Анализ движения денежных потоков предприятия

Список использованных источников

1 Гоян М. И. Денежные потоки как кругооборот денежных средств по формированию затрат и активов организации [Текст] / М. И. Гоян // Весн. Бел. дзярж. экан. ун-та. - 2004. - № 3 - С. 50-53.

2 Баканов  А.С. Теория экономического анализа, 5-е издание [Текст] : учеб.-практ. пособие / А.С. Баканов, А. Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 410 с.

3 Герцева Т.Ф. Методика анализа и оценка денежных потоков производственного предприятия [Текст] / Т.Ф. Герцева // Бухгалтерский учет и анализ. - 2006. - № 11 - С. 17-23.

4 Бланк И.А.  Финансовый менеджмент [Текст] : учеб.-практ. пособие /И.А. Бланк. - К.: Ника Центр, 1999. - 528 с.

5 Савицкая  Г.В. Анализ финансового состояния  предприятия [Текст] : учеб.-практ. пособие / Г.В. Савицкая. - Мн.: Изд. Гревцова, 2008. - 200 с.

6 Ткачук М.И  Основы финансового менеджмента  [Текст] : учеб. пособие / М.И Ткачук, Е.Ф. Киреева. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 400 с.

7 Косач О.Ф.  Методика анализа и оценка  движения денежных средств [Текст] / О.Ф. Косач // Бухгалтерский учет  и анализ. - 2003. - № 11 - С. 54-56.

8 Новикова  И. Как определить финансовое  состояние организации [Текст] / И.  Новикова // Налоговый вестник. - 2008. - № 5 - С.76-82.

9 Вахрушина  М.А. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. пособие / М.А. Вахрушина, Н.С. Пластова - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.

10 Бочаров  В.В. Финансовый анализ [Текст] : учеб. пособие /.В.В. Бочаров - СПб.: Питер, 2005. - 432 с.

11 Вакуленко  Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской  (финансовой) отчетности для принятия  управленческих решений [Текст] : учеб. пособие / Т.Г. Вакуленко,  Л.Ф. Фомина - СПб.: ИД Герда, 2003. - 335 с.

12 Гиляровская  Л.Т. Экономический анализ [Текст] : учеб. пособие / Л.Т. Гиляровская - М.: Юнити - Дана, 2004. - 330 с.

13 Грачев  А.В. Анализ и управление финансовой  устойчивостью предприятия [Текст] : учеб. пособие / А.В. Грачев - М.: Симпроцесс, 2002. - 260 с.

14 Грищенко  О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия [Текст] : учеб. пособие / О.В. Грищенко - М.: Дело и сервис, 2001. - 390 с.

15 Донцова  Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой  отчетности [Текст] : учеб. пособие / Л.В. Донцова - 2-е издание. - М.: Дело и сервис, 2004. - 336с.

16 Ефимова  О.В. Финансовый анализ [Текст]  :учеб. пособие / О.В. Ефимова- 4-е издание. - М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 528 с.

17 Любушин  Н.П. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия[Текст] : учеб. пособие / Н.П Любушина - М.: Юнити - Дана, 1999. - 480 с.

18 Селезнева  Н.Н., Финансовый анализ [Текст] : учеб пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова - М.: Юнити - Дана, 2002. - 407 с.

19 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа [Текст] : учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев - 3-е издание. - М: Инфра - М, 2001.

Содержание

Введение

Глава 1. Экономический  потенциал ОАО «Зинаидинское ХПП»

1.1 Краткая  характеристика предприятия

1.2 Производственный  и финансовый потенциал

Глава 2. Анализ движения денежных потоков предприятия

2.1 Анализ  движения денежных средств по  видам деятельности

2.2 Анализ  денежных потоков прямым и  коэффициентным методами

Глава 3. Пути и резервы увеличения денежных средств предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

 

Введение

Денежные  средства характеризуют начальную  и конечную стадии кругооборота хозяйственных  средств. Скоростью их движения во многом определяется эффективность всей предпринимательской  деятельности организации. Объемом  имеющихся у нее денег, как  важнейшего средства платежа по обязательствам, определяется ее платежеспособность - одна из важнейших характеристик  финансового положения. Организации  необходимы определенные запасы резервных  денежных средств для оплаты возможных непредвиденных обязательств, а также для осуществления неожиданных выгодных инвестиций. Но всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, т.е. к снижению эффективности их использования, а в условиях инфляции - и к прямым потерям за счет их обесценивания.

Искусство управления денежными потоками заключается  не в том, чтобы накопить как можно  больше денег, а в оптимизации  их запасов, в стремлении к такому планированию денежных потоков, чтобы  к каждому очередному платежу  по обязательствам организации ей было обеспечено поступление денег от покупателей или дебиторов при  сохранении необходимых резервов.

Тема курсовой работы является актуальной в настоящее  время, так как хозяйственная  деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают  практически все аспекты деятельности предприятия. Непрерывный процесс  движения денежных средств, который  представляет собой денежный поток образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающий жизнеспособность организации.

От полноты  и своевременности обеспечения  процесса снабжения, производства и  сбыта продукции денежными ресурсами  зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые  для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому  менеджеру требуется знать современные  методы и подходы к учету и  анализу денежных потоков предприятия.

Цель данной работы заключается в том, что  анализ движения денежных потоков позволяет  предприятию выявить резервы  их увеличения.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

- дать краткую  характеристику исследуемого предприятия;

- проанализировать  денежные потоки предприятия;

- выявить  резервы и пути улучшения использования  денежных потоков.

Объектом  исследования в работе выбрано ОАО  «Зинаидинское хлебоприемное предприятие».

Предметом исследования выступает анализ движения денежных потоков и его место в финансово-хозяйственной  деятельности предприятия ОАО «Зинаидинское ХПП».

В работе использованы источники, в которых довольно интересно  и методично изложены вопросы  анализа денежных потоков предприятия. Это такие, как: Абрютина М.С. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия», Бочарова В.В. «Финансовый анализ предприятия», Бланка И.А. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Ермолович Л.Л. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» и др.

 

 

 

Заключение

В ходе анализа  денежных потоков ОАО «Зинаидинское ХПП» по видам деятельности, можно сделать вывод: по текущей деятельности в 2008 году по сравнению с 2006 годом приток денежных средств увеличился на 33,0 %, эти средства увеличились за счет средств полученных от покупателей. В 2007 - 2008 году полностью отсутствует движение средств по финансовой деятельности, и это объясняется тем, что предприятие не привлекло заемных средств. Чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности в 2008 году представлен со знаком минус, что говорит о том, что предприятие использовало больше средств, чем их потупило. Это характеризует дефицит денежных средств на предприятии. Как положительный момент следует отметить, что на конец каждого периода у предприятия остаются чистые денежные средства.

Анализ денежных потоков прямым способом показал: наибольший приток денежных средств был обеспечен  за счет полученных от покупателей  и заказчиков, их удельный вес в  составе поступивших денежных средств  составил в 2006 году - 84,8 %, в 2007 году - 89,8 %, а в 2008 году уже - 91,1%. Также не малым  источником притока денежных средств  были прочие поступления, которые составили 15,2 %, 10,2 % и 8,9 % соответственно по годам. Следует отметить, что в 2006 году часть денежных средств поступила от выручки от продажи объектов основных средств и полученных процентов, что в общей массе составило 0,2%.

Среди направлений  расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата счетов поставщиков за товары и услуги (50,1 %, 29,3% и 48,2 % соответственно по годам); оплата труда персонала и взносы во внебюджетные фонды (13,6%, 17,1% и 25,8 %), расчеты по налогам  и сборам (17,0%, 27,7 % и 36,1 % соответственно по годам). Остальную долю составляют расходы денежных средств на финансирование приобретения активной части основных средств; выплату дивидендов и процентов  по ценным бумагам и прочие расходы. В 2006 году 18,4 % денежных средств пошло  на погашение займов и кредитов. Следует отметить, что ОАО «Зинаидинское ХПП» в 2008 году стало больше направлять средств на оплату труда работников, прочие выплаты. Это обуславливается тем, что предприятие работает, производство продукции не стоит на месте, таким образом, появляются новые расходы, которые требуют привлечения дополнительных средств.

Чистое изменение  денежных средств (превышение притока  над оттоком) в 2006 году составляет - 3%, в 2007 году - 19,6 % и 15,1 % в 2008 году. Следовательно акционерное общество в целом не способно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов, т.е. в ОАО «Зинаидинское ХПП» наблюдается дефицит денежных средств (превышение оттока денежных средств над притоком).

Такими причинами  на ОАО «Зинаидинское ХПП» являются: низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала; отвлечение денежных средств в излишние производственные запасы и незавершенное производство; влияние инфляции на запасы; большие капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования; влияние инфляции на капитальные вложения; высокие выплаты налогов и сборов и суммы дивидендов акционерам; чрезмерная доля заемного капитала в пассиве баланса и связанные с этим высокие выплаты процентов за пользование кредитами и займами; снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, т.е. вовлечение в оборот предприятия дополнительных денежных средств. Дефицит денежных средств влечет за собой рост кредиторской задолженности, что и наблюдается в ОАО «Зинаидинское ХПП», и снижение ликвидности активов компании, увеличение длительности производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и комплектующих, и многое другое. Первое, на что следует обратить внимание при решении вопроса о ликвидации дефицита бюджета любого предприятия - это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью включает в себя ускорение оборачиваемости и снижение темпов роста дебиторов. Результатом ускорения дебиторской задолженности является сокращение общей потребности предприятия в оборотных активах. Управление кредиторской задолженностью направлено на ускорение ее оборачиваемости (сокращение сроков погашения).

Более эффективное  управление денежными потоками приводит к повышению степени финансовой гибкости, что выражается в следующем: улучшение оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и  расходования денежных средств; расчете  объема продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами; улучшения  маневрирования заемными средствами; снижении расходов на процентные платежи по долговым обязательствам; повышение ликвидности баланса предприятия; возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга; большая возможность получения кредитов для инвестиций от потенциальных зарубежных партнеров.

Для улучшения  использования финансовых ресурсов и выявления путей использования  в ОАО «Зинаидинское ХПП» необходимо использовать финансовое планирование (прогнозирование). Финансовое планирование - это планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств предприятия.

Важнейшим документом по прогнозированию денежных потоков  предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и в кассе (платежный баланс). Он разрабатывается на предстоящий  месяц с разбивкой по декадам  или пятидневкам.

Платежный баланс отражает денежный оборот предприятия (поток денежных средств). С помощью  этого документа обеспечивается оперативное финансирование всех хозяйственных  операций без подразделения на виды деятельности (текущую, инвестиционную и финансовую).

На основе платежного баланса предприятие  прогнозирует выполнение своих обязательств перед государством, кредиторами, поставщиками, инвесторами и иными партнерами. Данный документ позволяет планировать  состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых  случаях банковский или коммерческий кредит. С помощью этого документа  контролируется выпуск продукции (услуг) и ее реализация.

 

Список использованной литературы

денежный поток  финансовый резерв

1. Абашина А.Л. Синтетический и аналитический учет. М., 2008.

2. Анализ и  обоснования хозяйственных решений  / Майданчик Б.И., Корпунин М.Г. и др. - М: Финансы и статистика, 2007.

3. Абрамов А.Е.  Основы анализа финансовой, хозяйственной  и инвестиционной деятельности  предприятия. Часть 1. Экономико-правовой  бюллетень: специальный выпуск - М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 2006.

4. Аренс Э.А., Лоббек Дж. К. Аудит. - М., 2007.

5. Вахрушина М.А.  Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Омега Л, 2009.

6. Горфинкель  В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия. М., 2008.

7. Дожд Рой. Краткое руководство по стандартам и нормам аудита. - М.,2006.

8. Евланов Л.Г., Кутузов В.А. Экспертные оценки  в управлении. - М: Экономика, 2005.

9. Зимин И.Е., Соколова  В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. - М.: «КолосС»,2005.

10. Как добиться  успеха? Практические советы деловым  людям. - М:, Политиздат, 2009.

11. Ковалев А.П.  Финансовый анализ: Управление капиталом.  Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2009.

12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки - М.: ИКЦ «Дис», 2009.

13. Кузнецова Е.В.  Финансовое управление компанией. - М.: Фонд «Правовая культура», 2007.

14. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: «Мастерство», 2006.

15. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учеб. Для вузов. - М: Информ. Внедренческий центр «Маркетинг», 2008.