Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием относительных показателей финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием относительных  показателей финансовой устойчивости

Коэффициенты  финансовой устойчивости:

1. Коэффициент  финансового риска, (плечо финансового  рычага, коэффициент капитализации,  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств) (К1):

К1=(4П+5П)/ЗП=(590+690)/490;

где:  3П, 4П, 5П – разделы пассива баланса ;

490, 590 и 690 – соответствующие  им строки баланса.

Указывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1 руб. собственных средств. Нормальное значение К1<= 1. Рост К1 свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечённого капитала.

2. Разновидностью  этого показателя является коэффициент финансирования (финансового равновесия) (К2):

К2=1/К1=ЗП/(4П+5П)

- показывает, сколько собственных  средств приходится на 1 руб. заёмных. 

3. Коэффициент  финансовой независимости (автономии,  концентрации собственного капитала) (К3):

К3=3П/ВБ=490/700

Показывает удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников финансирования. В  большинстве стран принято считать  коэффициент К3 общим уровнем  финансовой независимости. Он отражает степень независимости организации  от заемных источников. Финансово  независимой считается фирму  с удельным весом собственного капитала в общей его величине не менее 50% (50%-критич.точка), т.е. К3>=0,5. Эта цифра считается критической на основании следующего: если в один момент банки и кредиторы потребуют возврата заемных средств, то организация сможет их возвратить, реализовав свое имущество, которое образовано за счет собственных источников. 
4. Коэффициент финансовой зависимости (К4) –показатель, в сумме с предыдущем дающий 1.

К4=заемные средства/ВБ=(4П+5П)/ВБ

Показывает долю заёмных  средств в общей сумме источников финансирования. Если его значение снижается до 1, это означает, что  всё финансирование осуществляется за счёт собственных источников. Принято  считать нормальным, если К4<=0,5. 
К3+К4=1

5. Коэффициент  обеспеченности запасов собственными  источниками финансирования (К5):

К5=(ЗП-1А)/210=490-190/210

Показывает, какая часть  материальных оборотных активов  финансируется за счет собственных  источников.

Принято считать нормальным значение К5>=0,6-0,8.

6. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами (К6):

К6=(ЗП-1А)/2А=(490-190)/290

Нормальное значение  К6>0,1. Характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, что необходимо для финансовой устойчивости.

7. Коэффициент  финансовой устойчивости (устойчивого  финансирования) (К7):

К7=(ЗП+4П)/ВБ=(490+590)/300

- показывает, какая часть  имущества предприятия финансируется  за счет устойчивых источников. Считается нормальным значение  К7>=0,8-0,9. Тревожное положение, когда коэффициент К7<0,75.

8. Коэффициент  маневренности собственного капитала (К8):

К8=(ЗП-1А)/ЗП=(490-190)/490

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Если К8 больше, то большая доля собственных средств находится в обороте, т.е. используется на финансирование текущей деятельности, и эта тенденция позитивная, обеспечивающая улучшение финансового состояния предприятия.

9. Индекс постоянного  актива (К9):

К9=1А/ЗП=190/490 

Показывает, какая  доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия.

Значение этого показателя может существенно изменяться в  зависимости от вида деятельности предприятия  и структуры его активов, в  т.ч. оборотных средств.

К8+К9=1

10. Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств (К10):

К10=4П/(3П+4П)

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные  средства для обновления и расширения производства. Если оно за счет кредиторов активно расширяет производство, то происходит существенный рост показателя.

11. Коэффициент  реальной стоимости имущества  (К11):

К11=(ОС+сырье,матер.+НЗП)/Валюта_баланса

К11=(120+211+213)/ВБ 

Показывает, какую долю в  стоимости активов занимает имущество, обеспечивающее основную деятельность предприятия. Этот коэффициент имеет  ограниченное применение и может  отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причём, в  разных отраслях он будет существенно  отличаться.  Обычно нормальное значение - >=0,5.