Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Декабря 2013 в 15:29, курсовая работа
Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки. Конечный продукт - это совокупность затрат сырья, основных средств и труда, в конечном счете оплачиваемых денежными средствами.
Теоретически отмеченного
парадокса можно избежать - это
произойдет в том случае, если на
предприятии последовательно и
строго следуют методу определения
выручки от реализации по мере оплаты
товаров и услуг. Однако Положением
о бухгалтерском учете и
В западной учетно-аналитической
практике методика подобного анализа
разработана достаточно подробно и
сводится к анализу потока денежных
средств по трем основным направлениям:
текущая, инвестиционная и финансовая
деятельность. Можно взять за основу
данную схему, однако, исходя из реальности
финансово-хозяйственных
текущая (основная) деятельность
- получение выручки от реализации,
авансы, уплата по счетам поставщиков,
получение краткосрочных
инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов;
прочие операции с денежными средствами - использование фонда потребления, целевые финансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные средства и др.
Логика анализа достаточно
очевидна - необходимо выделить по возможности
все операции, затрагивающие движение
денежных средств. Это можно сделать
различными способами, в частности
путем анализа всех оборотов по счетам
денежных средств (счета 50, 51,52,55,56,57). Однако
в мировой учетно-
прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;
косвенный метод основывается
на идентификации и учете
Рассмотренный метод позволяет
судить о ликвидности предприятия,
детально раскрывая движение денежных
средств на его счетах, но не показывает
взаимосвязи полученного
Таблица 2.1
Движение денежных средств в разрезе видов деятельности (прямой метод)
Показатель |
Информационное обеспечение (в корреспонденции со счетами 50, 51, 52) | |
1. ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | ||
Приток денежных средств: выручка от реализации продукции, работ, услуг Уменьшение (+) или увеличение (-) дебиторской задолженности Всего поступлений 1.2. Отток денежных средств:
затраты на производство увеличение (+) или уменьшение (-) производственных запасов увеличение (-) или уменьшение (+) расчетов с кредиторами увеличение (-) или уменьшение (+) краткосрочных кредитов и займов платежи в бюджет Всего отток денежных средств И т о г о денежных средств от текущей деятельности |
сч. 46 сч. 61, 62, 75, 76, 78, 82 сч. 20, 23, 25, 26, 44 сч. 60 сч. 64, 70, 76 сч. 90, 94 сч. 68 ______________________________ разность итогов по разделам 1.1 и 1.2 ______________________________ | |
2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | ||
2.1. Приток денежных средств:
выручка от реализации выручка от реализации нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений В с е г о поступлений 2.2. Отток денежных средств: приобретение основных средств и нематериальных активов долгосрочные финансовые вложения Всего отток денежных средств Итого денежных средств от инвестиционной деятельности |
Сч. 47, 62, 76 сч. 48. 62, 76 ______________________________ сч. 08, 60, 76 сч. 06, 58, 60. 76 ______________________________ разность итогов по разделам
2.1 и 2.2 ______________________________ | |
3. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | ||
3.1. Приток денежных средств:
выручка от продажи акций полученные долгосрочные ссуды и займы В с е г о поступлений 3.2. Отток денежных средств: погашение долгосрочных ссуд и займов выплата дивидендов Всего отток денежных средств Итого денежных средств от финансовой деятельности |
Сч. 48, 62. 75, 76 сч. 92, 94 сч. 92, 94 сч. 75/2 ______________________________ разность итогов по разделам 3.1 и 3.2 ______________________________ | |
4. ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИИ | ||
4.1. Приток денежных средств:
целевые поступления Всего поступлений 4.2. Отток денежных средств:
использование фонда Всего отток денежных средств Итого денежных средств от прочих операций Общее изменение денежных средств |
Сч. 96 Сч. 87 ______________________________ сч. 88 ______________________________ разность итогов по разделам 4.1 и 4.2 ______________________________ Сумма итогов по разделам | |
Дело в том, что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы/расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой прибыли. Например, выбытие основных средств и прочих внеоборотных активов связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости, которая формируется на счете 47 ««Реализация и прочее выбытие основных средств» и счете 48 «Реализация прочих активов» и затем списывается в дебет счета 80 «Прибыли и убытки». Величина денежных средств не меняется, поэтому недоамортизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли. Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации; также нужно учитывать возможность получения доходов ранее реального поступления денежных средств (если предприятие применяет метод определения выручки по моменту отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов).
Информационное обеспечение анализа - отчетность и данные Главной книги. Анализ целесообразно начать с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников.
Далее нужно делать корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное (Сн) и конечное (Ск) сальдо, а также дебетовый (Од) и кредитовый (Ок) обороты.
Так, по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» уравнение будет иметь вид:
Ок = Од - (Сн - Ск).
Если Ск > Сд, т. е. за период произошло увеличение задолженности покупателей, то реальный денежный поток был ниже зафиксированного в форме №2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании» на величину разницы конечного и начального остатка и эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.
Уменьшение дебиторской задолженности иначе влияет на прибыль. Так, по счету 61 «Расчеты по авансам выданным» балансовое уравнение будет иметь вид:
Од = Ок+ (Ск –Сн).
Положительная разница исключается
из чистой прибыли и наоборот. По
аналогичной схеме производится
корректировка других активных счетов
10 «Материалы», 12 «Малоценные и
Операции на пассивных счетах имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств. Оборот по кредиту счетов 02 «Износ основных средств», 05 «Амортизация нематериальных активов» и других надо добавить к сумме чистой прибыли.
Результат от прочей реализации возникает, как, правило, вследствие продажи различных видов имущества. В форму №2 попадает сальдо счетов 47 и 48, но движение денежных средств возникает лишь при операциях по кредиту, поэтому дебетовый оборот нужно добавить к чистой прибыли. По кредиту счета 47 отражают стоимость оприходованных материалов, оставшихся после ликвидации основных средств, в результате прибыль растет, но движения денежных средств нет, поэтому эта сумма должна быть исключена из чистой прибыли.
Безусловно, описанная методика достаточно трудоемка в реализации, поэтому ее применение целесообразно лишь при использовании табличных процессоров. [4]
2.2. Прогнозирование
и оптимизация денежной
Данный раздел работы финансового менеджера сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств. Используется та же схема, что и в анализе движения денежных средств, только для простоты некоторые показатели могут агрегироваться.
Поскольку большинство показателей
достаточно трудно спрогнозировать
с большой точностью, нередко
прогнозирование денежного
В любом случае процедуры
методики прогнозирования выполняются
в следующей
Смысл первого этапа состоит
в том, чтобы рассчитать объем
возможных денежных поступлений. Определенная
сложность в подобном расчете
может возникнуть в том случае,
если предприятие применяет методику
определения выручки по мере отгрузки
товаров. Основным источником поступления
денежных средств является реализация
товаров, которая подразделяется на
продажу товаров за наличный расчет
и в кредит. На практике большинство
предприятий отслеживает
ДЗн + ВР = ДЗк + ДП,
где:
ДЗн - дебиторская задолженность за товары и услуги на начало подпериода,
ДЗк - дебиторская задолженность за товары и услуги на конец подпериода;
ВР - выручка от реализации за подпериод;
ДП - денежные поступления в данном подпериоде.
Более точный расчет предполагает
классификацию дебиторской
На втором этапе рассчитывается
отток денежных средств. Основным его
составным элементом является погашение
кредиторской задолженности. Считается,
что предприятие оплачивает свои
счета вовремя, хотя в некоторой
степени оно может отсрочить
платеж. Процесс задержки платежа
называют «растягиванием» кредиторской
задолженности; отсроченная кредиторская
задолженность, в этом случае выступает
в качестве дополнительного источника
краткосрочного финансирования. В странах
с развитой рыночной экономикой существуют
различные системы оплаты товаров,
в частности, размер оплаты дифференцируется
в зависимости от периода, в течение
которого сделан платеж. При использовании
подобной системы отсроченная
Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих: путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.
На четвертом этапе
рассчитывается совокупная потребность
в краткосрочном