Анализ и диагностика финансов хозяйственной деятельности предприятия

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные  заемные средства + Задолженность  участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Расчеты представлены в следующей таблице:

 

 

Таблица 3.1 Группировка активов  и пассивов ООО «Промышленная  Металлургия»

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥  П3

А4 ≤ П4

В соотношении  А1 и П1 на протяжении всего исследуемого периода у предприятия наблюдается недостаток, так как наиболее срочных обязательств больше, чем наиболее ликвидных активов.

В 1 кв. недостаток составил 112259 тыс. руб.;

Во 2 кв. недостаток - 108154 тыс. руб.;

В 3 кв. недостаток - 115274 тыс. руб.;

В 4 кв. недостаток - 120520 тыс. руб.

На протяжении всего года А2 больше П2, но только из-за отсутствия краткосрочных пассивов.

1 кв. –  излишек 6 793 тыс. руб.

2 кв. –  излишек 15843 тыс. руб.

3 кв. –  излишек 24850 тыс. руб.

4 кв. –  излишек 21995 тыс. руб.

Платежный недостаток наблюдается в отношении  медленнореализуемых активов и долгосрочных пассивов:

1 кв. –  23311 тыс. руб.

2 кв. –  23228 тыс. руб.

3 кв. –  21700 тыс. руб.

4 кв. –  24298 тыс. руб.

Аналогичная ситуация складывается и с труднореализуемыми активами и постоянными пассивами:

1 кв. –  128777 тыс .руб.

2 кв. –  115539 тыс. руб.

3 кв. –  112124 тыс. руб.

4 кв. –  122823 тыс. руб.

В сумме группа П1 и П2 составляют показатель «текущие обязательства».

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: 

- текущую  ликвидность, которая свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

 

Таблица 3.2

Текущая ликвидность (тыс. руб.)
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
-105 466	-92 311	-90 424	-98 525

 

- перспективную  ликвидность – это прогноз  платежеспособности на основе  сравнения будущих поступлений  и платежей:

 

Таблица 3.3

Перспективная ликвидность (тыс. руб.)
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
-23 311	-23 228	-21 700	-24 298

 

Текущая ликвидность в 1 квартале составила -105466 тыс. руб., так как срочных и краткосрочных обязательств больше, чем ликвидных и быстрореализуемых активов. Перспективная ликвидность в 1 квартале составила -23311 тыс. руб., так как медленнореализуемых активов меньше, чем долгосрочных пассивов. В 3 следующих кварталах ситуация аналогичная и можно сделать вывод о том, что предприятие не платежеспособно. Как в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, так и в будущем, на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Баланс  не ликвидный.

 

3.1.3 Горизонтальный анализ  агрегированного баланса предприятия

Для проведения горизонтального анализа необходимо определить изменение статей агрегируемого баланса за исследуемый период по формуле:

 

     (3.1)                

где ΔСm – изменение статьи агрегированного баланса, тыс.руб.;

     Сm_i – статья агрегированного баланса за отчетный период, тыс.руб.;

  Сm_i-1 – статья агрегированного баланса за предыдущий период, тыс.руб.

Результаты  расчетов по формуле (3.1) приведены в таблице 2 «Анализ изменения статей баланса» (Приложение).

В ходе анализа  отметим изменения по статьям и в целом по активу пассиву.

Активы. 

Рост  валюты баланса на 3095 тыс. руб. во 2 кв., по сравнению с 1 кв. вызван увеличением дебиторской задолженности на 9050 тыс. руб., что не является положительной динамикой. И ростом производственных запасов и МБП на 509 тыс. руб. В 3 кв., по сравнению со 2 кв., рост наибольший – 9902 тыс. руб. он опять обусловлен в наибольшей степени увеличением дебиторской задолженности на 9007 тыс. руб., денежных средств на 2811 тыс. руб., производственных запасов и МБП на 861 тыс. руб. и снижением стоимости основных средств из-за амортизации на 3971 тыс. руб. В 4 кв., по сравнению с 3 кв., произошло резкое снижение валюты баланса на 10431 тыс. руб., вызванный амортизацией основных средств в сумме 3707 тыс. руб., уменьшением производственных запасов и МБП на 2272 тыс. руб., дебиторской задолженности на 3185 тыс. руб. и денежных средств на 1294 тыс. руб. Все это говорит о сворачивании хозяйственной деятельности предприятия из-за сокращения спроса на продукцию.

Внеоборотные активы на протяжении всего периода снижались:

во 2 кв. на 3958 тыс. руб., в 3 кв. на 3444 тыс. руб., в 4 кв. на 3684 тыс. руб. за счет амортизации основных средств.

Оборотные активы изменялись скачкообразно. Во 2 кв., по сравнению с 1 кв., рост составил 7053 тыс. руб., но только из-за увеличения дебиторской задолженности на 9050 тыс. руб., и уменьшения денежных средств на 2080 тыс. руб. В 3 кв., по сравнению со 2 кв., самое значительное увеличение: на 13346 тыс. руб. Все это опять обусловлено ростом дебиторской задолженности на 9007 тыс. руб., суммы денежных средств на 2811 тыс. руб. и производственных запасов и МБП на 861 тыс. руб. В 4 кв., по сравнению с 3 кв., наблюдается снижение на 6747 тыс. руб. Оно обусловлено снижением дебиторской задолженности на 3185 тыс. руб., производственных запасов и МБП на 2272 тыс. руб. и денежных средств на 1294 тыс. руб.

Пассивы.

Валюта  баланса во 2 кв., по сравнению с 1 кв. увеличилась на 3095 тыс. руб. за счет увеличения собственного капитала на 9280 тыс. руб., задолженности перед бюджетом на 3676 тыс. руб. и снижения задолженности перед персоналом на 4799 тыс. руб. и погашения кредиторской задолженности на 5062 тыс. руб. В 3 кв., по сравнению со 2, увеличение на 9902 тыс.  руб. Но только из-за увеличения кредиторской задолженности на 7972 тыс. руб. и ростом задолженности перед бюджетом на 2266 тыс. руб. В 4 кв., по сравнению с 3 кв., снижение валюты баланса на 10431 тыс. руб., обусловленное наибольшем в исследуемом периоде снижением кредиторской задолженности на 48943 тыс. руб., накопленного капитала на 14383 тыс. руб. и задолженности перед персоналом на 3502 тыс. руб. Краткосрочные обязательства, в свою очередь, возросли на 53097 тыс. руб., так же как и задолженность перед бюджетом на 3221 тыс. руб. Вывод такой же, как и по поводу активов: хозяйственный оборот сокращается. Для погашения задолженности перед бюджетом нужно истребовать задолженность у дебиторов.

Собственный капитал во 2 кв., по сравнению с 1 кв., увеличился на 9280 тыс. руб. а счет роста накопленного капитала на эту  же сумму. В 3 кв., по сравнению со 2 кв., в 4 кв., по сравнению с 3 кв. снижение на 29 тыс. руб. и 14383 тыс. руб. соответственно, из-за снижения накопленного капитала (появились убытки). Накопленный капитал имеет отрицательное

Заемный капитал во 2 кв., по сравнению с 1 кв., уменьшился на 6185 тыс. руб. за счет краткосрочных обязательств на эту  же сумму, т. к. долгосрочные обязательства отсутствуют. В 3 кв., по сравнению со 2 кв., рост составил 9931 тыс. руб., вызванный увеличением кредиторской задолженности на 7972 тыс. руб. и задолженности перед бюджетом на 2266 тыс. руб. В 4 кв., по сравнению с 3 кв., увеличение составило 3952 тыс. руб. Это вызвано снижением кредиторской задолженности на 48943 тыс. руб. и значительным увеличением краткосрочных обязательств на 53097 тыс. руб.

Все это  свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия

 

3.1.4 Вертикальный анализ агрегированного  баланса 

Задачей анализа изменения структуры  баланса является оценка степени влияния изменения значений отдельных статей баланса на общую структуру баланса. Для проведения данного этапа анализа необходимо провести расчеты по формуле:

                                       ,                           (3.2)

где   - доля соответствующей статьи агрегированного баланса в общем итоге;     

- соответствующая статья агрегированного  баланса предприятия,    руб.;

- валюта агрегированного баланса,  руб.

Отдельно рассчитывается структура  постоянных и текущих активов; отдельно структура собственного и привлеченного  капитала. Особое внимание следует уделять элементам с наибольшим удельным весом и элементам, имеющим скачкообразную динамику. Целесообразность проведения вертикального анализа заключается в том, что:

1. относительные показатели позволяют проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий различных отраслей;
2. данные показатели в определенной мере сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, что ведет к более адекватным оценкам финансового состояния предприятия.

Результаты расчетов по формуле (3.2) приведены в таблице 3 «Структура  баланса» (Приложение).

Проанализируем актив.

Внеоборотные активы.

Они занимают 94,3% всех активов в 1 кв. Аналогичная ситуация сохраняется на протяжение всего периода: 2 кв. 91,7%, 3 кв. 87,2%, 4 кв. 89,2%. Основные средства в каждом квартале, в среднем занимают 89,6% в доле внеоборотных активов.

Оборотные активы занимают 5,7% в 1 кв., 8,3% во 2 кв., в 3 кв. максимальное значение 12,8% и 10,8% в 4 кв. на протяжении всего периода наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность: 1 кв. – 45,3%, 2 кв. – 71,8%, 3 кв. – 70,2%, 4 кв. – 75,6%. Денежные средства изменяются скачкообразно: максимальное значение в 1 кв. – 18,8%, 2 кв. – 3,3%, 3 кв. – 10%, 4 кв. – 7,9%. Производственные запасы и МБП имеют тенденцию к снижению: в 1 кв. наибольшее значение 17,7%, во 2 кв. 14,3%, в 3 кв. 11,4%, в 4 кв. 6,1%.

Проанализируем пассив.

В структуре инвестированного капитала накопленный капитал имеет отрицательное  значение. Из этого следует, что проводить вертикальный анализ инвестированного капитала нецелесообразен. В общем инвестированный капитал, в среднем, занимает 55%.

Текущие пассивы

Это, несомненно, основной элемент  пассивов. 

Основной элемент текущих пассивов – кредиторская задолженность. Ее величина с 1 по 3 квартал варьируется от 50% до 52%, а вот в 4 кв. снижается до 11,5%, что говорит о ее погашении. Так же значительный вес занимает задолженность перед бюджетом, которая имеет тенденцию к росту: в 1 кв. 36,1%, во 2 кв. 41,5%, в 3 кв. 40%, в 4 кв. 42,1%. Расчеты с персоналом имеют обратную тенденцию: 11,2% в 1 кв., 7,5% во 2 кв., 6,6% в 3 кв., 3,6% в 4 кв.

На основе горизонтального и  вертикального анализа можно  сделать следующие выводы:

- валюта баланса  изменялась  скачкообразно: с 1кв. по 3 кв. рост  с 262799 тыс.руб. до 275796 тыс. руб., в 4, по сравнению с 3 кв., снижение до уровня 265365 тыс. руб.

- внеоборотные активы на протяжении всего периода снижались за счет амортизации основных средств. Оборотные активы изменялись скачкообразно, аналогично дебиторской задолженности. Собственный капитал снижался на протяжении всего периода, т.к. имели место убытки. Заемный капитал имел скачкообразную тенденцию из-за резких колебаний кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

- наиболее  сильное влияние на имущественное  положение предприятия оказывала значительная дебиторская задолженность.

- проблемами  являются значительная сумма  дебиторской задолженности и убытки из-за снижения спроса на продукцию.

 

2. Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность характеризует способность  предприятия погашать краткосрочные обязательства в срок и в полном объеме. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходиться на один рубль текущих обязательств. Его можно определить по следующей формуле: