Оценка
вероятности банкротства предприятия
Мы хотели
бы рассказать вам об оценке вероятности
банкротства коммерческой организации.
Но для начала нам надо поговорить о понятии
сущности банкротства, что из себя представляет
вообще банкротство .
При слове
"банкротство" мы автоматически представляем
себе печальные картины распродажи имущества
с торгов, толпы уволенных сотрудников,
всеобщее отчаяние и разорение. На самом
же деле банкротство не означает ликвидацию
предприятия. При правильном подходе к
делу именно банкротство служит средством,
которое заставляет предприятие встать
на ноги
Термин
"банкротство" в широком смысле слова используется
синоним термина «несостоятельность».
В Российской Федерации эти термины совпадают
(См. название закона «О несостоятельности
(банкротстве)»);
Закон РФ «О
несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.02 года определяет несостоятельность как:
«признанная арбитражным судом неспособность
должника в полном объеме удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам
и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей».
Неплатежеспособность
- это невозможность предприятия расплатиться
по своим обязательствам «...более трех
месяцев с момента наступления даты их
исполнения», которая вызывается отсутствием
или нехваткой денежных средств.
Если должник при нормальном
ведении дел не может выполнить свои обязательства
на протяжении более трех месяцев, то относительная неплатежеспособность
переходит в абсолютную неплатежеспособность.
Именно абсолютная неплатежеспособность
и называется несостоятельностью того или иного субъекта хозяйственных
отношений.
Таким
образом, неплатежеспособность того или
иного субъекта хозяйственных отношений
является необходимым, но не единственным
условием «несостоятельности (банкротства)».
Банкротство включает в себя
несколько разных процедур. Только одна
из этих процедур ведет к ликвидации должника
— это конкурсное производство, которое
применяется к действующему предприятию
только в случаях, когда финансовое состояние
должника настолько безнадежно, что отсутствует
реальная возможность восстановить платежеспособность
или назначенная арбитражным судом реабилитационная
процедура не достигла цели.
Остальные процедуры банкротства
— наблюдение, финансовое
оздоровление, внешнее управление, мировое
соглашение это процедуры реабилитационные,
то есть они ведут к восстановлению платежеспособности
предприятия, к освобождению от долгов.
Они призваны помочь должнику выбраться
из тяжелого финансового положения, сохранить
производство. Любую из процедур проводит
арбитражный управляющий — человек, специально
подготовленный в сфере антикризисного
управления предприятиями. При осуществлении
наблюдения им является временный управляющий,
при финансовом оздоровлении — административный
управляющий, при внешнем управлении —
внешний управляющий. Их назначает и контролирует
арбитражный суд. Арбитражный управляющий
стоит на страже интересов должника, в
первую очередь, обеспечивает сохранность
имущества.
Сузествует 5 видов банкротства
Понятие банкротства также
принято разделять на несколько основных
видов:
Реальное банкротство. Данный вид характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, повышение доли кредиторской задолженности обуславливают невозможность ведения хозяйственной деятельности, вследствие чего она объявляется арбитражным судом несостоятельной в соответствии с законом о банкротстве.
Банкротство бизнеса. Термин банкротство бизнеса используется компанией «Dun & Bradstreet» — крупнейшим агентством
по статистике банкротств, как характеристика
такого вида бизнеса, который прекратил
операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется
«Dun & Bradstreet» как несостоятельный, даже
если он формально не прошел процедуру
банкротства.
Временное (условное)
банкротство, характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано превышением актива баланса предприятия над его пассивом, а также большим размером дебиторской задолженности и затовариванием готовой продукции. Такой вид банкротства предприятия при антикризисном управлении с использованием инструментария санирования не приводит к его ликвидации. В условиях проведения арбитражных процедур административного и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в перспективе его устойчивое развитие.
Преднамеренное (умышленное)
банкротство, связано с преднамеренным созданием руководителями и владельцами предприятия состояния его неплатежеспособности, нанесением ему экономического вреда (хищение средств предприятия различными способами)
в личных интересах и в интересах иных
лиц. Выявленные арбитражными управляющими
факты преднамеренного банкротства передаются
в суд для привлечения виновных к уголовному
преследованию.
Фиктивное банкротство — это ложное объявление предприятием о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них льгот по уплате финансовых обязательств, либо для погашения долгов фирмы неконкурентоспособной продукцией. Виновные в ложном объявлении предприятия неплатежеспособным, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.
Диагностика банкроства
предприятия
С точки
зрения менеджмента возможное наступление
банкротства является кризисным состоянием
предприятия. Это значит, что оно неспособно
осуществлять финансовое обеспечение
своей производственной деятельности.
Неплатежеспособности предприятия соответствует
неудовлетворительная структура его баланса.
Существующая
официальная процедура диагностики кризисного
состояния предприятия предусматривает
определение четырех коэффициентов:
• коэффициента текущей ликвидности Ктл;
• коэффициента обеспеченности собственными
средствами Косс;
• коэффициента восстановления платежеспособности
предприятия Квп;
• коэффициента утраты платежеспособности
предприятия Куп.
Преодоление
кризисного состояния требует разработки
специальных методов управления предприятием.
Рыночная экономика сформировала систему
методов предварительной диагностики
и возможной защиты предприятия от банкротства.
Этот методический материал называется
«Система антикризисного управления».
Реализацией этой системы на практике
занимаются менеджеры по антикризисному
управлению. Задача системы и этих менеджеров
состоит в том, что предполагаемое банкротство
диагностируется на ранних стадиях его
возникновения. Это позволяет своевременно
отреагировать на проблему и воспользоваться
механизмом защиты или обосновать необходимость
применения последовательных процедур
по реорганизации предприятия.
Если эти меры не выводят предприятие
из кризиса и не способствуют его финансовому
оздоровлению, оно в добровольном или
принудительном порядке прекращает свою
деятельность и начинает ликвидационные
процедуры.
Цель антикризисного управления в этом
случае формулируется следующим образом:
возобновление платежеспособности и восстановление
достаточного уровня финансовой устойчивости
предприятия. Сообразно цели разрабатывается
специальная политика антикризисного
управления предприятия при угрозе банкротства.
Она представляет собой часть общей стратегии
предприятия и заключается в разработке
и использовании системы методов предварительной
диагностики грозящего банкротства и
механизмов оздоровления предприятия,
обеспечивающих защиту от банкротства.
Мы бы
хотели провести пример диагностики вероятности
банкротства на примере коммерческой
организации ОАО «энерготрансснаб». Это
компания зарегистрирована 31 июля
2006 года. Основным видом деятельности
является деятельность автомобильного
грузового неспециализированного транспорта.
Компанию возглавляет Жарникова Татьяна
Александровна. За 2012 год прибыль компании
составила 11129 тыс. руб.(чистая прибыль)
ОАО «Энерготрансснаб», дочернее
предприятие ОАО АК «Якутскэнерго», изначально
ориентированное на доставку материально-технических
ресурсов для его нужд, с прошлого года
стало и основным навигационным оператором
энергохолдинга, что помогает существенно
снижать затраты компании. Традиционно
в сезонный завоз осуществляется доставка
нефти, угля и дизтоплива.
Мы хотели
бы вам показать расчеты и оценку коэфф-ов
финансовой независимости
ПОТОМ ПОКАЗЫВАЕМ
ЭТИ КОЭФФ-ТЫ!!!!
ВЫВОД!
ТАБЛИЦА 1!!!!
При расчете К2 и К3 на начало и на конец
года у нас получилось отрицательно ,т.к
Ско уточненное отрицательный и из-за
этого мы не можем рассчитать 2ой коэффициен
и 3 тоже..следовательно К2 и К3