Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Мая 2014 в 09:01, курсовая работа

Краткое описание

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъекта хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Содержание

Введение 2
Часть 1 4
Часть 2 18
Заключение 23
Список используемой литературы 28

Скачать полностью (553.31 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Прикрепленные файлы: 1 файл

афхд.doc

— 1.14 Мб (Скачать документ)

 

Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период уменьшился  на 9,8% и составила 13,9%, это связано скорее всего, с с повышением эффективности основной деятельности. Рентабельность продаж в отчетном периоде увеличился на 6,5% и составила 85,9%, что является приемлемым результатом для предприятия телекоммуникационной отрасли.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период упала почти на 5% и составила 11,9%. Такая тенденция характеризуется как отрицательная, и свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала.

 

На начало периода

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На конец  периода

 

 

з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:

 

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

      

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

45788

50506

4718

Чистая прибыль

9423

7072

2351

Рентабельность капитала предприятия

23,7%

13,9%

9,8%

РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ

    

Фактор 1. Прибыльность продукции

0,1506

0,1118

0,0388

Фактор 2. Фондоемкость продукции

1,3671

1,2513

0,1158

Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА)

0,3172

0,5177

-0,2050


 

 

 

Применив способ цепной подстановки, получим следующее расчеты:

 

1 расчёт 8,94%

2 расчёт 6,64%

3 расчёт 7,12%

4 расчёт 6,34%

Рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 2,3%. За счет уменьшения фондоемкости основного капитала, рентабельность капитала предприятия увеличилась на 0,48%.

За счет замедления оборачиваемости оборотных активов, рентабельность капитала предприятия уменьшилась на -0,78%

Итоговое изменение рентабельности капитала 9,8%


 

и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

      

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

62588

63201

613

Чистая прибыль

9423

7072

2351

Величина баланса-нетто (активы)

36630

50560

13930

Собственный капитал

56153

59425

3272

РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ

      

Фактор 1. Рентабельность продаж

0,1506

0,1119

0,0873

Фактор 2. Оборачиваемость активов

1,7086

1,2501

0,4585

Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости

0,6523

0,8508

-0,1985

Рентабельность собственного капитала

16,78%

11,91%

4,87%


Применив способ цепной подстановки, получим следующее расчеты:

1 расчёт 16,9%

2 расчёт 12,48%

3 расчёт 9,12 %

4 расчёт 11,90%

Рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 4,42%. Из-за уменьшения оборачиваемости активов рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 3,36%. За счет увеличения рентабельности продаж, рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 2,78%. Итоговое изменение рентабельности капитала 4,87%

 

к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Выручка от продажи

62588

63201

613

Общие затраты

45788

50506

4718

постоянные затраты

9157

10101

944

переменные затраты

36630

50560

13930

Маржинальный доход

25958

12695

13263

Средняя цена продукции, руб.

150

170

30

Удельные переменные затраты, руб./ед.

87

136

49

Объем производства, усл. ед.

417

371

46

РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ

а) в натуральных единицах, усл. ед.

145

297

152

б) в стоимостном выражении, руб.

21750

50490

28740


 

Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции больше на 152 шт. и 28740млрд. руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как негативная, подтверждением тому является опережающий рост постоянных расходов по сравнению с маржинальным доходом (который выступает источником покрытия постоянных расходов) – на 33,7% и 28,6% соответственно.

л) Анализ производственно-финансового левериджа:

 

Расчет эффектов операционного и финансового левериджей (рычагов)

  

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

Собственный капитал

56153

59425

3272

Заемные средства

8455

9914

1459

EBIT, прибыль до выплаты  налогов и %

12594

9588

- 3006

Балансовая прибыль

2806

12182

9376

ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА*

1,07

1,9

0,83

Постоянные затраты

9157

10101

944

ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА

1,72

2,05

0,33

УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА

1,84

3,9

2,06


* по американской концепции  расчета ЭФЛ

 

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился,  с 1,84  в начале периода до 3,9 – в конце. Это характеризуется, несомненно, положительно. Результат стал достижим в большей степени благодаря снижению стоимости заемного капитала для предприятия.

 

 

 

 

Часть 2

а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения:

 

Показатели

Норм

На начало периода

На конец периода

Изменение абс.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности

0,2

2,004

3,2

1,2

2. Коэффициент быстрой  ликвидности

1,0

2,009

3,1

1,1

3. Коэффициент текущей ликвидности

2,0

2,3

3,2

0,9


 

Ликвидность данного предприятия положительна. Абсолютно все показатели ликвидности за анализируемый период, не только достигли нормативных значений, но и продемонстрировали тенденцию к значительному увеличению, например, коэффициент текущей (перспективной) ликвидности повысился с 2,3 до 3,2 при норме 2. Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют об устойчивом финансовом положении компании.

б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Собственный капитал

56153

59425  

3272

2. Внеоборотные активы  и долгосрочная дебиторская задолженность

81629

70384  

11245  

3. Наличие собственных  оборотных средств (п. 1 – п. 2)

-25476

-10959  

-14517  

4. Долгосрочные пассивы

6481  

4437  

-2004  

5. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов (п. 3 + п. 4)

-18995  

-6522  

-12473  

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства

14265  

17630  

3365  

7. Общая величина основных  источников формирования запасов (п. 5 + п. 6)

-4730  

11108  

6378  

8. Общая величина запасов (с учетом НДС)

367

447

80  

Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

-25109

-10512

-14597

Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов

-18628  

-6075

-12553  

Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов

-4363

10661

6298  

Тип финансовой устойчивости

неустойчивое

неустойчивое

х


 

На начало периода

 

 

 

На конец периода

Относительные показатели финансовой устойчивости

      

Показатели

Норматив

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Коэффициент маневренности

≤ 0.5

0,09

0,3

0,21

2. Коэффициент автономии

≥ 0.5

0,8

0,8

0

3. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными источниками

≥ 0.6 - 0.8

12,6

38,5

25,9

4. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами

≥ 0.1

0,2

0,5

-1,5

5. Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала

≤ 1.0

0,3

0,25

-0,5


 

Мы наблюдаем хорошие показатели оборотности активов, почти все соответствуют норме, значения показателей отрицательные, свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) также свидетельствует о финансовой независимости, он стабилен – с 0,8 до 0,8 при нормативе 0,5.

 

в) Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности:

 

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

  

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты

            7,11

              6,01

         -1,1

Период оборота дебиторской задолженности, дни

            51,3  

              60,7 

           9,4  

Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты

             10,7  

              8,2  

             2,5            

Период оборота кредиторской задолженности, дни

            34,1 

            44,5  

           10,4  

Информация о работе Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии