Аналитический отчет ОАО «Сахарный завод Лабинсткий»

Аналитический отчет

ОАО «Сахарный завод  Лабинсткий»

1. Общая характеристика организации

Общество было создано  в соответствии с решением общего собрания учредителей от 23 августа 1999 года.

 Обществу было присвоено  название: Открытое Акционерное Общество «Сахарный завод Лабинский».

Размер уставного капитала составляет 41 328 050 руб.

Основными видами деятельности ОАО «Сахарный завод Лабинский» являются заготовка и переработка сахарной свеклы и сахара-сырца, производство и реализация сахара-песка, а также побочных продуктов переработки.

Общая оценка деятельности ОАО «Сахарный завод Лабинский» в отрасли за 2009год: не удовлетворительная. ОАО «Сахарный завод Лабинский» в 2009 году не перерабатывало сахар-сырец и сахарную свеклу, находилось в простое.

2. Методы определения банкротства

Согласно двухфакторной  модели Альтмана Z =-0,213 , это означает что ситуация на предприятии некритична.

Используя пятифакторную  модель Альтмана мы получаем Z =8,164 . Так как Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%.

Прогнозная  модель платежеспособности Спрингейта показало что Z =-1,43524 . Это критическое значение, которое показывает, что фирме грозит банкротство.

Модель Фулмера  показала что Z =-21,46 . Z <0, это означает банкротство компании в течении 2-3 лет.

Используя модель Лего, мы получили значение Z =-23,8426 . Z <0,3, это означает банкротство компании в течении 2-3 лет.

3. Показатели финансово-экономической деятельности ОАО «Сахарный завод Лабинский»

1) Анализ ликвидности баланса

Анализ показателей  ликвидности и платежеспособности позволяет оценить финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы: может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

 

Анализ ликвидности предприятия приведен в таблице 1.

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса ООО «Сахарный завод Лабинский», тыс.руб

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-) активов  на погашение обязательств
						На начало года	На конец года
1.Быстрореаизуемые активы (A1)	3011	66	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	95393	87379	-92382	-87313
2.Среднереализуемые активы (А2)	19539	5186	2. Краткосрочные обязательства (П2)	26527	86205	-6988	-81019
3. Медленно-реализуемые активы (А3)	16731	13107	3. Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	16731	13107
4.Труднореализуемые активы (А4)	22772	20132	4. Постоянные (фиксированные) пассивы (П4)	-59867	-135093	82639	155225

 

Как видно из таблицы за анализируемый  период выполняется только третье неравенство А3>П3, соответствующее условиям абсолютной ликвидности: 

А₁   ≥   П₁

А₂   ≥   П₂

А₃   ≥   П₃

А₄   ≥   П₄

Фактическое соотношение  на начало года, в тыс.руб.

А₁ (3011)   < П₁ (95393) 

А₂ (19539) < П₂ (26527)

А₃ (16731) > П₃ (0)

А₄ (22772)   <  П₄ (-59867)

 

На начало года  условия  абсолютной ликвидности баланса  не выполнилось.

Фактическое значение на конец года, в тыс.руб.

А₁ (66)   <  П₁ (87379)

А₂ (5186) <  П₂ (86205)

А₃ (13107) >  П₃ (0)

А₄ (20132)  <  П₄ (-135093)

На конец года условия абсолютной ликвидности баланса не выполнилось.

Для качественной оценки финансового положения предприятия  кроме абсолютных показателей ликвидности  баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов (таблица 2).

                                                                                                         Таблица 2

Относительные показатели ликвидности

Наименование показателя	Способ расчета	На начало года	На конец года	Изменение за период
1. Коэффициент общей ликвидности	Кол = Оба÷КО	0,322	0,106	-0,216
2. Коэффициент быстрой ликвидности	Ктл=(Оба-З)/КП	0,199	0,0303	-0,1687
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=ДС÷КП,	0,004	0,0004	-0,0036

Коэффициент общей ликвидности, показывающий достаточность оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств, за анализируемый период незначительно уменьшился на 0,216  пункта Это значение не соответствует рекомендованному 1-2 и говорит о том, что оборотных средств недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности, показывающий платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами, за анализируемый период упал на 0,1687 пункта  и не соответствует рекомендованному значению 0,5-0,8. Таким образом, краткосрочные обязательства предприятия  не обеспечены оборотными активами.

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, за анализируемый период снизился на 0,0036 пункт и находится на критической отметке (рекомендованного значения 0,2-0,25).

2) Финансовые  показатели

Финансовые показатели представлены в таблице 3.

Таблица 3

Финансовые показатели

Показатель	Формула	На начало периода	На конец периода	Среднее значение
Общая величина	З+НДС	16731	13107	21472,5
Наличие собственных оборотных средств	Стр. 490-стр. 190	-280639	-155225	-217932
Функционирующий капитал	Стр. 490-стр. 190+стр. 590	-280639	-155225	-217932
Общ. Величина осн. Источников форм-я запасов	ФК+стр.610+стр. 625	-247142	-67024	-157083
Изменение или недостаток собств. Ср-в	П2-П1	-68866	-1174	-35020
Изменение или недостаток функ. капитала	П3-П1	-95393	-87379	-91386
Изменение или недостаток вел. Форм-я запасов	П4-П1	-155260	-222472	-188866

3) Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением  доходов над расходами, свободным  маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 4.

Таблица 4

                                                      Относительные показатели

Показатель	Формула	Формула в стр.	На начало периода	На конец периода	Ср. значение	Норматив
1.Коэффициент автономности	СК/А	490/700	-0,964	-3,5097	-2,2368	50-60%
2. Коэффициент устойчивости	(СК+ДО)/А	(490-590)/700	-0,964	-3,5097	-2,2368	>1
3. Коэффициент финансовой зависимости	А/СК	700/490	-2,0776	-0,2849	-1,1812	0,67
4. Коэффициент соотношения ЗК и СК	ЗК/СК	(590+690)/490	-2,0365	-1,2848	-1,6607	0,3-0,5
5. Коэффициент финансирования	СК/ЗК	490/(590+690)	-0,491	-0,7782	-0,6346	10%
6. Коэффициент финансовой маневренности	(СК-ВА)/СК	(490-190)/490	1,3803	1,149	1,2646	0,5
7.Коэффициент обеспеченности об.акт.соб.ср-ми	(СК-ВА)/ОА	(490-190)/290	-2,1037	-8,4549	-5,2793	0,1
8.Коэффициент инвестирования	СК/ВНА	490/190	-2,6289	-6,7103	-4,6696	>=1
9.Индекс постоянного актива	ВНА/СК	190/490	-0,3803	-0,149	-0,2646	>=1
10.Коэффициент финансовой независимости капитализируемых анализируемых источников	СК/СК+ДО	490/(490+590)	1	1	1	>0,5
11.Коэффициент структуры привлеченных  средств	КЗ/(ДО+КО)	620/(590+690)	0,7824	0,5033	0,6428	-

Приведенные в таблице показатели характерны в целом для предприятия, находящего в кризисном состоянии.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала, показывающий, на сколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения, уменьшился с 1,38 до 1,14 ,но все равно соответствует рекомендуемому значению 0,2-0,5. Этот   помогает предприятию свободно маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости снизился с -2,1037 до -8,4549 и не является выше минимального нормативного значения в 10%. Это говорит о недостаточном объеме собственных оборотных средств у предприятия оборачивается медленно.

Коэффициент финансирования, характеризующий соотношение между собственными и заемными средствами, уменьшился с -0,491 до -0,7782,он не превысил  рекомендуемое значение ≥ 1,0, это говорит о невозможности покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент автономии - определяется отношением  капитала  и  резервов  к  валюте  баланса. Означает, что большая часть  обязательств предприятия может быть покрыта собственными средствами. Показатель снизился с -,094 до -3,5097. Снижение коэффициента автономии означает снижение финансовой независимости.

Коэффициент устойчивости снизился с -0,964 до -0,35097. Это не соответствует  рекомендуемому показателю  >1. Показатель свидетельствует о низкой скорости оборота средств.

Коэффициент финансовой зависимости хоть и увеличился с -2,0776 до -0,2849, все равно не достигает нормативного значения, равного 0,67. Это говорит о не покрытии СК заемными средствами.

Коэффициент соотношения ЗК и СК (леверидж) не соответствует норме (0,3-0,5). Это означает, что предприятие находится в зоне финансового риска.

У коэффициента финансовой независимости нет зависимости  от капитализируемых анализируемых  источников, так как у компании нет долгосрочных обязательств.

 

4) Анализ рентабельности  предприятия

Рентабельность собственного капитала - относительный показатель эффективности деятельности организации.

Rck.нг = -1,51

Rck.кг = -1,82

Сравнивая показатель рентабельности собственного капитала на начало и конец года, можно отметить, что произошло его уменьшение. Это является отрицательной тенденцией для предприятия.