Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «СРЗ – Холдинг

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле :

К2 = ДСА/КрО ;        

где: ДСА – денежные средства, расчеты и прочие активы.

К21 = 7284 – 3386/6345 =3898/6345= 0,61;

К22 = 10593 – 4267/7209 =6326/7209 = 0,88;

К23 = 22336 – 2569/16172 =  19767/16172 = 1,22;

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 0,61 до 0,88 и до 1,22, что чуть выше нормального ограничения, это свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе есть возможности погасить часть кредиторский задолженности, а следовательно, существует возможность привлечения в оборот предприятия новых кредитов.

Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Поэтому при анализе ликвидности баланса рассчитывается также коэффициент абсолютной ликвидности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2.

К3 = ДСФ/КрО;   

где: ДСФ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

К31 = 109/6345 = 0,02;

К31 = 1399/7209 = 0,19;

К32 = 0/16172 = 0;

Коэффициент абсолютной ликвидности за период с 1.01.09 г. по 1.01.10 г. повысился с 0,02 до 0,19, а на 1.01.11г. упал до 0. У предприятия нет средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Оно не может мгновенно погасить ни одного из своих обязательств.

Значения коэффициентов ликвидности приведены в таблице 6.

Таблица 6

Показатели ликвидности ОАО «СРЗ - Холдинг»

Показатель	Значение показателя			Рекомендуемый критерий
	на 1.01.09 г.	на 1.01.10 г.	на 01.01.11 г.
1.Коэффициент текущей  ликвидности	1,15	1,47	1,38	> 2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,61	0,88	1,22	> 0,8
3. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,02	0,19	0	> 0,2

 

Анализируя рассчитанные коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности, можно сделать следующий вывод. В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности предприятия. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств.

Таким образом, результаты анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных и относительных показателей совпадают.

 

 

3.6 Анализ финансовой устойчивости ОАО «СРЗ – Холдинг»

Следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является оценка финансовой устойчивости предприятия.

При возникновении договорных отношений между предприятиями, у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга.

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.

Для оценки финансовой устойчивости определяют абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Определим следующие показатели:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств предприятия. Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

К4 = СОС – ЗЗ ;    

где: СОС – сумма собственных оборотных средств предприятия.

ЗЗ – запасы и затраты.

К41 = - 2828;  К42 = - 1129;  К43 = +3064;

2. Излишек (+) или недостаток ( - ) собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним средствами.

К5 = СОС дз – ЗЗ ;     

где: СОС дз – Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

К41 = - 2828;  К42 = - 1129;  К43 = +3064;

3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заемными).

К6 = СОС дкз – ЗЗ ;     

где: СОС дкз – сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

К41 = - 2828;  К42 = - 1129;  К43 = +3064;

Полученные значения показателей свидетельствуют о стабилизируешемся финансовом состоянии предприятия.

Относительные показатели финансовой устойчивости используют для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств. Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле : 

К7 = СОС/ЗЗ ;      

где : СОС – сумма собственных оборотных;

ЗЗ – величина запасов и затрат предприятия средств.

Рекомендуемый критерий К об > 0,6.  

 К71 = 936/3764 = 0,25; 

 К72 = 3384/4513 = 0,75;

 К73 = 6164/3100 = 1,99;

Полученные значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами свидетельствуют о том, что запасы на предприятии финансируются не только за счет кредиторской задолженности, но и за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

К8 = СОС дз/ЗЗ

К81 = 936/3764 = 0,25;

К82 = 3384/4543 = 0,75;

К83 = 6164/3100 =1,99;

Нормальное ограничение для К8 > 1. За отчетный период коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличивается, и становится выше нормального ограничения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Характеризует обеспеченность собственными средствами.

 

3.7. Анализ запасов и затрат

Анализ показателей финансовой устойчивости непосредственно связан исследованию запасов и затрат, которое является одним из самых существенных факторов устойчивости финансового состояния. Углубленный анализ состояния запасов и затрат выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния и в известной мере относится к области коммерческой тайны. Состояние запасов и затрат представлено в таблице 13, построенной на основе баланса.

Общая величина запасов и затрат за отчетный период уменьшилась на 39,76 % , что составило – 1693 тыс. руб. В основном это было вызвано уменьшением затрат в незавершенном производстве. Готовая продукция и товары для продажи возросли на 39 тыс. руб., это говорит о том, что она находится на складе и не находит сбыт на 5,65 %.

Таблица 7

Анализ состояния запасов и затрат

Запасы и затраты	Абсолют. величины тыс. руб.			Удельный вес %			Изменение
	1.01. 2009	1.01. 2010	1.01.2011	1.01. 2009	1.01. 2010	1.01.2011	В тыс. руб.	в %
1.Производственные запасы	1516	954	252	44,77	22,36	9,81	-702	26,42
2. Затраты в незавершенном  производстве	1217	2490	1584	35,94	58,38	61,66	-906	63,61
3. Готовая продукция и  товары для продажи	651	690	729	19,23	16,17	28,37	+39	105,65
4. Товары отгруженные	-	124	-	2,91		-	-124
5. Расходы будущих периодов	2	9	4	0,06	0,21	0,16
6. Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-	-
Общая величина запасов и затрат (за минусом расходов будущих периодов).	3386	4267	2569	100	100	100	-1693	60,24

 

3.7 Анализ рыночной устойчивости  ОАО «СРЗ - Холдинг»

 

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Выработка правильной финансовой стратегии поможет предприятию повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим выделяют показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия.

Индекс постоянного актива характеризует уровень формирования оборотных активов за счет заемных средств. Чем ближе к единице величина этого показателя, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств. Исчисляется по формуле:

К10 = ОСрВ/ИССр,      

где ОСрВ – сумма основных средств и внеоборотных активов

ИССр – источники собственных средств предприятия

К101 = 10256/11195 = 0,9161;

Полученные значения индекса свидетельствуют о том, что оборотные активы предприятия создаются в основном за счет заемных средств.

Одним из важнейших показателей является коэффициент автономии, который характеризует независимо от заемных средств, и показывает долю собственного капитала во всем капитале. Желательно, чтобы коэффициент автономии по своей величине превышал значение 0,5, при этом все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Рассчитывается по формуле:

К 1 1 = ИССр/ВБ,    

где ИССр – источники собственных средств предприятия;

ВБ – сумма валюты баланса.

К111 = 11195/17540 = 0,64;

         К112 = 13672/20881 = 0,65

К113 = 16474/32646 = 0,5

За отчетный период коэффициент автономии поднялся с 0,64до 0,65 и снизился до 0,5, это рассматривается как отрицательный факт. И вызывает беспокойство т.к. приближается к норме, ниже которой обязательства предприятия не смогут быть покрыты собственными средствами.

Следующий показатель – коэффициент финансовой зависимости, является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, то значит, предприятие полностью финансируется за счет собственных средств. Рассчитывается по формуле:

Кф.з. = ВБ/ИССр

Рост значения коэффициента финансовой зависимости показывает, что за рассматриваемый период увеличилась доля заемных средств в финансировании предприятия. В начале года в каждом 1,54 руб., вложенном в активы, 54 копеек были заемными. К концу года зависимость от заемных средств возросла и составила 2. Полученные показатели подтверждают это.