Коэффициенты финансовой устойчивости

Содержание

Введение…………………………………………………………………..…..3

1. Задачи анализа финансовой устойчивости предприятиям…….……4
2. Показатели финансовой устойчивости: виды коэффициентов и их предельные значения…………………………………………………………6
3. Расчет показателей финансовой устойчивости по данным конкретного предприятия…………………………………………………….8

Заключение………………………………………………………………...…..9

Список используемой литературы …………………………………………11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Предпосылкой обеспечения  финансовой устойчивости организации  является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции  или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Необходимо постоянное поддержание ее на определенном благоприятном  для организации уровне, и  разработка мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель курсовой работы – изучение анализа финансовой устойчивости и  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

В теоретической части  курсовой работы необходимо раскрыть задачи и показатели финансовой устойчивости предприятия.

В аналитической части  произвести в таблице необходимые  расчеты для анализа финансовой устойчивости конкретного предприятия.

Источником информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 –  «Бухгалтерский баланс».

 

 

Задачи анализа  финансовой устойчивости предприятиям.

Оценка финансового  состояния организации будет  не полной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно  на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует  соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 - Внеоборотные активы (*).

По балансу анализируемой  нами организации условие (*) на начало и конец отчетного периода  соблюдается, следовательно, организация  является финансово независимой.

На начало периода: 87044,1 < (91047,3 х 2) – 58633,1. .     На конец периода: 88273,8 < (92376,7 х 2) – 59209,1.

Это самый простой  и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно  применять разные методики анализа  финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели  финансовой устойчивости: виды коэффициентов и их предельные значения.

Таблица 1.

Наименование  показателя	Способы расчета		Нормальное  ограничение	Пояснения
Коэффициент капитализации (плечо финансового  рычага)	U1=заемный капитал/собственный капитал	U1=(с.590+с.690)/с.490	Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1 руб. вложенных собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования	U2=((собственный капитал)-(внеоборотные активы))/Оборотные активы	U2=(c.490-c.190)/c.290	Нижняя граница 0,1; opt.U2 > 0,5	Показывает, какая часть  оборотных активов финансируется  за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3=собственный капитал/валюта баланса	U3=с.490 / с.700	0,4<иэ <0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования	U4=собственный капитал/заемный капитал	U4=c.490/(с.590+с.690)	U4>0,7; opt.~1,5	Показывает, какая часть  деятельности финансируется за часть  собственных, а какая — за счет заемных средств
Коэффициент финансовой устойчивости	U5= ((собственный капитал)+(долгосрочные обязательства))/валюта баланса	U5=(c.490+c.590)/c.700	U5>0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Коэффициент маневренности капитала	U6=собственные оборотные средства/собственный капитал	U6=(c.490-c.190)/c.490	U6>0,5	Показывает какая часть  капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е.вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов

 

Уровень общей финансовой независимости характеризуется  коэффициентом и, то есть определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине U₃ отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран  принято считать финансово независимой  фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Установление критической  точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчет показателей  финансовой устойчивости по данным конкретного  предприятия.

Для нашего предприятия  расчет показателей финансовой устойчивости представлен следующим образом:

Таблица 2.

Наименование  показателя	На начало отчетного  года	На конец  отчетного периода	Отклонение
Коэффициент капитализации (плечо финансового  рычага)	U1=(3575,8+51054,2)/91047,3=0,6	U1=(3234,3+51872,0)/92376,7=0,597	-0,003
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2=(91047,3-58633,1)/87044,1=0,372	U2=(92376,7-59209,1)/88273,8=0,376	0,004
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3=91047,3/145677,3=0,625	U3=92376,7/147483,0=0,626	0,001
Коэффициент финансирования	U4=91047,3/(3575,8+51054,2)=1,667	U4=92376,7/(3234,3+51872,0)=1,676	0,009
Коэффициент финансовой устойчивости	U5=(91047,3+3575,8)/145677,3=0,65	U5=(92376,7+3234,3)/147483,0=0,648	-0,002
Коэффициент маневренности капитала	U6=(91047,3-58633,1)/91047,3=0,356	U6=(92376,7-59209,1)/92376,7=0,359	-0,003

 

 

 

 

 

 

 

Заключение 

Исходя из данных баланса (Образец формы бухгалтерской  отчетности) в анализируемой организации  коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения: таблица 2.

Как показывают данные таблицы 2, динамика коэффициента капитализации U₁ свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U₂). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U₂ > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U₂ < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы 2, у анализируемой организации этот коэффициент достаточно низок.

Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

Маневренность собственного капитала предприятия низка, из чего можно сделать вывод, что организация  не совсем способна поддерживать уровень  собственного оборотного капитала и  пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Л.В. Донцова, Н.А, Некифорова Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие 2-ое изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис» , 2004.- 336с.
2. Конспект лекций по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности на предприятия»
3. Интернет источник: http://bibliofond.ru/view.aspx?id=7561