Маржинальный анализ

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО  

Самарский Государственный Экономический Университет

Кафедра «Бухгалтерского учёта и экономического анализа»

 

 

 

 

 

 

Доклад

 

по дисциплине: «Управленческий  анализ в промышлености»

 

на тему: «Маржинальный анализ».

 

 

 

 

Выполнила:

 

 

Научный руководитель:

 

 

Самара – 2013

 

 

 

 

 

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (продажи) продукции и прибылью и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Он был разработан в 1930 г. американским инженером Уолтером Раутенштрахом.

В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода.

Маржинальный доход (валовая маржа, сумма покрытия, маржа покрытия) - это выручка минус переменные издержки. Он включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше его величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.

Маржинальный анализ широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.

Он позволяет:

· более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе эффективнее управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;

· определить критический уровень объема продаж (порога рентабельности), постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;

· установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;

· исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

 

· точнее оценить эффективность производства отдельных видов продукции (услуг) и отдельных сегментов предприятия.

С помощью маржинального анализа обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов изменения производственной мощности, ассортимента продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства и др.

Идеальные условия для бизнеса - сочетание низких постоянных издержек с высокой валовой маржой. Маржинальный анализ ищет наиболее выгодную комбинацию переменных и постоянных издержек, цены и физического объема продаж. Иногда решение заключается в наращивании валовой маржи за счет снижения цены и роста количества продаваемых товаров, иногда - в увеличении постоянных издержек (на рекламу, например) и опять же в увеличении количества продаж. Возможны и другие пути, но все они сводятся к поиску компромисса между переменными и постоянными издержками.

Проведение расчетов по методике маржинального анализа требует соблюдения ряда условий:

· необходимость деления издержек на две части - переменные и постоянные;

· переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

· постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен, исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

· тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;

· эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;

· пропорциональность поступления выручки объему реализованной продукции.

В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, методика маржинального анализ позволяет полно изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов.

Традиционная  методика факторного анализа прибыли   от  реализации предполагает использование следующей модели:

                               П = VРП (ц - с),

      где VРП - физический объем продаж;

     ц - цена реализации;

     с - себестоимость единицы продукции.

   В   данном   случае   исходят  из  предположения,  что  прибыль изменяется   прямо   пропорционально  объему  продаж.  При  этом  не учитывается   взаимосвязь   объема   реализации   продукции   и   ее себестоимости.    Обычно    при   увеличении   объема   производства (реализации)  себестоимость  продукции  снижается,  так  как  меньше постоянных  затрат приходится на единицу продукции. И, наоборот, при спаде  производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

Для   обеспечения  системного  подхода  при  изучении  факторов изменения  прибыли  и  прогнозирования  ее  величины  в маржинальном анализе применяют следующую модель:

                              П = VРП (ц - b) - a,

      где b - переменные затраты на единицу  продукции;

     ц - цена единицы продукции;

     a  -  постоянные  затраты  на  весь  объем  продаж данного  вида продукции.

Если бы сравнить результаты факторного анализа прибыли, сделанные обычным способом и  маржинальным методом, то они будут  значительно отличаться друг от друга. По методике маржинального анализа  прибыль более существенно зависит  от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции.

Традиционный и маржинальный анализ используют разные методики анализа  рентабельности. При традиционном анализе уровень рентабельности рассчитывается по формуле:

R = П / З = VРП ∙ (ц - с) / VРП ∙ с = ц - с / с.

Таким образом,  рентабельность  не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат. В действительности, и прибыль, и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть расходов является постоянной

Методика маржинального анализа позволяет определить изменение показателя рентабельности за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. При этом учитывается не только прямое влияние объема продаж на уровень рентабельности, но и косвенное — посредством влияния данного фактора на себестоимость изделия, а, как следствие, это даёт возможность более точного исчисления влияние факторов на изменение рентабельности:

R = VРП ∙ (ц - b) - А / VРП ∙ b + А

Таким образом, методика маржинального анализа позволяет исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

Одним из ключевых элементов маржинального анализа является сила операционного рычага предприятия (операционный рычаг = маржинальный доход/прибыль) . Эффект операционного рычага сводится к тому, что любое изменение выручки от реализации (за счет изменения объема) приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным влиянием постоянных и переменных затрат на результат финансово-экономической деятельности предприятия при изменении объема производства.

Сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска, то есть риска потери прибыли, связанного с колебаниями объема реализации. Чем больше эффект операционного рычага (чем больше доля постоянных затрат), тем больше предпринимательский риск.

В основе изменения эффекта производственного рычага лежит изменение удельного веса постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия. Чтобы положительный эффект производственного рычага начал проявляться, предприятие вначале должно получить достаточный размер маржинального дохода, для покрытия своих постоянных затрат. Положительное воздействие операционного рычага начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточной своей деятельности.

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка покрывает только затраты. Безубыточный объем продаж можно выразить в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию. Определение точки безубыточности производства является одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности организации. Точка безубыточности является критерием эффективности деятельности организации.

Согласно маржинальному методу, точка безубыточности может быть определена как точка, в которой разница между маржинальным доходом и постоянными затратами равна нулю, или точка, в которой маржинальный доход равен постоянным затратам.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Таким образом, в процессе выбора стратегии поведения организации необходимо уделять достаточное внимание методике маржинального анализа, так как влиять на прибыль можно изменяя величину маржинального дохода.