Анализ платежеспособности ООО "Востокнефтетранс"

 

 Горизонтальный анализ актива показал, что наибольшее увеличение денежных средств произошло по разделу «внеоборотные активы», где на 31.12.2010 увеличение составляло 3298351 тысяч рублей, однако на конец отчетного периода произошел спад на 122989 тысяч рублей или на 4 %. В свою очередь в разделе «внеоборотные активы» наибольшее увеличение произошло по статье «основные средства» и в 2010 году составило 3289821 тысяч рублей, однако на конец отчетного периода также произошел спад на 127811 тысяч рублей. Также прирост по прочим внеоборотным активам составил 4951 тысяча рублей на 2010 год и 1038 тысяч рублей на 2011 год соответственно. Отложенные налоговые активы в 2010 году увеличились на 364 % и составили 3161 тысячу рублей, однако в 2011 прирост составил всего 1 % или 27 тысяч рублей. Прирост нематериальных активов в 2010 году составил 418 тысяч рублей, а в 2011 году 3757 тысяч рублей.

По разделу «оборотные активы» на 2010 год прирост составил 2884398 тысяч рублей или 104 %, однако на конец отчетного периода произошел  спад на 709473 тысячи рублей или на 13 %. В свою очередь в разделе «оборотные активы» наибольшее увеличение произошло  по статье «запасы», где в 2010 году прирост  составил 29994 тысячи рублей или 251 %, а  в 2011 году 59152 тысячи рублей или 141 %. Прирост НДС по приобретенным ценностям в 2010 году составил 562326 тысяч рублей, однако в 2011 году сократился почти на 80 %. Дебиторская задолженность в 2010 году увеличилась на 4490742 тысячи рублей, однако в 2011 года сократились на 6 %.

Горизонтальный анализ пассива  показал, что наибольшее увеличение денежных средств произошло по разделу  «капитал и резервы», где в 2010 году прирост составил 7066607 тысяч рублей, а в 2011 году 2046 тысяч рублей. В свою очередь в разделе «капитал и резервы» наибольшее увеличение произошло по статье «нераспределенная прибыль»: 3298937 тысяч рублей в 2010 году и 2046 тысяч рублей в 2011 году соответственно. Уставный капитал в 2010 году увеличился на 3250000 тысяч рублей, а в 2011 году остался неизменным, аналогично в 2010 году увеличился добавочный капитал на 513920 тысяч рублей и резервный капитал на 3750 тысяч рублей, а в 2011 году так же как и уставный капитал остались на прежнем уровне.

Долгосрочные обязательства, а именно отложенные налоговые обязательства  в 2010 году увеличились на 3585 тысяч рублей, а в 2011 году 2299 тысяч рублей.

Краткосрочные обязательства  в целом стабильно сокращались: в 2010 году на 887443 тысячи рублей, а в 2011 году 836807 тысяч рублей или на 34 и 48 % соответственно.

В целом горизонтальный анализ активов ОАО «ВОСТОКНЕФТЕТРАНС» показывает, что абсолютная их сумма в 2010 году увеличилась на 221 %, из чего можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

Также на основании проведенного горизонтального анализа можно  сказать, что финансово – хозяйственная деятельность ОАО «ВОСТОКНЕФТЕТРАНС» способствовала увеличению его капитала, а уменьшение кредиторской задолженности говорит о том, что фирма не испытывает недостатка в собственных оборотный средствах.

Ниже проведен анализ показателей  финансовой устойчивости и ликвидности для определения уровня платежеспособности, а также определена система финансовой устойчивости.

3.2 Анализ показателей  финансовой устойчивости и ликвидности 

      для определения уровня платежеспособности

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим  этапом оценки его деятельности и  финансово – экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия ОАО «ВОСТОКНЕФТЕТРАНС» рассчитали абсолютные и относительные  показатели финансовой устойчивости.

Расчет показателей производился по формулам (1 – 6) и (11 – 17) описанным в разделе 1.4. Данные представлены ниже в таблице 5.

 

Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «ВОСТОКНЕФТЕТРАНС», тыс. руб.

Показатели\период	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
	14524	3911911	4036946
	143694	3915535	4042869
	2780163	5664561	4955088
	131722	3869984	3935867
	131761	3873608	3941790
	2768230	5622634	4854009
	0,1	0,8	0,9
	16,67	0,24	0,13
	0,0002	0,0005	0,0008
	191,42	1,71	1,55
	0,9	0,5	0,6
	0,09	0,46	0,44
	- 0,89	0,25	0,39

 

Из таблицы видно, что  фирма имеет абсолютную финансовую устойчивость так как выполняется неравенство:

  ;

То есть в данном случае все вспомогательные показатели финансовой устойчивости больше 0, что говорит о том, что фирма имеет излишек собственного оборотного капитала и долгосрочного капитала, а также излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов.

Проанализировав относительные  показатели финансовой устойчивости можно  сделать вывод:

1 Коэффициент автономии  в 2009 году был очень низким и составлял всего 0,1, однако за последующие годы он значительно возрос и на конец отчетного периода составил 0,9, что свидетельствует об улучшении финансового положения и независимости фирмы.

2 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2009 году был очень высоким и составлял 16,67, что намного выше рекомендуемого минимального значения 1, однако в последующие годы данный показатель резко снизился и уже в 2010 году составил 0,24, а в 2011 году 0,13. Данная тенденция свидетельствует об увеличении финансовой стойкости предприятия и об уменьшении финансового риска, то есть возможность потери платежеспособности сокращается.

3 Коэффициент соотношения  долгосрочной задолженности и  постоянного капитала незначительно возрос, что говорит о том, что возросла доля профинансированного постоянного капитала, однако показатель все же очень низок.

4 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов в 2009 году был очень высоким и составлял 191,42, однако в последующие годы резко сократился и на конец отчетного периода составил всего 1,55. Хотя данный показатель тоже не плохой огромная разница очевидна.

5 Коэффициент маневренности на начало отчетного периода был несколько выше, чем на конец отчетного периода и составлял 0,9, а на конец отчетного периода снизился до 0,6, однако остался в пределах нормы.

6 Коэффициент постоянного  актива на начало отчетного  периода был очень низким, однако  к концу отчетного периода  увеличился и составил 0,44, что  свидетельствует о благоприятной  тенденции.

7 Коэффициент прогноза банкротства на конец отчетного периода значительно возрос и составил 0, 39 против – 0,89 начала отчетного периода, что свидетельствует о том, что опасность банкротства снизилась и предприятие способно расплатиться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов.

Таким образом можно сделать  вывод, что у фирмы абсолютно  устойчивое финансовое состояние, нет нарушений платежеспособности, а запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Расчет показателей производился по формулам (18 – 25), описанным в разделе 1.4. Данные представлены ниже в таблице 6.

       Таблица 6 – Абсолютные показатели ликвидности, тыс.руб.

Показатели\период	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
	1957116	33392	14937
	511438	5002240	4725977
	36609	628929	214174
	14524	3312875	3189886
	2632127	1685254	792711
	2636469	1749026	912219
	39	3624	5923
	158179	7224786	7226832

 

Баланс считается ликвидным  если выполняется неравенство:

 

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в ОАО «ВОСТОКНЕФТЕТРАНС» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

 

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «ВОСТОКНЕФТЕТРАНС» как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

Причем за анализируемый  период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, то есть организация сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов  компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.  

Анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости. 

Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитанный по формуле 27, на начало отчетного  периода составил 0,4, что является положительным показателем так как превышает 0,2, однако данный показатель сокращался и к концу отчетного периода составил 0,009, что свидетельствует о дефиците оборотных средств самой ликвидной части активов – денежных средств. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, из чего можно сделать вывод, что на конец отчетного периода в момент составления баланса предприятие не могло гарантировать свою платежеспособность.

Коэффициент критической  ликвидности, рассчитанный по формуле 28, на начало отчетного периода составил 1,3, а на конец отчетного периода  был равен 2,8. Не смотря на то, что  данный показатель был выше нормального  значения, он все же является оптимальным, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) на начало отчетного периода можно охарактеризовать как неудовлетворительный, так как показатель составил всего 1,3, однако на конец отчетного периода коэффициент повысился и составил 2,8, что свидетельствует об улучшении ликвидности активов предприятия, а также о том, что погашение своих текущих обязательств не вызывает у организации трудностей. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом на конец отчетного периода составил 1,2, и в данном случае структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие платежеспособным.

Коэффициент утраты платежеспособности составил 2,16, что свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

Таким образом, из проведенного анализа видно, что некоторые  коэффициенты ниже оптимальных значений, но при этом наблюдается рост общего показателя ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, что благоприятно отражается на платежеспособности предприятия. Стоит также отметить, что уменьшение доли кредиторской задолженности повысило финансовую устойчивость и платежеспособность организации.