Значение и роль финансового анализа в оценке деятельности организации

Ра = Пч / (Sос + Sоб) ×100%,

где Sос - среднегодовая стоимость основных фондов;

Sоб - среднегодовая стоимость оборотных средств.

Данный показатель зависит не только от величины производственных фондов, но и от их рациональной эксплуатации. Чем эффективнее используются производственные фонды, выше фондоотдача основных средств и оборачиваемость оборотных средств, тем выше и уровень рентабельности как показатель отношения прибыли к фондам [13, с.400].

Для анализа данных факторов при изменении уровня рентабельности приведенную выше формулу можно представить в следующем виде [41, с. 285]:

Пч / (Sос + Sоб) = (Пч / Ссмр) / (Sос / Ссмр + Sоб / Ссмр) == (Пч / Ссмр) / (1 / (Ссмр / Sос) + 1 (Ссмр / Sоб),

В таком виде формула устанавливает связь рентабельности с тремя аргументами:

-прибыльность продукции - величина прибыли на 1 рубль реализованной продукции (Пч/Ссмр);

-фондоемкость (Sос/Ссмр) или фондоотдача (Ссмр/Sос), характеризующие эффективность использования основных производственных фондов;

-коэффициент закрепления оборотных средств (Sоб/Ссмр) или количество оборотов оборотных средств (Ссмр/Sоб).

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рвнеоб.а) показывает какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в основной капитал и определяется отношением чистой прибыли к средней за период величине внеоборотных активов:

Р внеоб.а. = Пч / Sвнеоб.а: × 100%,

где Sвнеоб а - величина внеоборотных активов.

Рентабельность текущих активов (Ртек.а) - показывает какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в текущие активы и определяется отношением прибыли, остающейся в распоряжении организации к средней за период величине текущих активов:

Ртек.а = Пч/SобЮ0%,

где Sоб. - величина текущих активов.

С точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности организации является наличие прибыли на вложенный капитал.

Рентабельность собственного капитала (Рск) - показывает какую прибыль дает каждый рубль инвестированного собственниками капитала и определяется как отношение прибыли, остающейся в распоряжении организации к среднему за период источнику собственного капитала [13, с. 258]:

Рcк = Пч / СК × 100%,

где СК - средний источник собственного капитала за период.

Данный показатель зависит от трех факторов:

-рентабельности продукции;

-ресурсоотдачи;

-структуры авансированного капитала (коэффициента финансовой зависимости).

Эта зависимость может быть представлена в следующей трехфакторной модели:

Рcк = (Пч / Ссмр)×(Ссмр / ВБ) × (ВБ / СК),

Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации.

Величина наличия собственных оборотных средств (СОС)12 определяется либо как разница между текущими активами (ТА) (итог раздела 2 актива баланса) и текущими пассивами (ТО) (итог раздела 5 пассива баланса), либо от суммы собственного капитала (Ксоб) (итог раздела 3 пассива баланса) отнимают величину убытков (У) (сумма строк 465 и 475 пассива баланса) и величину внеоборотных активов (ВА) (итог раздела 1 актива баланса) [14,с.168]:

СОС=ТА-ТО=Ксоб-У-В А,

При анализе также важно установить, как организация в течение анализируемого периода сохраняла имеющиеся к началу анализируемого периода собственные оборотные средства, пополняла их или же они уменьшались.

Анализ обеспеченности организации источниками средств для покрытия запасов, дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за работы, услуги базируется на том, что все организации можно условно разделить по критерию финансовой устойчивости на четыре типа.

Анализ основывается на сравнении фактической величины запасов и затрат (33) с фактической величин собственных оборотных средств (СОС) и нормальных источников финансирования. Величина запасов и затрат рассчитывается как сумма строк баланса 210 «Запасы» и 220 «НДС по приобретенным ценностям». Величина нормальных источников финансирования (ИФЗ) рассчитывается вычитанием из суммы строк баланса 490 «Капиталы и резервы» и 590 «Долгосрочные обязательства» строк 190 «Внеоборотные активы», 465 «Непокрытый убыток прошлых лет» и 475 «Непокрытый убыток отчетного года».

Таким образом, по результатам финансового анализа проводится оценка деятельности организации в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу.