Анализ оборачиваемости оборотных активов

Однако следует подчеркнуть, что  период нахождения средств в обороте  в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь  эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости  текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии  методика их оценки и исходя из стоящих  задач и выбранной стратегии  управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

     В общем  случае оборачиваемость средств,  вложенных в имущество, может  оцениваться следующими основными  показателями: скорость оборота  (количество оборотов, которое делают  за анализируемый период капитал  предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Скорость оборота активов предприятия  принято рассчитывать с помощью  формулы:

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от реализации / Средняя величина активов

Соответственно, оборачиваемость  текущих активов будет определяться как:

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка  от реализации продукции / Средняя величина текущих активов

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

Средняя величина активов = (Он + Ок) / 2, где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.

Продолжительность одного оборота  в днях определяется по формуле:

Продолжительность оборота = 360 / Оборачиваемость активов, где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

Каждое промышленное предприятие должно улучшать использование оборотных средств.

 Для оценки использования  оборотных средств применяются два показателя:

1. длительность одного оборота в днях

Н = Т 1 + Т 2 + Т 3 , где:

Т 1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов, топлива и т.д.);

Т 2 - цикл изготовления;

Т 3 - цикл реализации продукции;

 

2) количество оборотов в течение  планируемого периода или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:

К об . =  Т / Н, где:

Т - длительность планового периода, в днях.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

     Для ускорения оборачиваемости  оборотных средств необходимо  уменьшать время их пребывания  и в сфере производства, и в  сфере обращения.

Для этого надо :

• сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса;

 

•  улучшать использование новой техники;

 

• ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки;

 

• сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива;

 

• обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;

 

• ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;

 

•  повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

^{Расчет норматива  оборотных средств.}

      Расчет норматива  оборотных средств производится, как правило, методом прямого счета на основе показателей производственной программы на планируемый период, объема производства и реализации, номенклатуры, периодичности поставок. длительности производственного цикла .

     Расчет  может производиться и аналитическим методом, исходя из отношения между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств, в предшествующем периоде.

     Норматив - это минимальный плановый размер оборотных средств, постоянно необходимый объединению (предприятию) для  нормальной работы. Норматив (потребность) оборотных средств на материалы в денежном выражении Н определяется по формуле

Н =  РД, где:

Р - однодневный расход  материалов по смете затрат на производство, руб.;

Д - норма оборотных средств в днях запаса.

 

Расчет норматива оборотных  средств в незавершенном производстве (Ноб.с) определяется по формуле

Н о.с  =  СПК  н.з /  Д +  З р , где:

С - производственная себестоимость товарной продукции по смете затрат на планируемый период;

П - длительность производственного цикла , исчисленная по графику производства;

К н.з - коэффициент нарастания затрат ( отношение себестоимости незавершенного производства к плановой себестоимости изделия );

Д - количество дней в планируемом периоде;

З р - стоимость резервного запаса незавершенного производства.

^{Анализ  эффективности использования  оборотных средств.}

      Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Главнейшим синтетическим  показателем использования оборотных средств является:

Коэффициент рентабельности активов (имущества).

Рентабельность  активов  = (Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина активов) ∙ 100

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие  с каждого рубля, вложенного в  активы.

В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

Рентабельность  текущих активов = (Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина текущих  активов) ∙ 100

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.

4. Анализ оборачиваемости оборотных средств на ОАО “Гормаш-щит”.

Проанализируем коэффициент  оборачиваемости оборотных активов на предприятии ОАО «Гормаш-щит» за 2007г.

 

Показатели	1-ый квартал	2-ой квартал	Отклонение
Чистая выручка , млн. руб.	20000	45000	+ 25000
Средняя стоимость оборотных средств, млн.руб.	6000	13000	+8000
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, млн. руб.	3,33	3,46	+ 0,13
Продолжительность  оборота. В днях.	27	26	- 1

 

Из таблицы видно, что  на увеличение коэффициента оборачиваемости повлияло уменьшение продолжительности оборотного капитала.

За анализируемый период продолжительность оборотного капитала уменьшилась на 1 день. А соответственно коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,13.

Продолжительность оборота  активов может измениться за счет суммы  выручки и средних остатков. Для расчета влияния факторов используется метод цепной подстановки:

П об. = 6000*90 / 20000= 27 дней.

П об.= 13000*90/ 20000= 58,5  дней.

П об. = 13000* 90/ 45000 = 26 дней.

Отсюда  изменение  продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

 Суммы оборота оборотного  капитала

П об. = 26- 58,5 = - 32,5 дней

Средних остатков оборотного капитала

П об. Остатков= 58,5 – 27 = + 31,5 дней

 Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала  выражается в относительном высвобождении средств из оборота , а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

 Сумма высвобождения  средств  из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = Сумма  оборотов \ дни * П об. = 45000 \ 90 * ( 26-27) = - 500  млн. руб.

В нашем примере, в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 1 день произошло относительное высвобождение  средств из оборота на сумму 500 млн. руб.

Если бы капитал оборачивался в отчетном квартале не за  26 дней, а за 27, то для обеспечения фактической выручки в размере 45000 млн. руб. потребовалось бы иметь в обороте  не 13000 млн. руб. оборотного капитала, а 13500 млн. руб., т.е. на 500 млн. руб. больше.

Такой же результат можно  получить и другим способом, используя  коэффициент  оборачиваемости капитала. Для этого из средней суммы  оборотного капитала отчетного периода следует вычесть расчетную его величину, которая требовалась бы для обеспечения суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года.

Э = 13000-45000/ 3,33 = - 500 млн. руб.

Чтобы установить влияние  коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать факторную модель:

Вк.об. = 13000* ( 3,46 – 3,333) = 1647 млн. руб.

В к1= ( 13000-6000) * 3,3333 = 23333 млн. руб.

В общая= 45000 –20000= 25000 млн. руб.

Увеличение суммы  прибыли можно рассчитать:

П = К об. * Р + К1 = ( 3,46 – 3,3333 ) * 0,66 * 13000 = 1087 млн. руб.

    Проанализировав наше предприятие, мы увидели, за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном периоде предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 1087 млн. руб.

 Определим  изменение   оборачиваемости оборотных средств и сумму высвобождения (вовлечения) на предприятии ОАО «Гормаш-щит»».

Сделаем соответствующие  выводы.

Показатели	1 квартал	2 квартал	изменение
1. выручка от реализации	473,7	509,4	+ 35,7
2. Средние квартальные остатки  оборотных средств	240	240	0
3.оборачиваемость оборотных средств,  дни	45,6	42,4	- 3,2

 

Остатки оборотных средств  на:

1. 240 млн.руб.
2. 242 млн. руб.
3. 238 млн. руб.
4. 240 млн. руб.
5. 236 млн. руб.
6. 242 млн. руб.
7. 244 млн. руб.
8. 242 млн. руб.

Решение.

1. Средние квартальные остатки оборотных средств за 1 кв.=

(240/2 + 242 + 238 + 240/2 ) / 4-1 = 240 млн.  руб.

 

2.  Средние квартальные остатки оборотных средств за 2 кв. =

( 236/2 + 242 + 244 +242/2 ) / 4-1 = 240 млн.  руб.

 

3.  Оборачиваемость оборотных средств за 1 кв.= 240 * 90 / 473, 7 =

       45, 6 дней.

 

4. Оборачиваемость оборотных средств за 2 кв. = 240 * 90 / 509, 4 =

     42 дня.

 

5. сумма высвобождения = 509,4 / 90 * ( -3,2) = - 18,1 млн.руб.

 

Сделаем вывод:

Из  таблицы видно, что  во втором квартале выручка от реализации продукции составила 509,4 млн. руб. по сравнению с 1 кварталом, в котором выручка от реализации составила 473, 7 млн. руб.

В результате отклонение составило + 35,7 млн. руб., можно сделать  вывод, что  повысилась прибыль предприятия за счет повышения выручки от реализации, а также за счет снижения оборачиваемости оборотных средств (в днях).