Анализ финансового состояния предприятия по данным баланса

 

За весь исследуемый период наблюдается устойчивый рост валюты баланса, что несомненно является положительным признаком. Это говорит, что стоимость предприятия растет, предприятие функционирует и успешно развивается.

На основании таблицы характеризующих динамику капитала можно сделать следующие выводы:

За исследуемый период рост собственного капитала составил 197%. Несмотря на его фактическое увеличение доля собственного капитала снизилась. Увеличился уставный капитал, его прирост в 2005 году по отношению к 2004 году составил 1002 тыс. руб. В составе собственного капитала наблюдается значительный рост суммы нераспределенной прибыли предприятия в 2005 году – 888 тыс. руб., в 2006 году сумма нераспределенной прибыли снизилась до 224 тыс. руб. Увеличился фонд накопления – в 2006 году он составил 1014 тыс. руб.В 2006 году возросла величина кредитов и займов и составила 4189 тыс. руб. Кредиторская задолженность также возросла и на конец исследуемого пери ода составила 3151 тыс. руб. В целом можно отметить снижение доли собственных средств при одновременном увеличении краткосрочных обязательств.

Положительным моментом является то, что ООО «Вояж» практически не имеет ссуд и займов не погашенных в срок, просроченной кредиторской задолженности. Данные отчета о прибылях и убытках показывают, что предприятие рентабельно и функционирует с прибылью.

2.3 Анализ  ликвидности баланса

Углубленный анализ финансового состояния предприятия заключается в анализе ликвидности баланса - в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Такая группировка активов и пассивов, а также их сравнение позволяет сделать выводы о ликвидности и платежеспособности предприятия – т.е. способности предприятия отвечать по своим обязательствам не нарушая сроки.

Таблица 2.5

Группировка статей баланса по степени их ликвидности и по степени срочности их погашения

	2004	2005	2006	Изменение 2005 к 2004	Изменение 2006 к 2005	Изменение 2006 к 2004
А1	35	127	211	92	362,86%	84	166,14%	176	602,86%
А2	32	687	311	655	2146,88%	-376	45,27%	279	971,88%
А3	2 916	3 627	3 364	711	124,38%	-263	92,75%	448	115,36%
А4	2 361	1 587	5 752	-774	67,22%	4 165	362,44%	3 391	243,63%
П1	2 065	2 259	3 151	194	109,39%	892	139,49%	1 086	152,59%
П2	1 160	1 696	4 190	536	146,21%	2 494	247,05%	3 030	361,21%
П3	0	0	0	0		0		0
П4	2 183	4 073	4 297	1 890	186,58%	224	105,50%	2 114	196,84%

 

На основании данных о группировке статей баланса по степени их ликвидности и срочности погашения можно сделать следующие выводы:

За исследуемый период увеличилась абсолютная величина наиболее ликвидных активов А1, которые представляют сбой все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения

Также в 2005 году увеличились Быстро реализуемые активы А2, к которым относятся: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на услуги, их конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.

Медленно реализуемые активы А3 в 2005 году также увеличились. К ним относятся запасы, так как понадобится большой срок для превращения их в денежную наличность.

А4 - Трудно реализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство - в 2005 году их абсолютная величина снизилась на 774 тыс. руб,

Условие абсолютной ликвидности баланса представляет собой совокупность следующих неравенств

А1>П1 ; А1>П2 ; А3>П3 ; А4<П4

Расчет преобладания активов над пассивами представлен в таблице.

Таблица 2.6

Преобладание активов над пассивами

Условия абсолютной ликвидности баланса		2004	2005	2006
А1>=П1	А1-П1	-2 030	-2 132	-2 940
А2>=П2	А2-П2	-1 128	-1 009	-3 879
А3>=П3	А3-П3	2 916	3 627	3 364
А4<=П4	А4-П4	178	-2 486	1 455

 

Условия ликвидности баланса ООО «Вояж» за 2004 – 2006 гг. представлены в таблице.

Таблица 2.7

Условия ликвидности баланса ООО «Вояж»

Условия абсолютной ликвидности баланса	2004	2005	2006
А1>=П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>=П2	А2<П2	А2<П2	А2<П2
А3>=П3	А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4<=П4	А4>П4	А4<П4	А4>П4

 

Из данных группировок можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности баланса не выполняется.

А1 <П1, А2<П2 А3>П3 А4>П4.

Т.Е. предприятие не способно в любой момент времени быстро погасить свои наиболее срочные обязательства. Данное превышение наиболее срочных обязательств над возможностями предприятия немедленно их погасить составляет в 2004 году 2030 тыс. руб, в 2005 году 2132 тыс. руб, а в 2006 году – 2940 тыс. руб. Недостаток средств по этой группе активов усугубляется недостатком средств и по второй группе. Выполняется только третье неравенство. Четвертое неравенство выполняется только в 2005 году.

Поэтому структуру баланса нельзя назвать удовлетворительной, скорее она говорит о ситуации возможного банкротства предприятия в определенный момент времени. Поэтому необходимо проанализировать уровень рентабельности деятельности и оценить возможность предприятия в будущем погасить свои обязательства перед кредиторами.

В подтверждение всего вышесказанного рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия. Расчеты представлены в таблице.

Таблица 2.8

Показатели ликвидности ООО «Вояж» за 2004-2006 гг.

Коэффициент	2004	2005	2006	Ф-ла расчета по балансу
Коэффициент текущей ликвидности	0,92	1,12	0,53	(290-230) / (690-640-650)
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,88	1,10	0,52	(214+215+240 +250+260)/(690-640-650)
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,01	0,03	0,03	260/(690-640-650)
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	-0,14	0,26	-0,06	260/(290-690)
Величина собственных оборотных средств	-242,00	486,00	-3455,00	490-190

 

Коэффициент текущей ликвидностидает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

На исследуемом предприятии этот коэффициент ниже нормы в 2004 году 0,92, в 2005 году 1,12 (норма), в 2006 году 0,53, что говорит о том что предприятие не способно погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов и не может рассматриваться как успешно функционирующее. Данный коэффициент имеет тенденцию к понижению, т.к. на предприятии наблюдается рост краткосрочных заемных средств.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть —запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В нашем случае также можно сказать, что в 2004 и в 2006 гг. предприятие не способно рассчитаться по своим обязательствам достаточно быстро.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, что только 3% краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средствпоказывает в 2004 и в 2006 году отрицательный, что говорит о превышении заемных средств над оборотными активами, и что заемные средства используются на финансирование внеоборотных активов.

2.4 Анализ  финансовых результатов

Анализ финансовых результатов ООО «Вояж» начинаем с изучения их динамики. Проведенные в таблице расчеты позволяют получить первое представление о направлениях изменений финансовых результатов деятельности предприятия и об основных взаимозависимостях этих изменений (темп роста выручки, полной себестоимости, прибыли от продаж и т.д.).

Из таблицы видно, что выручка от продаж в 2005 году выросла, что свидетельствует о повышении эффективности сбытовой политики предприятия.

Таблица 2.9

Анализ динамики финансовых результатов

Наименование показателя	2004	2005	2006	2005 к 2004	2006 к 2005	2006 к 2004
Доходы и расходы по обычным видам деятельности				тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	30 230	37 548	31 927	7 318	124%	-5 621	85%	1 697	106%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	22 399	28 015	23 581	5 616	125%	-4 434	84%	1 182	105%
Валовая прибыль	7 831	9 533	8 346	1 702	122%	-1 187	88%	515	107%
Коммерческие расходы	6 046	7 280	6 081	1 234	120%	-1 199	84%	35	101%
Прибыль (убыток) от продаж	1 785	2 253	2 265	468	126%	12	101%	480	127%
Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате	113	110	252	-3	97%	142	229%	139	223%
Прочие операционные доходы	148	152		4	103%	-152	0%	-148	0%
Прочие операционные расходы	206	88	92	-118	43%	4	105%	-114	45%
Внереализационные доходы	84	159	4	75	189%	-155	3%	-80	5%
Внереализационные расходы	627	677	782	50	108%	105	116%	155	125%
Прибыль (убыток) до налогообложения	1 071	1 689	1 143	618	158%	-546	68%	72	107%
Текущий налог на прибыль	600	801	919	201	134%	118	115%	319	153%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	471	888	224	417	189%	-664	25%	-247	48%

 

Коммерческие расходы в 2005 году выросли на 20%. Возросли проценты к уплате на 139 тыс руб. Операционные доходы в 2005 году возросли на 4 тыс. руб. Прочие операционные расходы снизились за период на 114 тыс. руб. Внереализационные доходы в 2005 году возросли. Внереализационные расходы имеют тенденцию к повышению. Чистая прибыль за исследуемый период не имеет постоянной динамики. В 2005 году она возросла на 417 тыс. руб в 206 году показатель снизился до 224 тыс. руб.

Показатели прибыли используются в расчете показателей рентабельности. Поэтому далее в работе необходимо проанализировать рентабельность деятельности ООО «Вояж».

2.5 Анализ  рентабельности

Расчет показателей рентабельности проведем на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Результаты расчетов обобщим в таблице. Для наглядности представим данные коэффициенты на рисунке .

Таблица 2.10

Показатели рентабельности ООО «Вояж»

Показатели рентабельности	2004	2005	2006	Формула расчета
Общая рентабельность	0,04	0,04	0,04	Пдн - прибыль до налогообложения/Вреал - выручка от реализации
Рентабельность оборотных активов	0,16	0,20	0,06	ЧП - чистая прибыль/ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов
Рентабельность активов предприятия	0,09	0,11	0,02	ЧП - чистая прибыль/ВБ - валюта баланса
Рентабельность основной деятельности	0,35	0,34	0,35	ВП - валовая прибыль/СС - себестоимость продукции
Рентабельность собственного капитала	0,22	0,22	0,05	ЧП - чистая прибыль /СК - собственный капитал
Коэффициент валовой рентабельности активов	1,45	1,19	0,72	ВП - валовая прибыль/ВБ - валюта баланса

 

На основании таблицы и рисунка можно сказать, что Общая рентабельность предприятия невысока и составляет 4%. Рентабельность оборотных активов в 2005 году 20%. Т.е. можно сделать вывод о больших расходах предприятия не включаемых в себестоимость реализации. Т.е предприятию нужно снижать расходы именно по этим статьям.

2.6 Анализ  деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период. Рассчитанные коэффициенты деловой активности обобщим в таблице .