Антикризисное управление

2010 год = 7988,95 тыс.руб. 2011 год - 33977,18тыс.руб. ∆ =25988,23

4. Кредиты и займы, являющиеся, как правило, источниками образования оборотных средств предприятия:

2010 год = 3881,85 тыс.руб. 2011 год = 11550,0 тыс.руб. ∆ =7668,15

5. Кредиторская задолженность:

2010 год = 787,53 тыс.руб. 2011 год = 19714,6 тыс.руб. ∆=18927,07

При аналитической группировке бухгалтерского баланса выявлено большое увеличение всех статей в 2011 году по сравнению с 2010 годом. Это в основном вызвано высокими темпами инфляции, которой, в большей или меньшей степени, подвержены все показатели баланса.

Оценку динамики состава и структуры имущества предприятия проводят с помощью аналитических таблиц (таблица 1). При анализе необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных баланса от реальных. Переоценка производственных запасов, готовой продукции в отечественной практике не производится, поэтому прирост их стоимости находится под влиянием инфляционного фактора.⁵

Таблица 1. -Аналитическая группировка актива.

 

Статьи актива	2010		2011		Абсол. отклонение	Темп роста %
	тыс. руб.	В %-ах	тыс. руб.	В %-ах
1.Общая  стоимость имущества.	20659,33	100	132132,3	100	111472,95	539,6
1.1.Стоимость основных средств и внеоборотных активов.	6941,27	33,599	53122,86	40,204	46181,59	665,4
1.2. Стоимость оборотных мобильных средств.	13718,06	66,401	79009,72	59,796	65291,66	475,9
1.2.1.Стоимость материальных оборотных запасов.	5520,81	26,723	41248,62	31,218	35727,81	647,2
1.2.2.Величина  дебиторской задолженности.	7586,32	36,721	26980,38	20,419	19394,06	255,7
1.2.3. Банковский актив	610.91	2,957	10780,42	8,159	10169,51	1665

Как видно из таблицы, на конец года произошло увеличение всех статей актива.

Общая стоимость  имущества выросла на 111 472,95тыс.руб. (т.е. на 539,6%). На это повлияло значительное увеличение стоимости (на 46 181,59тыс.руб.) и удельного веса основных средств.

За 2011 год также возросла стоимость оборотных средств предприятия на 65 291,66тыс.руб., или на 475,9%. Но их доля в общей стоимости имущества сократилась и составила на конец года 59,796%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.

На увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказали влияние рост стоимости материальных запасов и величины банковского актива и их удельного веса в стоимости оборотных мобильных средств), а также увеличение дебиторской задолженности на 255,6%.

В целом столь  резкое увеличение всех показателей  можно объяснить высокими темпами инфляции.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия можно выявить при изучении изменений в составе источников его образования (таблица 2).⁶

Таблица 2. - Аналитическая группировка пассива.

 

Статьи пассива	2010 г.		2011 г.		Абсол. Отклонение	Темп роста, %
	тыс.руб.	В%- ах	тыс.руб.	В %-ах
1. Общая стоимость имущества	20659,33	100	132132,28	100	111472,95	539,6
1.1. Стоимость собственного капитала	8001	38,73	66890,5	50.62	58889,5	736,03
1.2. Величина заемного капитала	12658,33	61,27	65241,78	49,38	52583,45	415,4
1.2.1. Величина долгосрочных  заемных средств	7988,95	38,67	33977,18	25,71	25988,23	575,7
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	3881,85	18,79	11550	8,74	7668,15	197,5
1.2.3. Кредиторская задолженность.	787,53	3,81	19714,6	14,920	18927,07	2403,3

Из таблицы  видно, что увеличение стоимости  имущества на 539% обусловлено, главным образом, ростом собственного капитала на 58 889,5тыс.руб., или на 736,03%; а также увеличением заемного капитала на 415,4%.

 

2.3. Анализ собственных оборотных средств предприятия,  ликвидности бухгалтерского баланса и финансовой устойчивости

Важнейшим этапом проведения анализа финансового состояния  является определение наличия собственных  оборотных средств и их сохранности. Сумма собственных  оборотных средств представляет собой разность между итогом третьего раздела пассива баланса и итогом первого раздела актива.

Анализ проводится методом  сравнения суммы средств на начало и конец года; определяется отклонение в денежном выражении и в процентах.

На изменение  суммы оборотных средств прямо  пропорционально влияют все статьи третьего раздела пассива и обратно пропорционально все статьи первого раздела актива.⁷

СОС_нач = 8001-6941,27=1059,73 тыс.руб.

СОС_кон = 66890,5-53122,86=13767,64 тыс.руб.

∆СОС = 13767,64-1059,73=12707,91тыс.руб.

∆СОС_%=13767,64÷1059,73×100=1299,16%

Таблица 3.

 

Показатель	2010 г.	2011 г.	Изменение/влияние
			абсол.	в %-х
1.   Сумма собственных  оборотных средств	1059,73	13767,64	12707,91	1299,16
2.   Добавочный капитал	-	6973,05	(+) 6973,05	-
3.   Фонд социальной  сферы	1517,25	53433,7	(+) 51916,45	-
4.  Основные средства	5160,4	43911,28	(-) 38750,88	-
5.   Незавершенное  строительство	1780,87	9211,58	(-)  7430,71	-

Увеличение собственных  оборотных средств на конец отчетного  периода на 12 707,91тыс.руб. произошло, главным образом, за счет увеличения фонда социальной сферы на 51 916.45тыс.руб., а также за счет роста добавочного капитала. На изменение суммы оборотных средств обратно пропорционально повлияло изменение стоимости основных средств и незавершенное строительство на 38 750,88тыс.руб. и 7 430,71тыс.руб. соответственно.

Для проверки складываем все суммы с учетом знаков и в результате получаем:

6973,05+51916,45+(-)38750,88+(-)7430,71 = 12707,91

12707,91 = ∆СОС=12707,91

Рыночные  условия хозяйствования обязывают  предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие  активы больше, чем краткосрочные  обязательства.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств предприятием его активами, срок превращения которых в денежную форму, совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.

Для проведения анализа  актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе в зависимости от сроков превращения их в денежную форму, в пассиве в зависимости от сроков погашения обязательств.

Баланс будет считаться  абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1>П1, т.е. наиболее ликвидные  активы (деньги в кассе, на счетах; краткосрочные финансовые вложения - строки 250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности - стр.620).

А2>П2, т.е. быстро реализуемые  активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12мес. после отч.даты - стр.240 ) - больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы - стр.610+ стр.660).

АЗ>ПЗ, т.е. медленно реализуемые  активы (запасы и затраты 2 раздела  за исключением расходов будущих периодов стр.210+стр.220+стр.230+стр.270) - больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы-стр.590+стр.630+стр.640+стр.650).

А4<П4, т.е. трудно реализуемые  активы (внеоборотные активы за минусом  инвестиций в дочерние и зависимые предприятия-стр.190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств-стр.490-стр.390).⁸

В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой.

Более наглядно динамику соответствующих группировок  актива и пассива отражает таблица 4.

Таблица 4. - Анализ ликвидности баланса.

 

Актив	2010 г.	2011 г.	Пассив	2010 г.	2011 г.	Платеж, излишек (недостаток)
						2005 г.	2006 г.
А 1	610,91	10780,42	П 1	787,53	19714,6	- 176,62	- 8934,2
А 2	0	0	П 2	388,85	11550	- 3881,85	- 11500
А 3	13107	68229	П 3	7988,95	33977,18	5118,05	34231,82
А 4	6941,27	53122,86	П 4	8001	66890,5	- 1059,73	- 13767,64
Итого	20659,33	132132,28	Итого	20659,33	132132,28	-	-

При анализе  текущего финансового состояния  предприятия используются также относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:

Значение  коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.⁹

На анализируемом  предприятии в 2010 году коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, а в 2011 году он увеличился и составил 0,34, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что в 2011 году предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

2. Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

Таким образом, в 2010 году значение коэффициента удовлетворяло нормативу(2,94). В 2011 году коэффициент текущей ликвидности снизился до 2,52

3. Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя 1,5.

    

Из расчетов видно, что значение данного коэффициента в 2010 году немного повысилось, но, тем не менее, находится на неудовлетворительном уровне.

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает  финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.¹⁰