Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "ЛУКОЙЛ"

 

      Значение показателя

 

 

Показатель

 

Анализ финансовой устойчивости организации 

 

 

10

 

Коэффициент автономии  организации на 31 декабря 2008 г. составил 0,5. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (50% от общего капитала организации) ОАО "ЛУКОЙЛ" в значительной степени зависит от кредиторов. За 3 последних года коэффициент автономии значительно уменьшился (на 0,16).

 

На 31.12.2008 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило -1,11. Имело место очень сильное уменьшение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 3 последних года – на 1,44. на 31 декабря 2008 г. Значение коэффициента является крайне негативным. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами соответствовало норме, позднее оно стало неудовлетворительным.

 

В течение анализируемого  периода имело место значительное  снижение коэффициента покрытия инвестиций c 0,73 до 0,54 (на 0,19). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2008) ниже нормы. Коэффициент покрытия инвестиций постоянно уменьшался в течение всего периода.

На последний день анализируемого  периода коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся -3 151,12, при этом на начало анализируемого периода (31.12.2005 г.) коэффициент обеспеченности материальных запасов был намного больше - 12,56 (т.е. падение составило 3 163,68). В начале рассматриваемого периода коэффициент соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась. Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2008 имеет критическое значение.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ОАО "ЛУКОЙЛ" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (92% и 8% соответственно). При этом за 3 последних года доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 12%.

 

Анализ основных показателей финансовой устойчивости организации позволяет сделать следующие выводы:

 

 

11

 

  
 
На конец периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (0,51 против нормативного значения 2 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за рассматриваемый период (с 31.12.2005 по 31.12.2008 г.) коэффициент текущей ликвидности снизился на -1,24. Коэффициент быстрой ликвидности по состоянию на 31.12.2008 тоже оказался ниже нормы (0,51). Это свидетельствует о недостаточности у ОАО "ЛУКОЙЛ" ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности 
характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,21). В тоже время коэффициент снизился на -0,02.

 

Отношение высоколиквидных  активов к краткосрочным  обязательствам. Нормальное значение: 0.2 и более

 

-0.02

 

0.21

 

0.23

 

3.Коэффициент абсолютной  ликвидности

 

-1.02

 

-1.24

 

 

 

 

Изменение показателя

 

Отношение ликвидных активов  к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более

 

0.51

 

1.53

 

2. Коэффициент быстрой  (промежуточной) ликвидности

 

Отношение текущих активов  к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более

 

0.51

 

1.75

 

1. Коэффициент текущеё  (общей) ликвидности

 

 

Описание показателя и  его нормативное значение

 

 

На конец

анализируемого периода 

(на 31.12 2005г)

 

 

На начало анализируемого  периода 

(на 31.12 2005г)

 

      Значение показателя

 

 

 

Показатель

 

 Анализ ликвидности

 

 

12

 

Обзор результатов деятельности  организации

• годовая выручка за 2008-й год составила 623 979 575 тыс. руб. За весь рассматриваемый период произошло явное уменьшение выручки, составившее 69 053 104 тыс. руб.
• за 2008-й год значение прибыли от продаж составило 52 137 675 тыс. руб. Произошло явное уменьшение финансового результата от продаж на 3 402 323 тыс. руб., или на 6,1%.

 

58208577

 

-6.1

 

-3402323

 

52137675

 

55539998

 

3. Прибыль (убыток) от

 продаж (1-2)

 

 

36844842

 

90.7

 

24567239

 

51672664

 

27103351

 

4. Прочие доходы

 

12891639

 

41.8

 

4567239

 

15495644

 

10928405

 

5. Прочие расходы

 

23953203

 

123.7

 

20002074

 

36177020

 

16174946

 

6. Прибыль (убыток) от  прочих операций

 

 

86564256

 

25.3

 

18741616

 

92835260

 

74093644

 

7. EBIT (прибыль до уплаты  процентов и налогов)

 

-19678893

 

-27.4

 

-4537788

 

-21122972

 

-16585184

 

8. Изменение налоговых  активов и обязательств, налог  на прибыль и др.расходы из  прибыли

 

62482887

 

21.9

 

12061963

 

67191723

 

55129760

 

9. Чистая прибыль (убыток)  отчетного периода (3+6+8)

 

+ или - %

 

Тыс.

руб.

 

-65650781

 

-69053104

 

-10.3

 

-10

 

Изменение показателя

 

 

 

584069453

 

571841900

 

637492681

 

2. Расходы по обычным  видам деятельности

 

642278030

 

623979575

 

693032679

 

1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг

 

 

 

Среднегодовая величина, тыс.руб.

 

 

2008г

 

 

 

2006г

 

      Значение показателя, тыс.руб.

 

 

Показатель

 

Анализ эффективности деятельности 

 

 

13

 

 

Представленные в таблице  показатели рентабельности за 2008-й  год имеют положительные значения  как следствие прибыльности деятельности  ОАО "ЛУКОЙЛ" за данный период.

 

Рентабельность продаж  за 2008-й год составила 8,4% К тому  же имеет место рост рентабельности  обычных видов деятельности по  сравнению с данным показателем  за 2006-й год ( 0,4%).

 

Рентабельность, рассчитанная  как отношение прибыли до налогообложения  и процентных расходов (EBIT) к выручке  организации, за период 01.01-31.12.2008 составила 14,9%. То есть в каждом рубле  выручки организации содержалось 14,9 коп. прибыли до налогообложения  и процентов к уплате.

 

39.2

 

4.2

 

14.9

 

10.7

 

2. Рентабельность продаж  по EBIT 

 

 

4.3

 

 

0.4

 

 

8.4

 

 

8

 

1. Рентабельность продаж  по валовой прибыли, нормальное  значение 14% и более

 

2.8

 

 

 

Коп.

 

Изменение

 

35.4

 

10.8

 

8

 

3. Рентабельность продаж  по чистой прибыли 

 

 

 

%

 

На конец

анализируемого периода 

(на 31.12 2008г)

 

 

На начало анализируемого  периода 

(на 31.12 2005г)

 

       Значение показателя

 

 

Показатели рентабельности

 

Анализ рентабельности

 

 

14

 

 

15

 

 
 
За  последний период каждый рубль  собственного капитала ОАО "ЛУКОЙЛ" обеспечил чистую прибыль в  размере 0,214 руб. Имело место несущественное  снижение рентабельности собственного  капитала. За последний год значение  рентабельности собственного капитала  является, без сомнения, хорошим. 
 
Рентабельность активов за 2008-й год составила 10,5%; это незначительно (-2,1%) отличается от рентабельности активов за 2006-й год. В течение всего периода рентабельность активов сохраняла нормативное значение.

 

Отношение прибыли до  уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и  долгосрочным обязательствам

 

0.8

 

25.2

 

24.4

 

3. Прибыль на инвестированный  капитал (ROSE) 

 

Отношение прибыли от  продаж к средней стоимости  ОС и материально-производственных  запасов.

 

1 000.1

 

155.8

 

558.7

 

4. Рентабельность производственных  фондов

 

-2.1

 

-0.5

 

 

Изменение показателя

 

 

 

Отношение чистой прибыли  к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более

 

10.5

 

12.6

 

2. Рентабельность активов  (ROA)

 

Отношение чистой прибыли  к средней величине собственного  капитала. Нормальное значение : не  менее 14%

 

21.4

 

21.9

 

1. Рентабельность собственного  капитала (ROE)

 

 

Расчёт показателя

 

2008г

 

 

2006г

 

      Значение показателя ( в годовом выражении), %

 

 

Показатель рентабельности

 

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала 

 

 

16

 

В таблице рассчитаны  показатели оборачиваемости ряда  активов, характеризующие скорость 

возврата авансированных  на осуществление предпринимательской  деятельности денежных средств,

а также показатель  оборачиваемости кредиторской задолженности  при расчетах с поставщиками  подрядчиками.

 

Данные об оборачиваемости  активов в среднем за весь  анализируемый период свидетельствуют  о том, что организация получает

выручку, равную сумме  всех имеющихся активов за 315 календарных  дней. При этом в среднем требуется 1 день, чтобы получить

выручку равную среднегодовому  остатку материально-производственных  запасов.

 

183

 

375

 

 

40

 

 

78

 

 

<1

 

107

 

132

 

230

 

36

 

76

 

3

 

99

 

2

 

4.7

 

4.8

 

3. Оборачиваемость дебиторской  задолженности 

 

 

4

 

9.1

 

10.2

 

4. Оборачиваемость кредиторской  задолженности

 

145

 

1

 

1.6

 

5. Оборачиваемость активов

 

В днях

 

В днях

 

На конец

анализируемого периода 

(на 31.12 2008г)

 

 

 

На начало анализируемого  периода 

(на 31.12 2005г)

 

 

 

 

Показатель оборачиваемости

 

-3

 

 9498.6

 

142.1

 

2. Оборачиваемость запасов

 

8

 

3.4

 

3.7

 

1. Оборачиваемость оборотных  средств 

 

51

 

 

 

Изменение, дн.

 

 

 

2

 

2.8

 

6.. Оборачиваемость собственного  капитала

 

Коэфф.

 

Коэфф.

 

      

 Значение показателя

 

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

 

 

17

 

• Подбор таких показателей, которые по нашему мнению обладают наилучшими аналитическими и прогнозными свойствами.
• Определение критериев оценки каждого из подобранных показателей.
• Определение веса каждого показателя, исходя из 1.
• Расчет суммы баллов по всем показателям.
• Отнесение заёмщика к определенной категории и предъявление к нему дополнительных требований, исходя из ожидаемого кредитного риска.