Анализ платежеспособности ООО «Движение-Вятнефтепродукт»

 

ФМ: Ктл=Кт/вн*Ким*Кавт:Кзк

Решение:

Ктл0=0,73

Ктл усл1=3,50

Ктл усл2=1,04

Ктл усл3=0,76

Ктл1=0,74

 ∆ Ктл=0,01, в т.ч. за счет:

1) ∆Ктл Кт/вн=2,77

2) ∆Ктл Ким=-2,46

3) ∆Ктл Кав=-0,28

4) ∆Ктл Кзк=-0,02

За период коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,01, в т.ч. за счет: увеличения Кт/вн  на 17,88 коэффициент текущей ликвидности увеличился на 2,77, уменьшения Ким на 0,33 коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 2,46, уменьшения Кавт на 0,07 коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,28, увеличения Кзк на 0,03 коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,02.

 

3.4 Анализ долгосрочной  платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2- нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности,

6- нормативный период восстановления  платежеспособности в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Вычислим коэффициенты восстановления платежеспособности в 2011 и 2012 гг. ООО «Движение-Вятнефтепродукт»:

 

 

 

Полученные значения коэффициентов восстановления платежеспособности ООО «Движение-Вятнефтепродукт» меньше 1. Это значит, что у предприятия нет реальной возможности в течение 6 месяцев восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

3- нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности для исследуемого предприятия в 2011 и 2012 гг.:

 

 

Таким образом, так как коэффициенты утраты платежеспособности меньше 1, то можно сделать вывод о наличии реальной возможности у ООО «Движение-Вятнефтепродукт» утратить платежеспособность.

 

3.5 Интегральные показатели диагностики  вероятности банкротства

 

Для оценки финансового состояния предприятий и прогнозирования банкротства широко используются факторные модели западных экономистов Альтмана, Лиса и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа, и российские модели, такие как четырехфакторная R-модель Иркутской государственной экономической академии и пятифакторная модель Сайфулина-Кадырова [7].

Диагностика вероятности банкротства проведена в таблице 9.

 

Таблица 9 - Диагностика вероятности банкротства ООО «Движение-Вятнефтепродукт»

Показатель	2010год	2011 год	2012 год
1. Пятифакторная Z-модель Альтмана:
- соотношение собственных  оборотных средств и активов  на конец года	0,757	0,899	0,974
- соотношение нераспределенной  прибыли и активов на конец  года	0,006	0,007	0,040
- соотношение прибыли  до налогообложения и активов  на конец года	0,010	0,005	0,048
- соотношение собственных  и заемных средств на конец  года	0,468	0,272	0,221
- соотношение выручки  и активов на конец года	3,045	3,957	7,009
Значение Z	4,276	5,225	8,525
2. Модель Лиса:
- соотношение собственных  оборотных средств и активов  на конец года	0,757	0,899	0,974
- соотношение прибыли  от продаж и активов на конец  года	0,021	0,005	0,045
- соотношение нераспределенной  прибыли и активов на конец  года	0,006	0,007	0,040
- соотношение собственных  и заемных средств на конец  года	0,468	0,272	0,221
Значение Z	0,050	0,058	0,068
3. Четырехфакторная R-модель Иркутской государственной экономической академии:
- соотношение собственных  оборотных средств и активов  на конец года	0,757	0,899	0,974
- соотношение нераспределенной  прибыли и собственного капитала  на конец года	0,020	0,031	0,222
- соотношение выручки  и активов на конец года	3,045	3,957	7,009
- соотношение чистой  прибыли и себестоимости продукции	0,002	0,001	0,006
Значение R	6,529	7,779	8,766
4. Пятифакторная модель Сайфулина-Кадырова:
- коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  на конец года	0,757	0,899	0,974
- коэффициент текущей  ликвидности на конец года	1,11	1,14	1,19
- коэффициент оборачиваемости  активов	6,08	4,76	8,34
- рентабельность продаж	0,67	0,12	0,64
- рентабельность собственного  капитала	0,020	0,031	0,222
Значение R	2,233	2,378	3,244

 

Таким образом, по всем моделям вероятность банкротства ООО «Движение-Вятнефтепродукт» мала. Более того, в 2012 году видна тенденция к увеличению показателей по всем моделям.

 

4 Прогноз платежеспособности предприятия

 

Разработаем прогнозный баланс ООО «Движение-Вятнефтепродукт» на 2013. ООО «Движение-Вятнефтепродукт» в 2013 году увеличит выручку на 10% благодаря грамотному исследованию рынков сбыта. Прогнозная выручка составит 136698 тыс. руб.

Размер прибыли рассчитываем, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке.

Таблица 10 - Динамика относительных показателей составляющих выручку от продажи, %

Показатели	2010	2011	2012
Выручка от продажи продукции	100	100	100
Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы	78,822	81,479	93,156
Прибыль от продажи	11,217	9,814	4,211
Прибыль отчетного периода	7,201	7,177	2,347
Платежи в бюджет	2,831	1,794	0,597
Нераспределенная прибыль	0,005	0,008	0,007

 

Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 0,005 до 0,008. Предположим, что в прогнозном периоде он будет на уровне 0,007. Тогда ожидаемая величина прибыли:

Пn+1=1354916*0,007=956,89 тыс. руб.

Согласно отчетному балансу величина собственного капитала на конец года составляла 3212 тыс. руб. Можно предположить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т. е. на 956,89 тыс. руб., и составит 4168,89 тыс. руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем отчетном периоде составит:

СКn+1=(3212+4168,89)/2=3690,4 тыс. руб.

Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составили на конец года 464 тыс. руб., и они останутся прежними.

Следовательно на формирование оборотных активов (СОСn+1) в прогнозируемом году может быть направлено из собственного капитала (СК-F) 3226 тыс. руб.

В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру.

Таблица 11 - Прогнозный баланс на 2013 год ООО «Движение-Вятнефтепродукт», тыс. руб.

АКТИВ		ПАССИВ
Внеоборотные активы	2087	Капитал и резервы	3212
Оборотные активы	16925	Кредиты и займы	5780
		Кредиторская задолженность и прочие пассивы	10020
БАЛАНС	19012	БАЛАНС	19012

 

Мы получили прогнозный баланс с укрепненной структурой. Для более детального формирования прогнозного баланса необходимо располагать многими сведениями: о выручке от реализации в целом и по основным видам производимой продукции; о производственных запасах и запасах готовой продукции (средний срок хранения, их доля в активах и др.); об инвестициях; о политике продажных цен; о покупателях и условиях расчетов с ними; о поставщиках и условиях расчетов с ними и т.д. 

 

Заключение

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Абсолютной ликвидность предприятия увеличилася за 2011 год, и показывает, что 64% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Но в 2012 году этот показатель снизился, следовательно ООО «Движение-Вятнефтепродукт» имеет недостаточно денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Так как коэффициенты утраты платежеспособности меньше 1, то можно сделать вывод о наличии реальной возможности у ООО «Движение-Вятнефтепродукт»  утратить платежеспособность.

Для оценки финансового состояния предприятий и прогнозирования банкротства широко используются факторные модели западных экономистов Альтмана, Лиса и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа, и российские модели, такие как четырехфакторная R-модель Иркутской государственной экономической академии и пятифакторная модель Сайфулина-Кадырова. Таким образом, по всем моделям вероятность банкротства ООО «Движение-Вятнефтепродукт» мала.

Имущество ООО «Движение-Вятнефтепродукт» за сравниваемые периоды увеличилось на 48,49 %. В имуществе организации преобладают оборотные активы (приложение I). Объем оборотных средств увеличился на 66,26%, при этом объем внеоборотных средств снизился на 46,70 %, что является положительной тенденцией, так как при уменьшении объема заемных оборотных средств организация становится менее зависимой от кредиторов.

 

Список литературы

1. Максютов А. А. Экономический анализ [Текст]: учебник/А.А. Максютов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 304 с.
2. Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник/О.Н.Волкова. - М.: ПБОЮЛ, 2010. - 290 с.
3. Румянцева Е.Е. Экономический анализ [Текст]: учебник/Е.Е.Румянцева. – М.: Изд-во РАГС, 2010. – 396 с.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д., Теория экономического анализа [Текст]: учебник/И.М.Баканов, А.Д.Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2008. -218 с.
5. Любушин И.П. Экономический анализ [Текст]: учебник/И.П.Любушин. – М.: ЮНИТИ, 2010. – 346 с.
6. Савицкая Г.В. Экономический анализ [Текст]: учебник/Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.
7. Донцова Л.В. Бухгалтерская отчетность и ее анализ [Текст]: уч. пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: «Интел Тех», 2007. – 112 с.  
8. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ. [Текст]: учебник для вузов/ ред. Л.Т Гиляровская; сост. Г.В Корнякова, Н.С Маскова.  – М.: ЮНИТИ-Дана, 2006 – 527 с.
9. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия [Текст]: учебник/Л.В.Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 407 с.
10. Малеева В.В., Алексеева А.И., Васильев Ю.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс] [электронный учебник]/В.В.Малеева, А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев. – М.: Кнорус, 2009. – 468 с.
11. Павлов И.П., Иванов Д.Г., «О финансовой устойчивости» [Текст]/И.П.Павлов, Д.Г.Иванов// Журнал «Финансы»; 2007 год. № 2.
12. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учеб. Пособие. /Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2009. –105с.
13. Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие/О.В.Ефимова. - М., 2008,-356c.
14. Бухалков, М.И. Внутрифирменное планирование [Текст]: учебник / М.И. Бухалков. — М.: ИНФРА-М, 2009, — 392 с. 
15. Басовский Л. Е. Теория экономического анализа [Текст]: учебное пособие/Е.Л.Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2008, - 222 с.

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ