Анализ хозяйственной деятельности на примере ООО "Стройиндустрия-Сервис"

Ктз=7887/8064=97,80% (на 01.01.09)

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости, Кфу). Он рассчитывается следующим образом: отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:

Собственный капитал+Долгосрочный заемный капитал %

Кфу=   Итог баланса

 

Кфу=(27+0)/1639=1,64% (на 01.01.07)

Кфу=(49+0)/4523=1,08% (на 01.01.08)

Кфу=(177+0)/8064=2,19% (на 01.01.09)

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности, Кп). Он рассчитывается следующим образом: отношение собственного капитала к заемному:

Собственный капитал %

Кп=  Заемный капитал

Кп=27/1612=1,67% (на 01.01.07)

Кп=49/4474=1,09% (на 01.01.08)

Кп=177/7887=2,24% (на 01.01.09)

Характеризует зависимость  предприятия от внешних долгов.

6. Коэффициент финансового левериджа (Кл), по другому коэффициент финансового риска. Он рассчитывается следующим образом: отношение заемного капитала к собственному:

Заемный капитал %

Кл= Собственный капитал

 

Кл=1612/27=5970,3% (на 01.01.07)

Кл=4474/79=9130% (на 01.01.08)

Кл=7887/177=4456% (на 01.01.09)

 

Структура обязательств предприятия.

Таблица 4.

Показатель	Уровень показателя			Изменения
	01.01.07	01.01.08	01.01.09
1.Коэффициент финансовой автономии	1,64	1,08	2,19	-056 +1,11
2.Коэффициент финансовой зависимости	98,35	98,91	97,81	+0,56 -1,11
3.Коэффициент текущей задолженности	98,35	98,91	97,80	+0,56 -1,11
4.Коэффициент финансовой устойчивости	1,64	1,08	2,19	-0,56 +1,11
5.Коэффициент платежеспособности	1,67	1,09	2,24	-0,58 +1,15
6.Коэффициент финансового левериджа	5970,3	9130,6	4456	+3160,3 -4674,6

 

Вывод (таблица 4.): ООО ”Стройиндустрия-Сервис” имеет коэффициент финансовой автономии на 01.01.07 1.64%; на 01.01.08 1,08%; на 01.01.09 2,19%. За два отчетных периода коэффициент финансовой автономии изменился следующим образом: на 01.01.08 он уменьшился на 0,56%, на 01.01.09 данный коэффициент увеличился на 1,11%.

Коэффициент финансовой зависимости на 01.01.07 составляет 98,35%, на 01.01.08 данный коэффициент составляет 98,91%,на 01.01.09 составляет 97,81%. За два отчетных периода рассматриваемый коэффициент финансовой зависимости изменился следующим образом: на 01.01.08 данный коэффициент вырос на 0,56%, а на 01.01.09 он сократился на 1,11%.

Коэффициент текущей  задолженности на 01.01.07 составляет 98,35%, на 01.01.08 коэффициент равен 98,91%, на 01.01.09 он составляет 97,80%. За два отчетных периода произошли следующие изменения с данным показателем: на 01.01.08 он вырос на 0,56%, на 01.01.09 показатель сократился на 1,11%.

Коэффициент финансовой устойчивости на 01.01.07 составляет 1,64%, на 01.01.08 показатель равен 1,08%, на 01.01.09 показатель составляет 2,09%. За два отчетных периода данный коэффициент финансовой устойчивости изменился следующим образом: на 01.01.08 коэффициент сократился на 0,56%, на 01.01.09 коэффициент вырос на 1,11%.

Коэффициент платежеспособности на 01.01.07 составляет 1,67%, на 01.01.08 коэффициент равен 1,09%, на 01.01.09 2,24%. За два отчетных периода данный коэффициент изменился следующим образом: на 01.01.08 коэффициент сократился 0,58%, на 01.01.09 коэффициент вырос на 1,15%.

Коэффициент финансового левериджа на 01.01.07 равен 5970,3%, на 01.01.08 коэффициент составляет 9130,6%, на 01.01.09 4456%. За два отчетных периода произошли следующие изменения с данным показателем: на 01.01.08 данный показатель вырос на 3160,3%, на 01.01.09 этот коэффициент снизился на 4674,6%.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей  и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей ,тем устойчивее финансовое состояния предприятия. В таблице 4., приведенной выше, можно видеть что значения первого, четвертого и пятого показателей значительно ниже соответственно второго, третьего и шестого показателей, тем самым можно сделать вывод о том что ООО “Стройиндустрия-Сервис” имеет неустойчивое финансовое состояние. Доля собственного капитала незначительна, но имеет тенденцию к повышению. За два отчетных периода доля собственного капитала изменилась следующим образом: на 01.01.08 сократилась на 0,56%, на 01.01.09 увеличилась на 1,11%.

Коэффициент финансового  левериджа на 01.01.08 вырос на 3160,3%, на 01.01.09 сократился на 4674,6%, это свидетельствует о том что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов а именно от: поставщиков и подрядчиков понизилась, при этом доля собственного капитала значительно повысилась.

Изменения, произошедшие в структуре капитала можно рассмотреть по разному: с точки зрения банков и прочих кредиторов предпочтительнее является ситуация, когда доля собственного капитала у предприятия более высокая и постоянно возрастает, так как это снижает финансовый риск. Но для предприятия более интересен вариант привлечения заемных средств.

Вывод: ООО “Стройиндустрия-Сервис” находится в неустойчивом финансовом состоянии, о чем свидетельствует третий тип финансовых ситуаций, приведенный в таблице 3. Более того коэффициенты текущей задолжности приближены к 100%. Следовательно предприятие находится в предкризисном финансовом положении.

 

2.2.3. Анализ  ликвидности баланса

 

Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной текущей задолженностью. В результате расчета устанавливается в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

Оборотный капитал (текущие  активы, оборотные средства) – мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течении года или одного производственного цикла.

 

Анализ ликвидности баланса.

Таблица 5.

Платежный излишек или  недостаток	01.01.2009	6443	510	-3269	-3682	0	Ликвидность баланса  отличается от абсолютной, так как  не выполняются неравенства: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4
	01.01.2008	4031	-1636	-1667	-726	0
	01.01.2007	1434	-215	-558	-662	0
01.01.2009		6888	1000	0	177	8064
01.01.2008		4474	0	0	49	4523
01.01.2007		1612	0	0	27	1639
Пассив		1. Наиболее срочные  обязательства (кредиторская задолженность,П1)	2. Краткосрочные пассивы  (займы,П2)	3. Долгосрочные пассивы  (долгосрочные обязательства,П3)	4. Постоянные пассивы,П4	Баланс
01.01.2009		445	490	3269	3859	8064
10.01.2008		443	1636	1667	775	4523
01.01.2007		178	215	558	689	1639
Актив		1. Наиболее реализуемые  активы (краткосрочные финансовые  вложения,А1)	2. Быстро реализуемые активы (НДС+дебиторская задолженность,А2)	3. Медленно реализуемые  активы (запасы,А3)	4. Трудно реализуемые  активы (внеоборотные активы,А4)	Баланс	Выводы о ликвидности  баланса

 

Баланс является абсолютно  ликвидным, если:

А1 больше или равно  П1;

А2 больше или равно  П2;

А3 больше или равно  П3;

А4 меньше или равно  П4.

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие  активы превышают внешние обязательства  предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в меньшей или большей мере отличается от абсолютной.

В нашем случае у ООО “Стройиндустрия-Сервис” наблюдается ликвидность отличная от абсолютной, так как:

А1 меньше П1;

А2 больше П2 (не во всех случаях);

А3 больше П3;

А4 больше П4.

Невыполнение какого-либо из приведенных выше неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличена от абсолютной.

 

Показатели ликвидности  баланса:

Таблица 6.

Название коэффициента	01.01.07	01.01.08	01.01.09	Изменения за два периода
1. Коэффициент текущей ликвидности (формула 1 стр. 18) Ктл = АII/О	0,59	0,84	0,53	+0,25; -0,31
Коэффициент быстрой ликвидности (формула 2 стр. 18) Кбл = (НЛА + БРА)/О	0,23	0,44	0,09	+0,21; -0,35
Коэффициент абсолютной ликвидности (формула 3 стр. 18) Кал = НЛА/О	0,004	0,002	0,007	-0,002; +0,005
4. Чистые оборотные  средства (оборотные средства – краткосрочные обязательства)	-662	-726	-3682	-64; -2956

 

Вывод (таблица 6.): коэффициент текущей ликвидности ниже своего рекомендующего значения 2, он дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на 1 рубль текущих обязательств. Предприятие не погашает свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, следовательно если текущие активы не превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как находящиеся в предкризисном состоянии. В данном случае наблюдается занижение коэффициента, следовательно предприятие не может погашать свои текущие обязательства за счет текущих активов.

Значение коэффициента быстрой ликвидности на 01.01.07 составляет 0,23; на 01.01.08 коэффициент равен 0,44; на 01.01.09 данный коэффициент равен 0,09. За все проанализируемые годы значения данного коэффициента меньше нормативного значения 0,8. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности на 01.01.07 равен 0,004; на 01.01.08 данный коэффициент составляет 0,002; на 01.01.09 равен 0,007. Все эти значения меньше нормативного значения 0,2. Это свидетельствует о том, что часть краткосрочных обязательств не может быть погашена немедленно.

Как видно из расчетов в таблице 6., чистые оборотные средства отсутствуют на данном предприятии за все проанализируемые периоды.

Показатели данной группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие.

Расчет коэффициентов текущей ликвидности. Обеспеченности собственными средствами, коэффициента восстановления платежеспособности.

Экономический смысл  приведенных показателей следующий:

• коэффициент Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;
• коэффициент Кос характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;
• коэффициент Кв показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода;

За отчетный период (Т) принимаем значение 1 года (12 месяцев).

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной , а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Ктл <2 либо Кос <0,1.

собственные оборотные средства (стр. 490 – стр.190)

Кос=  оборотные средства (290)⁸

 

оборотные средства (стр. 290)

Ктл= краткосрочные обязательства (стр. 690)

 

Ктл,к+6/Т*(Ктл,к-Ктл,н) 

Кв=  2⁹

 

Коэффициенты текущей  ликвидности:

Таблица 7.

Наименование позиций	01.01.07	01.01.08	01.01.09	Изменения за два периода
Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл)	0,59	0,84	0,53	+0,25; -0,31
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос)	-0,70	-0,19	-0,87	+0,51; -0,68
Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв)	0,485