Учет, анализ (внутренний контроль) лизинговых операций

 

Итак, мы видим, что величина собственного капитала увеличилась  за счет дополнительного выпуска  акций на 112 тыс. руб., и эмиссионного дохода на 11214778 тыс. руб.

Теперь стоит расчитать  еще несколько показателей и  приведем их динамику в таблицу.

1. Коэффициент финансовой автономии – удельный вес собственного капитала в валюте баланса.
2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в валюте баланса.
3. Коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса.
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости – отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заемных кредитов к общей валюте баланса.
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом – отношение собственного к заемному капиталу.
6. Коэффициент финансового ливериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.

Таблица 10.

Уровни показателей финансовой устойчивости и их динамика.

Показатель	Уровень показателя		Изменение
	На начало периода	На конец периода
Кф.ав.	0,829	0,94	0,11
Кф.зав .	0,171	0,06	-0,11
Кт.зад.	0,171	0,06	-,011
Кд.ф.незав.	0,829	0,94	0,11
Кп.д.ск	4,85	15,68	10,83
Кф.лив.	0,21	0,06	-0,15

 

Диаграмма 2. – Динамика уровней  показателей финансовой устойчивости.

Доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный год она увеличилась  на 11п.п, т.к темпы прироста заемного капитала ниже темпов прироста собственного. Плечо финансового рычага уыеличилось  на 15 п.п. Это свидетельствует о  том, что финансовая зависимость  предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.

 

 

 

Оценка величины использования  собственного капитала

Для оценки того, насколько  эффективно предприятие использует собственный капитал, рассчитаем величину чистых активов предприятия (таблица 11) и величину чистых оборотных активов (таблица 12).

 

 

 

Таблица 11.

Расчет стоимости чистых активов на предприятии.

Показатель	Код строки	На начало года	На конец года
Основные средства	120	345743	581979
Запасы	210	402	160
Дебиторская задолженность	230(240)	465065	211563
Денежные средства	260	706	57
Прочие активы	270	0	0
ИТОГО активов для расчеты  ЧА		811916	793759
Кредиторская задолженность	620	16728	1044575
ИТОГО пассивы, искл. из стоимости  активов		16728	1044575
Стоимость чистых активов		795188	-250816

 

Таблица 12.

Расчет чистых оборотных  активов предприятия.

Показатель	Код строки	На начало года	На конец года
Оборотные активы	290	5502927	2583340
НДС по приобретенным ТМЦ	220	15720	5662
Кредиторская задолженность	620	16728	1044575
Прочие краткосрочные  обязательства	660	0	0
Чистые оборотные  активы		5470479	1533103

Коэффициент покрытия чистыми  активами кредиторской задолженности.

На начало периода = 795188/16728=47,54;

На конец периода = -250816/1044575=-0,24.

Коэффициент покрытия чистыми  оборотными активами кредиторской задолженности

На начало периода = 5470479/16728=327,02;

На конец периода = 1533103/1044575=1,47.

 

Из приведенных расчетов, очевидно, что на начало отчетного  периода величина чистых активов  достаточна, чтобы полностью отвечать по своим обязательствам кредиторам. Ситуация  меняется на конец периода. Величина чистых активов стала отрицательной, что говорит о том, что предприятие  не сможет погасит кредиторскую задолженность. Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности  на конец периода составляет 1,47, при общей величине покрытия чистыми  активами кредиторской задолженности  равным -0,24 данное значение не является положительным для данной организации .

 

Рассчитаем долю внеоборотных (постоянных) активов в собственном  капитале (нормативное значение коэффициента ≤1)

Коэффициент постоянного  актива:

На начало года =ВА/СК=591425/5051769=0,1;

На конец года = 14839967/16378732=0,9.

Как на начало отчетного  периода, так и на конец, значение коэффициента находится в пределах нормы. В тоже время, на начало периода  доля внеоборотных активов составляет  10%,  что увеличивает ликвидность, а на конец планового периода  происходит увеличение доли внеоборотных активов, она составляет 90% , что объясняется  увеличением величины собственного капитала.

В соответствии с вышеозначенным фактором пропорционально изменяется и величина коэффициента инвестирования. Если на начало периода его величина составляет 8,54 (при нормальной величине ≥1), то на конец периода составляет уже 1,10, что говорит о том, что  формирование внеоборотных активов  происходит не за счет собственного капитала.

 

Коэффициент инвестирования.

На начало года =СК/ВА=5051769/591425=8,54

На конец года = 16378732/14839967=1,10

 

Далее рассчитаем коэффициенты маневренности активов и маневренности  оборотного капитала (нормативное значение для последнего составляет 0,2-0,5)

Коэффициент маневренности  активов:

На начало года = А/СК=6094352/5051769=1,21

На конец года = 17423307/16378732=1,06

 

Коэффициент маневренности  оборотного капитала:

На начало года =ОА/СК=5502927/5051769=1,09

На конец года = 2583340/16378732=0,16

 

Поскольку оборотный капитал  был сформирован не только за счет собственных, но и заемных средств, то и величина оборотного актива намного  превышает величину собственного капитала и как следствие высок коэффициент  маневренности активов, что говорит  о его мобильной структуре.

Оценка  деловой активности.

 

Расчет основных коэффициентов  оценки деловой активности и полученные значения представлены в таблице 13.

Таблица 13.

Оценка деловой активности.

Показатель	Расчет	Расчетная величина
Коэффициент оборачиваемости  активов		0,066
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		0,729
Фондоотдача		16,841

 

Как видно из полученных результатов набольшее значение имеет показатель фондоотдачи 16,841, т.е. каждый рубль, вложенный в основные средства, приносит шестнадцать рублей выручки. Высокий показатель фондоотдачи  свидетельствует о высокой степени  технической оснащенности основных средств, загруженности оборудования и др. основных средств, рациональной организации технологического процесса.

Коэффициент оборачиваемости  активов – 0,066, говорит о том, что  в плановом периоде оборотные  средства не совершили полного оборота  от  стадии от процесса закупки производственных материалов до получения выручки  за готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала – 0,729 показывает, что в процессе производства продукции  собственный капитал один раз  вкладывался в производство. Но этот цикл является незавершенным.

Оценка  рентабельности капитала

 

Расчет основных коэффициентов  оценки рентабельности капитала и полученные значения представлены в таблице 14.

Таблица 14.

Оценка рентабельности капитала.

Показатель	Расчет	Расчетная величина
Рентабельность продаж	ЧП/В	0,154
Рентабельность основной деятельности	ПдН/Внетто	0,226
Рентабельность активов	ЧП/Аср	0,001
Рентабельность собственного капитала	ЧП/СКср	0,001

 

Диаграмма 3. – Рентабельность показателей.

Рентабельность продаж равняется 0,154 , это означает, что в 1 рубле  выручки от реализации продукции  содержится 15 копеек чистой прибыли  предприятия.

Рентабельность основной деятельности показывает, что каждый рубль, затраченный, на производство и  сбыт продукции, приносит 23 копейки  прибыли.

Показатель рентабельности активов равный 0,001 и рентабельности собственного капитала равный той же величине, говорит нам о нерентабельности предприятия.

 

Общий вывод: На основании  проведенных расчетов можно сделать  некоторые выводы о деятельности компании ОАО «Магнит». Очевидно, что  в конце отчетного периода  баланс предприятия стал меньше, чем  был в начале. Это вызвано резким снижением  краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской  задолженности. А в пассиве баланса  мы можем наблюдать резкий скачок суммы добавочного капитала, нераспределенной прибыли и увеличения кредиторской задолженности. На начало отчетного  периода в структуре пассива  баланса преобладают собственные  средства, сформированные за счет добавочного  капитала.

В течение планового периода  произошло увеличение собственного капитала, что связано с увеличением  нераспределенной прибыли и добавочного  капитала.

Предприятие не в состоянии  уверенно отвечать по своим обязательствам (коэффициент текущей ликвидности  – ниже  нормы), предприятию необходимо увеличить абсолютную и текущую  ликвидность, ведь в начале отчетного  периода эти показатели были в  пределах нормы.

В целом для предприятия  плановые мероприятия являются не очень  эффективными, но в течении периода  финансовая устойчивость предприятия  не стала хуже, она так и осталась в положении хорошей устойчивости, но необходимо разработка мер по дальнейшему  повышению финансовой устойчивости.

Увеличение собственного капитала «МАГНИТ» позволяет увеличить  долю инвестирования.

По результатам оценки деловой активности и рентабельности капитала деятельность предприятия  в плановом периоде не эффективна.

Факторный анализ качества и конкурентоспособности товаров.

Таблица 15.

Анализ обобщающих показателей  качества продукции

Показатель	Прошлый год	Отчетный год
		план	факт
Средневзвешанный балл качества товара	0,80	0,85	0,84
Удельный вес, %: Продукции высшего качества	75,0	80,0	78,2
Экспортируемой продукции	24,0	20,0	19,0
Забракованной продукции	0,99	0,0	0,50

 

Как видно из таблицы, за отчетный год на предприятии проделана  определенная работа по улучшению качества продукции и повышению ее конкурентоспособности, о чем свидетельствует увеличение удельного веса продукции высшей категории качества и экспортируемой продукции.