Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия ООО «Анод»

 

 

   Доля оборотных активов (69,38%) составляет наибольший удельный вес в структуре совокупных активов. Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств в обращении.

  За отчетный период  имущество предприятия ( сумма  внеоборотных и оборотных активов)  возросла на 1 163 547 тыс. руб или на 24%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 319 285 тыс. руб. и прироста оборотных активов на 844 262. Таким образом, имущественная масса увеличилась, в основном, за счет роста оборотных активов. Структура активов характеризуется превышением оборотных активов над внеоборотными, как в начале, так и в конце периода.

В составе внеоборотных активов капитальные вложения увеличились на 263 922 тыс. руб. и незначительно увеличились долгосрочные финансовые вложения на 55 363 тыс. руб. Увеличение незавершенного производства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составила 69,38%.

Предприятие имеет "тяжелую"  структуру активов, т.к.  она составила  более 40 %,  что свидетельствует  о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Величина оборотных  активов предприятия за анализируемый период увеличилась на 844 262 тыс. руб., за счет увеличения:

• материальных оборотных средств на 337 948
• краткосрочных финансовых вложений на 582 727
• денежных средств на 37 669

Основной вклад в  формирование оборотных активов внесли запасы (25,63%) и краткосрочные финансовые вложения (26,7%). В составе оборотных активов присутствуют еще статьи: 

• дебиторская задолженность – 12,72%;
• денежные средства – 4,27%.

 Такая структура  (высокая доля задолженности и  низкий уровень денежных средств)  оборотных активов может свидетельствовать  о проблемах, связанных с оплатой  услуг предприятия, а также  о преимущественно не денежном  характере расчетов.

Доля запасов  колебалась в анализируемый период от 24,81% до 25,63%. Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 337 948 тыс. руб.  Это свидетельствует о спаде активности предприятия (замораживание оборотного капитала, замедление его оборачиваемости).

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности уменьшились, что является позитивным изменением и может быть вызвано решением проблем, связанных с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо с отказом в предоставлении потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

 Вся сумма задолженности приходится на краткосрочных (со сроком погашения менее чем через 12 месяцев) дебиторов, что показывает выведение средств из оборота в достаточно короткие сроки.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей  показывает, что предприятие в конце анализируемого периода имело пассивное сальдо (кредиторская задолженность – 886 755 тыс.руб. превышает дебиторскую – 765 239 тыс.руб.). Так как сальдо пассивное – это означает, что предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам.

Доля денежных средств в структуре оборотных активов предприятия за анализируемый период увеличилась на 37 669 тыс.руб. Достаточно низкая доля денежных средств в оборотных активах (4,27%) следствие бартерного характера расчетов.        

 

1.3 Структура пассивов баланса

 

ПАССИВ АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА-НЕТТО
		Сумма		Сумма
Статьи пассива		на начало		на конец		Изменения
		периода		периода
Наименование		руб.	%	руб.	%	абс	ТР
А		1	2	3	4	5	6
1.      Собственные средства	ИС	3 965 871	80,82%	4 869 474	80,96%	903 603	1,228
1.1  Вложенный капитал	ИС1	676 217	13,78%	835 791	13,90%	159 574	1,236
1.2  Накопленная прибыль	ИС2	3 098 912	63,15%	3 800 199	63,19%	701 287	1,226
1.3  Внутренний долг	ВД	190 742	3,89%	233 484	3,88%	42 742	1,224
2.      Заемные средства	ЗС	941 292	19,18%	1 144 894	19,04%	203 602	1,216
2.1  Долгосрочные кредиты	КД	100 843	2,06%	258 139	4,29%	157 296	2,560
2.2  Краткосрочные кредиты	КК	50 342	1,03%	0	0,00%	-50 342	0,000
2.3  Кредиторская задолженность	КЗ	790 107	16,10%	886 755	14,74%	96 648	1,122
Итого	Bр	4 907 163	100,00%	6 014 368	100,00%	1 107 205	1,226

 

 

 

● Собственные средства являются основным источником формирования совокупных пассивов ОАО «» .

●  Собственный капитал увеличился на 903 603 тыс.руб., что способствует росту финансовой устойчивости предприятия.

● Доля заемных средств в совокупных источниках образования незначительно сократилась (на 0,14 %), что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

● В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом  эффективной работы предприятия.

●  Увеличение нераспределенной прибыли  на 711 161 тыс. руб. свидетельствует о присутствии внутреннего источника финансирования.

● Структура собственного капитала увеличилась на 903 603 тыс. руб, основная доля в которой приходится на накопленную прибыль 63,19%

    Как видно  на собственный капитал приходится 80,96% в структуре совокупных пассивов, а было 80,82%.

●  В структуре заемного капитала на конец периода преобладает кредиторская задолженность – 14,74%, далее долгосрочные займы -  4,29%.

●  Долгосрочные обязательства  за анализируемый период выросли на 157 296т.р.

●  Преобладание кредиторской задолженности в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и увеличение риска утраты финансовой устойчивости.

● За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом

• перед поставщиками и подрядчиками увеличились на 212 632 т.р.,
• по векселям к уплате увеличились на 1 983 т.р.;
• по оплате труда увеличилась на 2 103 т.руб.;
• перед государственными внебюджетными фондами увеличилась на 3 327 т.р.
• по авансам полученным на уменьшились на  58 844 т.р.;
• перед прочими кредиторами увеличилась на 1 221 т.р.
• уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом.

●   Наибольшее  увеличение - задолженность перед поставщиками и подрядчиками (выросла на 212 632 т.р.), а снижение задолженности произошло только по авансам полученным.

1.4 Эффективность деятельности

 

 

При оценке эффективности деятельности предприятия следует оценить показатели оборачиваемости (деловой активности) и рентабельности.

 

●   За отчётный период прибыль с каждого рубля вложенного в активы возросла с 0,17 до 0,21, то есть эффективность использования имущества в целом была средней (от 0,1 до 0,3).

●  Реализация продукции предприятия устойчивая. Оборачиваемость оборотного капитала возросла до 1,139 раза, а рентабельность увеличилась до 28 %. Однако затраты на производство товаров, продукции (работ, услуг) достаточно высоки и составляют значительную часть выручки.

●  Рентабельность собственного капитала (фактического) предприятия  возросла, что свидетельствует о  возможности и достаточной 

эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

 

КОЭФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ/ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ
	начало периода	конец периода
1. Кпл1=( А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	2,30	2,58	Общий показатель ликвидности
2. Кпл2=оборотные средства/ краткосрочные  обязательства (А1+А2+А3)/(П1+П2)	3,47	3,92	Общий показатель покрытия  (коэффициент  текущей ликвидности)
3. Кпл3=Денежные средства/краткосрочные  обязательства А1/(П1+П2)	1,21	1,67	Коэффициент абсолютной ликвидности
4. Кпл4=(Ден.средства, краткосрочные.фин.  влож, дебит. задолженность / краткосрочные  обязательства  (А1+А2)/(П1+П2)	2,06	2,35	Ликвидность средств в обращении(промежуточный показатель покрытия)
5. Кпл5= Мат.-произ.запасы и затраты/краткосрочные  обязательства   А3/(П1+П2)	1,41	1,57	Ликвидность при мобилизации средств(коэффициент  ликвидности ТМЦ)

 

КОЭФФИЦИЕНТЫ  ЛИКВИДНОСТИ / платежеспособности

• Общий показатель ликвидности. Обобщающий показатель, отражающий ликвидность структуры баланса в целом. Снижение весовых коэффициентов в числителе связано с уменьшением ликвидности активов, в знаменателе – со снижением степени срочности оплаты обязательств. Рекомендуемое значение от 1 до 3.
• Общий показатель покрытия (коэффициент текущей ликвидности). Превышение оборотных активов над  краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Предприятие также располагает достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.  Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2.
• Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объему и срокам, поэтому каких- либо общих нормативов по уровню данного показателя не существует. Для машиностроительного предприятия рекомендуемая величина данного коэффициента равна [0,2;0,25].
• Ликвидность средств в обращении (промежуточный показатель покрытия). Превышает рекомендуемое значение (0,7 - 0,8). У предприятия нет возможности погасить свои краткосрочные обязательства
• Ликвидность при мобилизации средств (коэффициент ликвидности ТМЦ). Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости  мобилизации  денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения в диапазоне от 0,5 до 1,0. Рост коэффициента ликвидности при мобилизации средств будет говорить в целом об ухудшении хозяйственной  деятельности предприятия,  в  частности, о росте незавершенного производства.

 

В общем по всей группе коэффициентов ликвидности можно  сказать, что за отчетный период произошло  некоторое увеличение ликвидности, но произошло это не только  за счет активов А1, но и в за счет активов А3, то есть структура активов предприятия приняла менее ликвидную форму.

 

 

КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

	начало периода	конец периода
6. Кфу1= Собственный капитал/стоимость  имущества   П4/сумму П	0,78	0,78	Уровень собственного капитала "коэффициент собстувенности"
7. Кфу2= Заёмные средства/Собственный  капитал  П1+П2+П3/П4	0,29	0,28	Соотношение заёмного и  собственного капитала
8. Кфу3= Внеоборотные активы/Собственный  капитал          А4/П4	0,38	0,38	Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом
9. Кфу4= Собств.обор.ср-ва/Оборотные  средства                         П4-А4/А1+А2+А3	0,68	0,69	Коэффициент обеспеченности собственными средствами
10. Кфу5= СОС/Собственный  капитал                                        П4-А4/П4	0,62	0,62	Коэффициент маневренности
11. Кфу6= Оборотные активы/Внеоборотные  активы А1+А2+А3/А4	2,35	2,38	Соотношение оборотного и внеоборотного капитала

 

 

• Уровень собственного капитала. Нижняя рекомендуемая граница этого коэффициента 0,5 не страшна  предприятию, он равен 0,78, что означает: из одного рубля имущества 78 копеек приходится на собственный капитал и только 22 на заемный. Предприятие характеризуется значительным запасом прочности (> 0,5). Анализ уровня собственного капитала на начало и на конец периода позволяет выявить широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости т.к. > 0,5.
• Соотношение заемного и собственного капитала. В нашем случае равно 0,28 и оно уменьшилось за отчетный период на 0,01. Показывает, что 28 копеек заемных приходятся на 1 рубль своих. Находится в рамках рекомендуемых значений (меньше 1).
• Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом. Желательно иметь это соотношение на уровне меньше 1, и на конец периода он не превышает рекомендуемый уровень. 
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами - равен 0,69 , рекомендуемое значение >0,1. Показывает, что часть текущих активов предприятия формируется не только за счет собственного капитала, но и за счет заемного капитала.
• Коэффициент маневренности. Показывает, какая часть собственного капитала предприятия направлена на формирование оборотных средств предприятия.