Финансовое состояние предприятия

Коэффициент финансовой независимости (U₃) - характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

                                                          

  ≥ 0,4÷0,6                                               (9)

Коэффициент финансирования (U₄) - показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных, а какая  - за счет заемных средств.

                                         

   ≥ 0,7 (opt.=1,5)                                  (10)

Коэффициент финансовой устойчивости (U₅) - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

                                                         

≥ 0,6                                            (11)

 

1.5.5 Показатели, характеризующие деловую активность предприятия

 

Деловая активность проявляется в  динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

        Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих  средств.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того,

 насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств  в обороте оказывают влияние  разные

 внешние и внутренние факторы. 

К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность;
• сфера деятельности предприятия; масштаб деятельности предприятия;
• влияние инфляционных процессов;
• характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

• эффективность стратегии управления активами;
• ценовая политика предприятия;
• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей:

• Общие показатели оборачиваемости активов.
• Показатели управления активами.

Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента.

При расчете показателей эффективности  работы предприятия (показателей оборачиваемости и рентабельности) используются отчеты «Баланс предприятия» и «Отчет о прибылях и убытках» [12, С.301].

Общие показатели оборачиваемости

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (d₁) – показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

                                                

(оборотов)                                     (12)

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (d₂) - показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

                                                    

  (оборотов)                                          (13)

Коэффициент отдачи НМА (d₃) - показывает эффективность использования нематериальных активов.

                                                         

(оборотов)                                     (14)

Фондоотдача (d₄) - показывает эффективность использования только основных средств организации.

                                                   

  (оборотов)                                   (15)

Показатели управления активами

Коэффициент оборачиваемости  капитала (d₅) – показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост его отражает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы не участвуют в деле больше, чем собственники. Отношения обязательств к собственному капиталу при этом увеличивается, и снижается доля собственников в общем капитале предприятия. Напротив, существенное снижение коэффициента означает бездействие части собственного капитала.

                                                     

(оборотов)                                       (16)

Коэффициент оборачиваемости  материальных средств (d₆) -  показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Чем выше показатель оборачиваемости, тем быстрее запасы превращаются в наличные средства. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по производству и реализации продукции.

                                                

(в днях)                                        (17)

 

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств (d₇) - показывает скорость оборота денежных средств. Особое значение для стабильности деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого максимально необходимого запаса денежных средств, свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег.

                                                   

(в днях)                                           (18)

Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (d₈) - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

                                            

  (оборотов)                               (19)

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (d₉) - показывает расширение или снижение коммерческого кредита,  предоставляемого предприятию. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита по аналогии с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности. Рост коэффициента кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - рост закупок в кредит.

                                                

  (оборотов)                                          (20)

Срок погашения кредиторской задолженности (d₁₀) – показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам.

                                            

  ( в днях)                                           (21)

Срок погашения дебиторской  задолженности (d₁₁) – показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность предприятия.

                                          

  (в днях)                                       (22)

 

1.5.6 Анализ рентабельности

 

Рентабельность продаж (R₁) – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

                                                       

                                             (23)

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности (R₂) – показывает уровень прибыли после уплаты налога.

                                                      

                                             (24)

Чистая рентабельность (R₃) – показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

                                                  

                                              (25)

Экономическая рентабельность (R₄) – показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

                                                    

                                              (26)

Рентабельность собственного капитала (R₅)– показывает эффективность использования собственного капитала.

                                                    

                                            (27)

Валовая рентабельность (R₆) – показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

                                                        

                                          (28)

Затратоотдача (R₇) – показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат.   

                                            

                                 (29)

Подводя итог выше сказанному можно  сделать следующие выводы:

1. Анализ финансового состояния состоит в изучении размещения и использования средств производства, платежеспособности предприятия, обеспеченности собственными оборотными средствами, состоянии производственных запасов, собственных и заемных источников их образования, дисциплины в расчетах с поставщиками, предприятием, государством, выявления эффективности использования финансовых ресурсов.

2. По видам финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний; по содержанию процесса управлений – перспективный, оперативный, текущий.

3. Основными методами чтения  финансовых отчетов является: горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный,  факторный анализы и анализ  относительных коэффициентов.

4. Информационной базой финансового  анализа является бухгалтерская  отчетность. Информация, включаемая в отчетность должна быть уместной, достоверной, правдивой, нейтральной, понятной и сопоставимой.

 

 

 

 

 

 

2 Предварительный анализ бухгалтерского баланса ЗАО «Кузбасстранс»

 

2.1 Характеристика предприятия ЗАО «Кузбасстранс»

РУПП «Белорусский автомобильный завод» является машиностроительной организацией расположенной на территории стран СНГ, которая выпускает карьерные самосвалы грузоподъемностью от 30 до 320 т.  На долю РУПП «БЕЛАЗ» приходится около трети мирового производства самосвалов грузоподъемностью 130 т. и более.

 С  1995г. РУПП «Белорусский автомобильный  завод» является головной организацией государственного производственного объединения «БЕЛАЗ», находящейся в ведении Министерства промышленности Республики Беларусь. Сегодня она также включает в себя унитарное республиканское предприятие «Могилевский автомобильный завод им. С.М.Кирова» и республиканское производственное предприятие «БЕЛАЗ-сервис».

Реконструкция производства, начатая на предприятии в конце прошлого столетия в связи с сокращением объемов добычи полезных ископаемых и снижением спроса на отечественную карьерную технику, направленная на обеспечение выпуска продукции на мировом уровне, потребовала совершенствования всех сфер деятельности. В том числе, значительное внимание было уделено развитию системы технического обслуживания выпускаемой техники, а также послепродажному сопровождению карьерной техники производства ПО «БЕЛАЗ». Проблема организации и проведения технического обслуживания техники РУПП «БЕЛАЗ» была признана одной из первоочередных. Задачей РУПП «БЕЛАЗ» стало построение эффективной системы сервисного обслуживания, от которой во многом зависит доверие потребителей.