Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

• тесная взаимосвязь внешних факторов с внутренними и между собой;
• сложность внешних факторов, затрудненность или отсутствие их количественного выражения;
• неопределенность, являющаяся функцией количества и уверенности в информации, которой располагает организация по поводу конкретного фактора, поэтому чем неопределеннее внешнее окружение, тем значительно сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор.

Таким образом, в условиях нестабильной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид. Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости организации (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Поэтому их следует отнести к разряду неуправляемых. При этом внешние факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре — к увеличению объемов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямую (банкротство должников) и косвенную (социальную) Бездейственность внешних факторов на финансовую устойчивость — такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить такую собственную стратегию, которая позволила бы смягчить негативные последствия общего спада производства.

Внешние факторы, неподвластные  воле предприятия, и внутренние, зависящие от организации его работы, классифицируются по месту возникновения (рис. 3). Для рыночной экономики характерно и необходимо активное реагирование управления организации на изменение внешних и внутренних факторов.

В целом можно  сказать, что финансовая устойчивость — это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

На финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные причины, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей. В связи с тем что показатели между собой связаны, нельзя их брать изолированно. Однако это обстоятельство не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации

 

Современная экономическая наука имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей, которые в условиях становления рыночных отношений изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом.

На разных этапах анализа могут применяться  различные методы, разработанные изначально в других экономических науках и присущие только ей, так как наблюдается процесс взаимопроникновения I взаимозаимствования научного инструментария различных наук. (Методы анализа финансовой устойчивости коммерческой организации приведены на рис. 9.4.

Для оценки управления деятельностью организации, кроме  методов анализа, наука и практика выработала специальные инструмента — экономические показатели, назначение которых — измерение ж оценка сущности экономического явления.

 

 

 

Рис.4. Методы анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций

Организация представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому и оценка ее устойчивости должна характеризоваться комплексностью подхода, т. е. использованием системы показателей финансовой устойчивости. Состав показателей разнообразный — это и абсолютные, и относительные показатели. Большое значение в анализе финансовой устойчивости организации имеет использование абсолютных показателей: величины собственного и заемного капитала, активов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, прибыли, а также абсолютных показателей, рассчитываемых на основе отчетности, таких, как чистые активы, собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, величина устойчивых пассивов. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Исключительно важную роль в современных условиях в анализе финансовой устойчивости играют относительные величины, так как они сглаживают искажающее влияние инфляции на отчетный материал. Распространенность их (87% из используемых в анализе) обусловлена определенным преимуществом перед абсолютными, так. как они позволяют сопоставить несопоставимые по абсолютным величинам объекты, более устойчивы в пространстве и времени, поэтому характеризуют более однородные вариационные ряды, а также улучшают статистические свойства показателей. Показатели для оценки финансовой устойчивости организации должны быть не набором, а системой. Это значит, что они должны:

• не противоречить друг другу;
• не дублировать друг друга;
• не оставлять «белых пятен» в деятельности организации;
• отражать наиболее существенные стороны их деятельности.

Основные  оценочные показатели финансовой устойчивости организации с точки зрения их рациональности и достаточности приведены в табл. 1.

 

Система показателей  оценки финансовой

устойчивости организации             табл.1

№ п\п	Показатель	Формула расчета	Интерпритация
Группа 1. Показатели платежеспособности
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства + Ценные бумаги / Краткосрочные обязательства	Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов
2	Коэффициент критической  ликвидности	ДЗ+ДС+КФВ+ПОА / Краткосрочные обязательства	Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременных расчетов с дебиторами
3	Коэффициент текущей  ликвидности	Оборотные активы \ Краткосрочные  обязательства	Показывает достаточность  оборотных средств для погашения  текущих обязательств
4	Чистые оборотные активы	Оборотные активы –  Краткосрочные обязательства	Показывает величину оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала
Группа 2. Показатели структуры капитала
5	Коэффициент автономии	Собственный капитал активы баланса	Показывает долю собственных средств в общем объеме активов
6	Коэфициент постоянного  актива	(Собственный капитал  + Долгосрочные обязательства)\ Активы  баланса	Показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых пассивов
7	Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	Заемный капитал \ собственный  капитал	Прказывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными
8	Коэффициент финансирования	Собственный капитал \ заемный  капитал	Показывает сколько  заемных средств покрывается  собственным капиталом
9	Чистые активы	Активы принимаемые  к расчету – пассивы, принимаемые  к расчету	Показывает наличие  и достаточность реального собственного капитала
10	Излишек(недостача) источников средств для формирования запасов	Величина – величина источников запасов средств	Показывает обеспеченность запасов определенными видами источников
Группа 3. Показатели состояния основных и оборотных  активов
11	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	Собственные оборотные  средства \ оборотные активы	Показывает долю оборотных  средств, сформированных за счет собственного капитала
12	Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Собственные оборотные  средства \ запасы	Показывает долю запасов, сформированных за счет собственного капитала
13	Коэффициент маневренности  собственного капитала	Собственные оборотные  средства \ собственный капитал	Показывает долю собственных  оборотных средств в собственном  капитале
14	Коэффициент отношения  ОА и ВА	Оборотные активы \ Внеоборотные активы	Показывает Оборотные  активы, приходящиеся на 1 руб. внеоборотных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Информационная основа анализа финансовой устойчивости организации

 

Современный этап развития России характеризуется  изменениями в хозяйственном  механизме. Одним из таких направлений  в системе бухгалтерского учета и отчетности является использование Международных стандартов финансовой отчетности, дающих возможность рационализировать и оптимизировать информационные системы компаний. В условиях перехода к рыночным отношениям известная формула «время — деньги» дополняется аналогичной формулой «информация — деньги». Эффективность проведения финансового анализа как элемента управляющей системы в значительной мере зависит от качества формируемой и используемой информационной базы и способов оценки ее аналитических возможностей, которые наиболее полно отвечают целям исследования. Применительно к анализу финансового состояния экономического субъекта она приобретает важное значение, так как от качества информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависит уровень финансовой устойчивости коммерческой организации.

Информационная  система включает в себя совокупность входных данных, результаты их промежуточной обработки, выходные данные и конечные результаты, поступающие в систему управления, т. е. представляет собой совокупность данных, всесторонне характеризующих деятельность организации на различных этапах их формирования. Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для построения моделей в соответствии с задачами анализа.

Содержание системы  информационного обеспечения, ее широта и глубина определяются отраслевыми  особенностями деятельности хозяйствующих субъектов, их организационно-правовой формой, объемом и рядом других условий. Систему показателей информационного обеспечения анализа финансового состояния предлагается разделить на следующие основные группы (рис. 5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

Рис. 5. Система показателей информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости организации

 

Использование всех представляющих интерес показателей, разработанных на базе внешней и внутренней информации, позволяет сформировать в каждой организации целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие оперативных, текущих и стратегических решений по повышению ее финансовой устойчивости. Информационная система анализа должна формироваться и совершенствоваться с учетом реализации ряда требований к ней, а именно соблюдения таких принципов, как: аналитичность, объективность, оперативность, рациональность, полезность, что является необходимым условием получения достоверной оценки эффективности анализа финансовой устойчивости. Финансовая отчетность организации является одним из основных инструментов ее управления и выступает связующим информационным звеном между ней и обществом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ФГУП «СМУ МВД по г. Санкт- Петербургу и Ленинградской области»

 

При проведении настоящего финансового анализа  анализируется финансовое состояние ФГУП «Строительно-монтажное управление Министерства внутренних дел Российской Федерации по г. Санкт-Петербургу и Ленинградской области», его финансовая, хозяйственная и инвестиционная деятельность, положение на товарных и иных рынках за период с 01.04.04 г. по 01.10.06 г.

 

При проведении настоящего финансового анализа арбитражный  управляющий руководствовался принципами полноты и достоверности, в соответствии с которыми:

• в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все имеющиеся данные, необходимые для оценки его платежеспособности;
• в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные;
• все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.

 

Настоящий финансовый анализ проводится в целях:

• подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
• определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов.

 

Настоящий финансовый анализ проводится на основании:

• Бухгалтерской отчетности за период с 01.04.04 г. по 01.10.06 г.;
• Учредительных документов;
• Штатного расписания предприятия
• Сведений о численности персонала
• Справочной информации о структуре предприятия
• Данных по отпускным ценам и объемам производства за 2003-2005 г.г.
• Приказов об учетной политике предприятия за 2004-2005 г.г.
• Перечня основных средств
• Справочной информации о кредиторской задолженности Должника
• Реестра кредиторской и дебиторской задолженностей должника
• Информации о социально-экономическом положении Санкт-Петербурга
• Информации о состоянии рынка

3.1. Общие  показатели финансово-хозяйственной  деятельности должника

 

Для оценки общего финансового  состояния ФГУП «Строительно-монтажное управление Министерства внутренних дел Российской Федерации по г. Санкт-Петербургу и Ленинградской области» на момент введения процедуры наблюдения  и в динамике за период с 01.04.04 г. по 01.10.06 г. рассмотрим ряд общих показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность Должника.