Экспресс - диагностика финансового состояния и разработка годового финансового плана развития

Горизонтальный анализ является дополнением вертикального анализа. Горизонтальный анализ относится к оценке показателей во времени, в котором производится сравнение данных отчетного года (периода) с предыдущим (базисным). Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках СПК Племзавод «Овцевод» приведен в таблице 6.

 

Таблица 6 -Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках СПК Племзавод «Овцевод»

ПоказательКод строки2008г., тыс.руб.2009г., тыс.руб.Горизонтальный анализ (отклонения) итогов 2009 по сравнению с 2008 г.тыс.руб.%Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг010262603910812848148,9Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020(25326)(38818)8492153,3Валовая прибыль029934290-64431,0Прибыль (убыток) от продаж050934290-64431,0Проценты к уплате070(1251)(2116)865169,1Прочие доходы090458685353949186,1Прочие расходы100(3323)(2349)-97470,7Прибыль (убыток) до налогообложения14094643603414460,9Текущий налог на прибыль1500(77)77100Чистая прибыль (убыток) отчетного периода19094642833337452,7

В отчетном году значительное сокращение объема валовой прибыли (на 69%) произошло за счет увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг на 53,3% (на 8492 тыс.руб.). Увеличение себестоимости является отрицательным показателем.

Тем не менее в отчетном году чистая прибыль предприятия увеличилась в 4,5 раза (на 3337 тыс.руб.). Такое изменение прибыли вызвано увеличением объемов прочих доходов (на 86,1%) и снижением объемов прочих расходов (а 29,3%), не связанных с реализацией продукции.

В таблице 7 дана оценка состава и структуры имущества, состоящего из внеоборотных и оборотных активов, стоимость которых отражена в I и II разделах бухгалтерского баланса СПК Племзавод «Овцевод» за 2009 год.

 

Таблица 7 -Характеристика имущественного положения СПК Племзавод «Овцевод» за 2009 год

ПоказательСумма, тыс.руб.Удельный вес в имуществе предприятия, %на начало годана конец годаизменениена начало годана конец годаизменениеИмущество предприятия, всего7780275654-2148100100-Внеоборотные активы4498444393-59157,858,70,9Основные средства4498444393-59157,858,70,9Оборотные активы3281831261-155742,241,3-0,9Запасы2909428515-57937,437,70,3в т.ч.сырье, материалы1340812038-137017,215,9-1,3животные на выращивании и откорме99158970-94512,711,9-0,8затраты в незавершенном производстве563560384037,28,00,8готовая продукция и товары для перепродажи120146913490,21,91,7расходы будущих периодов160-160,1--0,1Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)35682718-8504,63,6-1в том числе покупатели и заказчики31642407-7574,13,1-1Денежные средства15628-1280,20,1-0,1

За 2009 г. имущество предприятия уменьшилось на 2148 тыс.руб., что снижает потенциал возможностей предприятия. На уменьшение повлияло снижение как оборотных активов в большей степени (на 1557 тыс.руб), так и внеоборотных (на 591 тыс.руб). Причиной снижения внеоборотных активов явилось существенное понижение основных средств - на 591 тыс.руб, что уменьшает амортизацию основных фондов.

Основной составляющей снижения объемов оборотных активов стало уменьшение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, на 850 тыс.руб. за год с одновременным снижением количества денежных средств на 128 тыс.руб является положительным фактором в укреплении финансового состояния рассматриваемого предприятия.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

В таблице 8 представлены динамика и структура собственного капитала СПК Племзавод «Овцевод» за 2009 год.

 

Таблица 8 -Динамика структуры собственного капитала СПК Племзавод «Овцевод» за 2009г

Источник капиталаНаличие средств, тыс. рубСтруктура средств, тыс .рубна начало годана конец годаизменение за годна начало годана конец годаизменение за годУставный капитал2092920929-42,041,2-0,8Резервный капитал87498749-17,617,2-0,4резервы, образованные в соответствии с учредительными документами87498749-17,617,2-0,4Нераспределенная прибыль201462109294640,441,51,1Итого4982450770946100100-

Величина собственного капитала увеличилась на 946 тыс.руб., что произошло за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли на 946 тыс.руб. Величина уставного и резервного капиталов осталась неизменна.

На начало года основную долю в собственном капитале занимает уставный капитал (42%), немного меньшую - нераспределенная прибыль (40,4 %), наименьшую часть - резервный капитал (17,6 %). К концу года структура собственного капитала изменилась: нераспределенная прибыль - 41,5 %, уставный капитал - 41,2 %, резервный капитал - 17,2 %.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

В таблице 9 представлены динамика и структура заемного капитала СПК Племзавод «Овцевод» за 2009 год.

 

Таблица 9 -Динамика структуры заемного капитала СПК Племзавод «Овцевод» за 2009г.

Источник заемных средствСумма, тыс. рубСтруктура средств, %на начало годана конец годаизменение за годна начало годана конец годаизменение за годДолгосрочные обязательстваКредиты и займы79865324-266228,521,4-7,1Краткосрочные обязательстваКредиты и займы1400740-6605,03-2Кредиторская задолженность В том числе:185921882022866,575,69,1поставщики и подрядчики1624417535129158,170,512,4задолженность перед персоналом организации584358-2262,11,4-0,7задолженность перед гос. внебюджетными фондами981576-4053,52,3-1,2задолженность по налогам и сборам611148-4632,20,6-1,6прочие кредиторы172203310,60,80,2Итого2797824884-3094100100-

Заемный капитал СПК Племзавод «Овцевод» за 2009год сократился 3094 тыс.руб. Это произошло за счет значительного сокращения суммы долгосрочных кредитов (2662 тыс.руб). Также предприятие сократило сумму задолженности перед персоналом организации на 226 тыс.руб., перед государственными внебюджетными фондами на 405 тыс.руб. и по налогам и сборам на 463 тыс.руб. в то же время увеличилась сумма задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 1291 тыс.руб. и перед прочими кредиторами на 31 тыс.руб.

За счет изменения сумм заемного капитала изменилась и его структура. Основным источником заемного капитала стала задолженность перед поставщиками и подрядчиками (70,5%).

 

3.2 Анализ финансовой устойчивости  и ликвидности предприятия

 

Для анализа финансовой устойчивости предприятий большое значение имеют относительные показатели - коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости. В результате выявляют реальное финансовое положение предприятия, слабые или сильные его стороны.

 

Таблица 10 -Анализ показателей финансовой устойчивости СПК Племзавод «Овцевод»

ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение за год, %Коэффициент автономии (Ка)0,640,67104,7Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)1,561,4995,5Коэффициент текущей задолженности (Ктз )0,260,2596,2Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (Кдфн)0,740,74100Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (Кп)1,782,04114,6Коэффициент финансового риска (Кфр)0,560,4987,5

Значение коэффициента автономии выше нормативного (норматив-0,6) и за год увеличивается на 4,7%. Это положительная тенденция, так как чем выше данный коэффициент, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что в начале года на 1 руб. источников собственных средств приходится 1,56 руб. общей суммы финансовых ресурсов, в конце года - 1,49 руб. За год наблюдается положительная тенденция снижения коэффициента финансовой зависимости на 0,05%.

Коэффициент текущей задолженности сократился на 3,8%. Это произошло за счет погашения предприятием части краткосрочной задолженности. Данный коэффициент показывает, что доля краткосрочных финансовых обязательств в валюте баланса довольно низкая.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости за рассматриваемый период не изменился.

Коэффициент финансового риска показывает, что в начале года на 1 руб. вложенных в имущество собственных средств привлечено 0,56 руб. заемных средств, в конце года - 0,49 руб. Так как за год данный коэффициент снижается, предприятие становится более финансово устойчивым.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

 

Таблица 11 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)Значение показателяИзлишек (недостаток)на начало годана конец годана начало годана конец годаСОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)4 8406 377-24 254-22 138СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)12 82611 701-16 268-16 814СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)14 22612 441-14 868-16 074

Поскольку по состоянию на конец года наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2009-й год ухудшили свои значения.

Заключение о платежеспособности предприятия строится на сравнении полученных результатов расчета коэффициента ликвидности с нормативными значениями. Учитывая, что платежеспособность предприятия связана с его финансовой устойчивостью и напрямую зависит от скорости оборота авансированных в производство средств и эффективности использования производственных ресурсов, исчисление трех различных коэффициентов платежеспособности не случайно. Каждый из них дает ту информацию, которая интересует конкретного потребителя:

·для поставщиков сырья, материалов и услуг - коэффициент абсолютной ликвидности;

·для банка, кредитующего данное предприятие, - коэффициент быстрой ликвидности;

·для держателей акций и облигаций - коэффициент текущей ликвидности.

Все эти коэффициенты представлены в таблице 12.

 

Таблица 12 -Показатели платежеспособности и ликвидности СПК Племзавод «Овцевод» за 2009г

ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение за годКратковременные долговые обязательства Доб тыс. руб.1999219560-432Денежные средства и кратковременные финансовые вложения Дср, тыс. руб.15628-128Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Дз, тыс. руб.35682718-850Запасы (материальные оборотные средства) Зм„ тыс. руб.2909428515-579Коэффициент абсолютной ликвидности Кал0,00790,0014-0,0065Коэффициент быстрой ликвидности Кбл0,190,14-0,05Коэффициент текущей (общей) ликвидности Ктл1,641,60-0,04

Уменьшение денежных средств и дебиторской задолженности (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) способствовало снижению ликвидности наиболее ликвидных активов предприятия. К концу года коэффициент абсолютной ликвидности был доведен до критического в 0,0014, что свидетельствует о низкой способности предприятия погашать краткосрочные задолженности в ближайшее время.

Коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,05 и остается довольно низким. Это означает, что у СПК Племзавод "Овцевод" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

В свою очередь снижение кратковременных долговых обязательств на 432 тыс.руб., при снижении запасов на 579 тыс.руб. привели к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,04. Предприятие на конец года имеет низкий уровень платежеспособности, если сравнивать абсолютную величину коэффициента текущей ликвидности с нормативной: Ктл=1,6<2,0.

Далее проанализируем соотношение активов и пассивов предприятия.

 

Таблица 13 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидностиНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост, %Норм. соотношениеПассивы по сроку погашенияНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост, %Излишек/ недостаток платеж. Средств тыс. руб.,А1. Высоколиквидные активы28-82,1?П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства)18 820+1,2-18 792А2. Быстрореализуемые активы2 718-23,8?П2. Среднесрочные обязательства740-47,1+1 978А3. Медленно реализуемые активы28 515-2?П3. Долгосрочные обязательства5 324-33,3+23 191А4. Труднореализуемые активы44 393-1,3?П4. Постоянные пассивы50 770+1,9-6 377

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у предприятия, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации всего на <1%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у предприятия достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше в 3,7 раза).

Подведем итоги проведенного финансового анализа СПК Племзавод «Овцевод».

Следующие показатели финансового положения и результатов деятельности предприятия имеют хорошие значения:

·коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,67);

·чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

·за анализируемый период получена прибыль от продаж (934 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+644 тыс. руб.).

·положительная динамика изменения собственного капитала СПК Племзавод "Овцевод" притом что, активы организации изменились несущественно;

·прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за рассматриваемый период (2009-й год) составила 946 тыс. руб.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.