Мозговой штурм

Мозговой штурм.

 

1. Постановка задачи.

• Участникам предоставляется модель анализа и рейтинговой оценки финансового состояния предприятия они ознакомляются с ней.
• Перед участниками ставится цель выявить для каких пользователей информации результаты анализа будут более полезными и как часто необходимо проводить данный анализ на предприятии.

2. Генерация идей.

• Каждый из участников должен быть вовлечен в сам процесс путем поочередных выступлений. Все идеи сначала просто записываются без обсуждения. Обсуждение и оценивание высказываний на данном этапе запрещено.

3. Анализ.

• По окончанию мозгового штурма необходимо собрать все предложенные идеи и проанализировать их вместе с группой. Пускай каждый из участников выберет по 3 предложения, которые ему более понравились.

4. Заключение.

• Группа приходит к единому мнению. Возможен выбор нескольких предложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Примерная модель комплексного анализа и рейтинговой оценки финансового состояния предприятия-эмитента

Важное место в системе  комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные  направления аналитической работы (предварительная оценка); и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

Финансовое состояние  является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение  предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.

Итоговая рейтинговая  оценка учитывает все важнейшие  параметры (показатели) финансовой и  производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых, ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны осуществляться согласно достижениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке.

Предлагаемая система  показателей базируется на данных публичной  отчетности предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет  контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса, дает возможность оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки.

Исходные показатели для  рейтинговой оценки объединены в  четыре группы. В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной-деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) предприятия, участвующим в получении прибыли. Поэтому здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия.

Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Рассматриваются наиболее общие 4 показателя. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия — выручке от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость. При этом используются показатели:

прибыль от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, общая (балансовая) прибыль.

В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприяти. Отдача всех активов (всего капитала) предприятия определяется отношением выручки от реализации продукции к валюте баланса. Отдача основных фондов исчисляется отношением выручки от реализации продукции к стоимости основных средств и нематериальных активов. Оборачиваемость оборотных фондов (количество оборотов) рассчитывается отношением выручки от реализации продукции к стоимости оборотных средств.

Оборачиваемость запасов  определяется отношением выручки от реализации продукции к стоимости запасов.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности исчисляется отношением выручки от реализации продукции к общей сумме дебиторской (краткосрочной и долгосрочной) задолженности.

Оборачиваемость банковских активов определяется отношением выручки от реализации продукции к сумме наличности, невостребованной выплаты за проданные товары, авансов, выданных поставщикам и подрядчикам, полученных чеков, ценных бумаг, неучтенных срочных займов и других краткосрочных финансовых вложений.

Отдача собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к величине источников собственных средств.

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Текущий коэффициент ликвидности (покрытия) определяется отношением суммы оборотных активов к сумме срочных обязательств. Критический коэффициент ликвидности исчисляется отношением суммы денежных средств и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств.

Если субъектов рыночных отношений интересуют только вполне определенные объекты хозяйственной  деятельности (например, потенциального инвестора могут интересовать показатели работы только сахарных заводов или кондитерских фабрик, или стекольных заводов и т. д.), то эталонное предприятие формируется из совокупности однотипных объектов. Однако в большинстве случаев эталонное предприятие может формироваться из показателей работы объектов, принадлежащих различным отраслям деятельности. Это не является препятствием к применению метода оценки, потому что финансовые показатели сопоставимы и для разнородных объектов хозяйствования.

В общем виде алгоритм сравнительной  рейтинговой оценки финансового  состояния предприятия может  быть представлен в виде последовательности следующих действий.

1. Исходные данные представляются  в виде матрицы, т.е. таблицы,  где по строкам записаны номера  показателей, а по столбцам — номера предприятий.

2. По каждому показателю  находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия.

3. Исходные показатели  матрицы стандартизуются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия.

4. Для каждого анализируемого  предприятия определяется значение  его рейтинговой оценки.

5. Предприятия упорядочиваются  (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки.

Наивысший рейтинг имеет  предприятие с минимальным значением  сравнительной оценки. Для применения данного алгоритма на практике никаких  ограничений на количество сравниваемых показателей и предприятий не накладывается.

Изложенный алгоритм получения  рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может применяться для сравнения предприятий на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике.

В заключение подчеркнем некоторые  достоинства предлагаемой методики рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия:

во-первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;

во-вторых, рейтинговая оценка финансового состояния предприятия  осуществляется на основе данных публичной  отчетности предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;

в-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает  реальные достижения всех конкурентов;

в-четвертых, для получения  рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели: сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедшей широкую авробацию на практике