,081

 

В случае ООО «Форте-Л» имущество предприятия было сформировано за счет собственных средств на 51,7% и 54,0% в 2010 и 2012гг. соответственно. Оптимальным соотношением собственного и заемного капиталов является соотношение 50:50, т.е. у предприятия не взирая на незначительные колебания коэффициента автономии, в целом достаточно устойчивое финансовое состояние.

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. Его рост к 2013 г. является положительным фактом, т.к. предприятие за счет собственного капитала может покрыть 150% своих обязательств, т.е. вполне устойчиво и платежеспособно.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ рентабельности представлен в таблице 2.11. В конце 2012 г. относительно 2011 и 2010 гг. зафиксировано значительное увеличение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста). В расчете показателя за год берутся среднегодовые стоимости ДЗ, КЗ, МПЗ.

Таблица 2.11

Анализ показателей рентабельности за 2010-2012 гг.

Коэффициент	Значение показателя
	2010	2011	2012	Динамика
R хозяйственной деятельности, %	0,082152	0,12903	0,1505	0,06835
R продаж, %	0,074159	0,1118	0,12615	0,052
R собственного капитала, %	0,00031	0,16576	0,1996	0,19929
R основного капитала	0,000329	0,16622	0,21757	0,21724
R оборотного капитала	0,000415	0,21282	0,23743	0,23702

 

На повышение уровня коэффициента устойчивости экономического роста предприятия ООО «Форте-Л» на 70% существенное влияние оказало повышение рентабельности товарооборота, а коэффициент оборачиваемости ОА наоборот оказал отрицательное влияние, соотношение величины собственного капитала к оборотным активам также дало повышение эффективности торгово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Форте-Л».

 

2.3 Оценка риска  банкротства ООО «Форте-Л»