Характеристика финансово-хозяйственной деятельности Общества с ограниченной ответственностью «Благодать и Ко»

Расширяя инструментарий современного финансового анализа за счет новых  приемов и способов, позволяющих  учитывать такие факторы, как временная ценность денежных средств, неопределенность и риск, влияние инфляции.

Так, для решения проблемы обеспечения  текущей и долгосрочной платежеспособности потребовалось развитие такого направления, как краткосрочный и долгосрочный анализ движения денежных средств. Необходимость прогнозирования результатов деятельности в будущем, с одной стороны, и усиление фактора неопределенности – с другой, потребовали введения в теорию и практику финансового анализа оценки рисков. Одновременно с потребностью в обосновании целесообразности инвестиций возникли предпосылки развития анализа, позволяющего оценить влияние инфляции на денежные потоки, финансовые результаты, активы и обязательства.

Под влиянием изменения экономических  условий и перемен в бухгалтерском учете, связанных с его реформированием в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), меняются информационная база и содержание финансового анализа.

Так, современный финансовый анализ основан на совокупном рассмотрении факторов внешней и внутренней среды, определяющих финансовое состояние предприятия.

При этом внешние факторы, такие, как  спрос на продукцию, положение предприятия  на рынке, состояние рынка капитала и его влияние на финансы предприятия, которые по объективным причинам в традиционном анализе хозяйственной деятельности не учитывались, становятся предметом непосредственного рассмотрения менеджера (аналитика).

Последовательность проведения финансового  анализа схематично представлена на рис.1.³

Предварительное изучение финансового состояния организации

Анализ внешней  среды

Анализ внутренней среды:   производства; объема и  структуры реализации;  качества и конкурентоспособ-ности;  производственного потенциала; ресурсов; расходов; финансовых результатов

Маркетинговый анализ: рынка; продукции; потребителей и сегментации  рынка; каналов сбыта; конкуренции; ценовой политики; социально-экономической  среды

Анализ снабжения: анализ источников сырья, материалов, услуг; оценка альтернативных поставок; оценка ценовой конкурентоспособности поставщиков; анализ качества поставок

Анализ рынка  капиталов: анализ процентных ставок; оценка допустимых источников финансирования анализ уровня инфляции; анализ состояния валютного  рынка

Финансовый  анализ Анализ оборотного капитала Оценка потребности  в авансированном капитале Анализ потребности  в собственном оборотном капитале Оценка способности  к наращению капитала Анализ цены и структуры  капитала Анализ обоснованности политики распределения и использования прибыли Анализ дивидендной  политики Анализ целесообразности инвестиций Анализ источников финансирования Анализ предпринимательского и финансового риска Оценка эффективности  управления

Разработка  альтернативных вариантов решений  и прогноз их последствий

Рис.1. Место финансового  анализа в системе комплексного экономического анализа хозяйствующего субъекта

Как следует из рис.1, на начальном  этапе изучения деятельности предприятия  делается оценка сложившегося финансового  положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния или экспресс-анализа.

Для раскрытия глубинных причин, определяющих текущее финансовое состояние, с одной стороны, и оценки влияния  конкретных управленческих решений на будущее финансовое состояние - с другой, финансовый анализ использует результаты проведения анализа внешней среды – маркетингового анализа, анализа снабжения, анализа рынка сбыта, а также результаты анализа внутренней среды.

На заключительном этапе финансового анализа обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия.

Таким образом, финансовый анализ является одновременно завершающим этапом изучения деятельности предприятия, на котором дается обобщенная оценка обоснованности выбранной финансовой стратегии, после чего процесс анализа возобновляется вместе с процессом производства⁴.

Отметим, что в принятой Правительством Российской Федерации Концепции реформирования предприятий и иных коммерческих организаций отмечена необходимость обучения руководителей и специалистов предприятий приемам финансового анализа, использованию информации учета и отчетности для целей принятия управленческих решений, составлению бизнес-планов.

В этих условиях меняется роль бухгалтерии, в чьи функции все чаще входит не только ведение текущего учета  и составление отчетности, но и  финансовый анализ исключительно в  целях управления предприятием. Удовлетворить  новые запросы администрации может только бухгалтер-аналитик, способный разобраться в экономике предприятия, выявить ее больные места на основе финансово-учетных данных, ясно и четко установить меры упорядочивающего вмешательства. Но для этого необходимо овладеть методами и приемами финансового анализа.

 

 

1.2. Основные методы оценки финансового состояния предприятия

Рассмотрим содержание анализа  финансового состояния предприятия  в соответствии с приведенной  на рисунке 2 структурной схемой⁵.

Общая оценка состава и структуры баланса начинается с составления уплотненного баланса, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом число статей баланса сокращается, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий. Уплотненный баланс можно строить различными способами. Допустимо даже объединение статей различных разделов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2. Структура анализа финансового  состояния предприятия

 

На основании уплотненного баланса  можно получить предварительную  оценку финансового состояния предприятия путем выявления «больных» статей баланса, а также получить общую оценку динамики финансового состояния путем сравнения изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности. Так как итог баланса носит название валюты баланса, то подобную операцию называют анализом валюты бухгалтерского баланса. Для проведения такого анализа привлекают данные из формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» за несколько периодов баланса и рассчитывают коэффициенты прироста валюты и прироста выручки от реализации с использованием выражений⁶:

        (1.2.1.)

       (1.2.2.)

где  К_Б - коэффициент прироста валюты (имущества);

K_V - коэффициент прироста выручки от реализации;

Б_ср.1 - средняя величина имущества за отчетный период;

Б_ср.0 - средняя величина имущества за базисный период;

V₁ - выручка от реализации продукции за отчетный период;

V₀ - выручка от реализации продукции за базисный период.

Если коэффициент прироста выручки  от реализации выше коэффициента прироста имущества, то это свидетельствует  об улучшении использовании средств  на предприятии по сравнению с  предыдущим периодом, и, наоборот, отставание характеризует ухудшение использования средств предприятия.

Помимо изменения валюты баланса  необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей, то есть провести горизонтальный временной) и вертикальный (структурный) анализ:

• Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста или снижения. Обычно рассматривают базисные темпы роста за несколько отчетных периодов⁷. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величины различных статей баланса за определенный период и дать оценку этим изменениям.
• Вертикальный анализ актива и пассива баланса позволяет определить долю отдельных статей в общем итоге и дать оценку ее изменениям. С его помощью можно проводить межхозяйственные сравнения. При этом относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, чего не происходит при горизонтальном анализе.

Если данные вертикального анализа  свидетельствуют об увеличении доли оборотных средств, то это значит, что на предприятии сформирована более мобильная структура активов. Это улучшает финансовое состояние предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. При этом часть текущих активов может быть отвлечена на кредитование потребителей товаров и прочих дебиторов, что свидетельствует об иммобилизации части оборотных средств из производственной программы.

Необходимо подчеркнуть, что горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и на их основе строится сравнительный аналитический баланс. В последнем обычно представляют лишь основные разделы пассива баланса. При этом сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной формы баланса, так и динамику отдельных её показателей. Показатели сравнительного аналитического баланса подразделяются на три группы⁸: 

• показатели структуры баланса;
• показатели динамики баланса;
• показатели структурной динамики баланса.

На основании сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества. Последняя дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их пассивах.

В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Если прирост произошел преимущественно за счет заемных источников, то в последующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере е прежних пределах. В этом случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер.

Если же главным источником прироста явились собственные средства предприятия, значит, высокая мобильность имущества не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия  заключается в анализе абсолютных и относительных показателей.

Обычно под финансовой устойчивостью  предприятия понимают такое состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

С помощью абсолютных показателей  финансовой устойчивости устанавливают  тип финансовой устойчивости. Различают  четыре типа финансовой устойчивости предприятия⁹:

1. абсолютная устойчивость;
2. нормальная устойчивость;
3. неустойчивое финансовое состояние;
4. кризисное финансовое состояние.

В последнем случае предприятие  является неплатежеспособным и народится  на грани банкротства, так как  основной элемент оборотного капитала (запасы) не обеспечен источником покрытия.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние  оборотных средств предприятия (коэффициент  обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, коэффициент маневренности собственных средств), состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент износа,  коэффициент вольной стоимости имущества) и степень финансовой независимости коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств). Их анализ осуществляется следующим образом. Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравнивают с нормой, с их значениями за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляют реальное финансовое состояние и сильные стороны предприятия.

Оценка ликвидности и платежеспособности включает следующие операции¹⁰:

1. анализ ликвидности баланса;
2. анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности;
3. анализ движения денежных средств.

Под ликвидностью понимают способность ценностей легко  превращаться в деньги, то есть в  абсолютно ликвидные средства.

Все активы предприятия  по степени ликвидности делят  на четыре группы:

1. наиболее ликвидные активы (А₁);
2. быстрореализуемые активы (А₂);
3. медленно реализуемые активы (А₃);
4. труднореализуемые активы (А₄).

Первые три группы активов относятся к текущим  активам.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. наиболее срочные обязательства (П₁);