Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприяти

Таблица 2.4

Оценка показателей деловой  активности предприятия

                                                                                              

Наименование  Коэффициента	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+;-)	Темп  прироста   (%)
1	2	3	4	5
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	2,0	1,5	-0,5	-25
Коэффициент фондоотдачи	5,8	3,4	-2,4	-41,3
Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных средств)	3,1	2,5	-0,4	-11,7
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	3,4	3,0	-0,4	-15,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	24,7	14,7	-10,0	-40,4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	7,5	8,2	+0,7	+0,9
Окончание табл. 2.4
Коэффициент оборачиваемости заемных средств	46,1	8,3	-37,8	-81.9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,0	2,3	-0,7	-23,3
Период оборота имущества	182	243	+61	+33,5
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (дней)	14,8	24,8	+10	+67,5
Период оборачиваемости собственного капитала	48,7	44,5	-4,2	-8,6
Период погашения кредиторской задолженности (дни)	121,6	158,7	+37,1	+30,5
Период хранения производственных запасов	107,4	121,7	+14,3	+13,3
Период оборота заемных средств	7,9	44,0	-36,1	-4,6
Период оборота оборотных активов (дни)	117,7	146	+28,3	+24,8
Экономический результат оборачиваемости оборотного капитала	(146-117,7)* 56,96=1611, где 56,96 однодневный объем  реализованной продукции  за 2007г.

 

Снижение  оборачиваемости всего капитала составило 25%. Падение оборачиваемости  произошло, прежде всего, за счет уменьшения фондоотдачи на предприятии на 41,3%. Это произошло за счет вложения предприятием в отчетном году больших средств в основные фонды с целью дальнейшего расширения и модификации производства, а также за счет замедления оборачиваемости оборотных средств на 19,3%.

Количество  дней, за которые средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму, возросло с 117,7 дней до 146 дней, т.е. оборачиваемость мобильных активов имеет негативную тенденцию.

Оборачиваемость производственных запасов и затрат уменьшилась, и как следствие  период оборота запасов и затрат увеличился на 14,3 дней. Наблюдается тенденция к «омертвлению» производственных запасов.

Средний срок погашения кредиторской задолженности  увеличился со 121,6 дней на  начало года до 158,7 дня на конец года.

Оборачиваемость собственного капитала увеличилась  незначительно на 0,7 оборота. Это свидетельствует о том, что доля собственного капитала в формировании активов к концу года уменьшилась.

Следует отменить, что в целом замедление оборачиваемости оборотных активов на конец  года, привело к дополнительному вовлечению средств в оборот на данном предприятии в сумме 1611 тыс. руб.

D ОА = (Д₁ – Д₀) * V₁ = (146-117,7) * 56,96 = 1611 тыс. руб.,         (2.28)

где Д_{1 ,}  Д₀ – длительность одного оборота оборотных активов за прошлый и отчетный год, соответственно;

V₁ – однодневная выручка за отчетный год.

 

2.5. Анализ прибыли и рентабельности предприятия

 

Результативность  и экономическую целесообразность деятельности пред- приятия оценивают на основе абсолютных и относительных показателей деятельности предприятия. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для проведения вертикального и горизонтального  анализа рассчитаем таблицу, используя  данные отчетности предприятия из формы  №2.       

Таблица 2.5

Анализ Отчета о прибылях и убытках 

                                                                                                               

Показатели	За отчетный период (тыс. руб.)	За предыдущий период (тыс. руб.)	Отклонение, +,-	Темп роста, %
1.Выручка от реализации	32 248	20791	+11457	155,1
2. Себестоимость реализованной продукции, в т.ч.	28 764	19187	+9577	49,9
― коммерческие расходы	252	125	+ 127	201,6
― управленческие расходы	254	214	+ 40	118,7
3. Прибыль  от реализации	3484	1604	+1880	217,2
4. Прочие операционные расходы	539	584	- 45	108,3
5.Прочие внереализационные доходы	115	70	+ 45	164,3
6.Прочие внереализационные расходы	368	503	- 135	73,2
Окончание табл.2.5
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	2692	678	+2014	+397
8. Налог на прибыль	646	313	+333	+206
9. Чистая прибыль отчетного периода	2046	365	+1681	+560,5

 

Анализ  финансовых результатов работы предприятия  за отчетный год показал, что, одновременно с ростом выручки от реализации продукции на 11457 тыс.руб. или 55,1%, себестоимость реализации также возросла ― на 9577 тыс.руб. или 49,9%.

Соответственно  прибыль от реализации увеличилась  на 1880 тыс.руб. или 117,2%.

Балансовая  прибыль также увеличилась на 2014 тыс.руб. или 297% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло вследствие роста внереализационных доходов на 64,3, а также вследствие сокращения внереализациооных расходов на 26,8%.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия, также увеличилась на 460,5%  по сравнению с предыдущим годом и составила 2046 тыс. рублей против 365 тыс.рублей в прошедшем году.

Расчет  показателей рентабельности проведем по следующим формулам:  

1. Рентабельность  продаж.

 

  , где

Пр – прибыль ;

ВР – выручка  от реализации.

2.Рентабельность  основной деятельности.

,  где

Ср – затраты на производство продукции.

3.Рентабельность  всего капитала.

  , где

ЧП –  чистая прибыль;

ВБср – валюта баланса средняя.

4.Рентабельность производственных  фондов.

   , где

ПБ –  прибыль балансовая;

ПФ_ср – средняя за период величина производственных запасов.

5. Рентабельность собственного капитала.

, где

СК –  собственный капитал.

   6.Чистая прибыль на 1 рубль оборота.

, где

ВР – выручка от реализации.

Таблица 2.6.

Оценка рентабельности предприятия

                                                                                                   

Наименование	отчетный год	прошлый год	Отклонение (+;-)
1	2	3	4
Рентабельность продаж R1	10,0	7,7	+2,3
Рентабельность основной деятельности R2	11,0	8,0	+3,0
Рентабельность общего капитала R3	16	2,5	+13,5
Рентабельность производственного капиталаR4	26,7	9,7	+17
Рентабельность собственного капитала R5	44,8	14,3	+30,5
Чистая прибыль на 1 руб. оборота	6,0	1,7	+4,3

 

Рост рентабельности предприятия вызвано увеличением балансовой и чистой прибыли за счет снижения внереализационных расходов и увеличением прибыли от реализации продукции.

Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж увеличилась до 10% в отчетном году, против 7,7% — в предыдущем году.

Рентабельность основной  деятельности увеличилась на конец отчетного года на 3%, по сравнению с прошлым годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, увеличилась  на 3 копейки и составила 11 копеек с 1 руб. ресурсов.

Рост рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что отпускные цены продукции оптимальные в соответствии со спросом на продукцию и уровнем себестоимости продукции.

Рентабельность всего капитала предприятия за отчетный год увеличилась на 13,54%  по сравнению с прошлым годом и составила 16%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2007 году, увеличилась на 13,5 копеек.

 Рентабельность производственного  капитала за предшествующий год  составляла 9,7% , в отчетном году ― 26,7%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в производственный капитал, увеличилась на 17 копеек.

Рентабельность собственного капитала также увеличилась. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство, увеличилась на 30,5 копеек и составила 44,8 копейки в отчетном году, против 14,3 копеек в 2006 году.

 Чистая прибыль на 1 рубль  оборота в прошлом году составляла 1,7 копеек, в отчетном году — 6 копеек.

 

3 ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПРОВЕДЕННОМУ АНАЛИЗУ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Предварительный анализ экономической деятельности предприятия ООО «Дриада»  за 2007 год показал, что рост выручки предприятия составил 55,1%, а рост имущества 66% по сравнению с 2006 годом, что сказалось на некотором ухудшении финансового состояния предприятия, так как этот рост имущества был в основном обеспечен заемным капиталом.

Анализ финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую независимость предприятия, показал, что на конец 2007 года ни один из показателей не достиг нормативного значения, более того, все показатели в динамике имеют тенденцию к понижению по сравнению с предыдущим  аналогичным периодом.

Так текущая  ликвидность в течение 2007 года понизилась с 0,93 до 0,56 (при норме 2,0), т.е. предприятие к концу года не могло расплатиться полностью по своим текущим обязательствам, а только на 56%.

Сокращение  величины показателя произошло, прежде всего, за счет двух разнонаправленных  факторов: увеличение текущих активов  на 10%, при одновременном росте текущих пассивов на 81%.

Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами в части формирования оборотных средств на начало года и на конец имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не имеет собственных средств для формирования оборотных активов для дальнейшей деятельности.

Данная  ситуация в формировании оборотных  средств может отрицательно сказываться на доверии кредиторов, с точки зрения возврата долгов.

На фоне понижения показателей финансовой устойчивости, коэффициент привлечения, характеризующий использование заемного капитала на 1 рубль собственного, достиг к концу 2007 года значения 5,5 (при норме 1,0), что в 5,5 раз больше нормативного значения, и почти в 2 раза выше его значения на конец 2006 года. Этот факт свидетельствует об увеличении зависимости деятельности предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Все это  говорит о создавшемся напряженном  финансовом состоянии предприятия  и низкой его платежеспособности на конец  года.

Следует отметить, что финансовая устойчивость предприятия вызывает опасения и с точки зрения, что для формирования внеоборотных (основных) средств (52% от всего имущества), предприятием в течение года  были использованы только 15% собственных средств, а остальные краткосрочные обязательства предприятия.

На предприятии  сложилась такая ситуация, что  более половины имущества предприятия характеризуются длительными сроками использования, а значит, и длительным периодом окупаемости. В связи с недостаточностью собственных средств для формирования активов долгосрочного характера, основная часть его была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что срок их погашения наступает раньше, чем окупятся данные вложения средств.

Таким образом, предприятие выбрало опасный  путь размещения средств, что незамедлительно  сказалось на его тяжелом финансовом положении на конец 2007 года, т.к. общее правило обеспечения финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и заемных.

Данное  предприятие не использовало заемные  источники на длительной основе, следовательно, внеоборотные активы, прежде всего, должны были формироваться за счет собственного капитала.

Показатели  оборачиваемости активов предприятия, характеризующие деловую активность предприятия, также понизились к  концу года. Замедление оборачиваемости активов на предприятии отрицательно сказалось на эффективности использования имущества. По сравнению с аналогичным периодом предшествующего года на 36,5% снизилась отдача с каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, на 41,3% снизилась фондоотдача.