Анализ деловой активности строительного предприятия

Основной целью  финансового анализа является получение  небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основным источником информации для анализа финансового  состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

Располагая данными о значениях финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, можно определить динамику типов финансовых состояний организации за анализируемый период.

В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утверждённых Министерством экономики РФ (приказ №118 от 1.10.97), предлагается классифицировать финансовое состояние предприятия по 5-ти классам на основе данных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости.

Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определённому классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений её финансовых коэффициентов [12,с.144].

 

 

 

 

Рис. 3. Границы классов организаций согласно критериям

оценки финансового  состояния

 

 

№	показатели финансового  состояния	Границы классов согласно критериям
		1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
1	коэффициент абсолютной  ликвидности	0,7 и более= 14баллов	069+0,5=от13,3до10 баллов	0,49+0,3=от9,8до6 баллов	0,29+0,1=от5,8 до2 баллов	менее 0,1= от1,8 до 0 баллов
2	коэффициент критической  оценки	1 и более = 11 баллов	0,99+0,8=от10,8до7 баллов	0,79+0,7= от 6,8 до 5баллов	0,69+0,6= от 4,8 до 3 баллов	0,59 и менее = от 2,8 до 0 баллов
3	коэффициент текущей  ликвидности	2и более= 20баллов 1,7+2,2= 19 баллов	1,69+1,5= от 18,7 до 13 баллов	1,49+1,3 = от 12,7 до 7 баллов	1,29+1 = от 6,7 до 1 балла	0,99 и менее = от 2,8 до 0 баллов
4	доля оборотных средств в активах	0,5 и более = 10 баллов	0,49+0,4= от 9 до 7 баллов	0,39+0,3= от 6,5 до 4 баллов	0,29+0,2= от 3,5 до 1 балла	менее 0,2 = от 0,5 до 0 баллов
5	коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,5 и более = 12,5 баллов	0,49+0,4= от 12,2 до 9,5 баллов	0,39+0,2= от 9,2 до 3,5 баллов	0,19+0,1= от 3,2 до 0,5 балла	менее 0,1 = 0,2 балла
6	коэффициент капитализации	меньше 0,7=17,5 баллов 1,0+0,7= от17,1до17,4балла	1,01+1,22= от17,0 до 10,7 баллов	1,23+1,44= от 10,4 до 4,1 баллов	1,45+1,56= от 3,8 до 0,5 баллов	1,57 и более = от 0,2 до 0 баллов
7	коэффициент финансовой независимости	0,5 и более = от 10 до 9 баллов	0,49= от 8 до 6,4 баллов	0,44+0,4= от 6 до 4,4 баллов	0,39+0,31= от 4 до 0,8 баллов	0,3 и менее = от 0,4 до 0 баллов
8	коэффициент финансовой устойчивости	0,8 и более = 5 баллов	0,79+0,7= 4 балла	0,69+0,6=3 балла	0,59+0,5= 2 балла	0,49 и менее = от 1 до 0 баллов
9	границы классов	100+97,6 балла	93,5+67,6 балла	64,4+37 баллов	33,8+10,8 балла	7,6+0 баллов

 

 

Далее приведена обобщающая оценка финансового состояния анализируемого мной предприятия:

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных оборотных средств.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) определяется отношением наиболее ликвидных активов (А₁) к текущим обязательствам, он является наиболее жестким критерием платежеспособности.

 

               

  ,                        (29)

 

      

     (30)

 

 

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. На начало отчетного период ООО «ОКСК» не в состоянии погасить краткосрочные заемные обязательства. Данный показатель очень низкий и характеризует нестабильную работу предприятия на начало отчетного периода. На конец периода предприятие также не имеет возможность погасить краткосрочных заемных обязательств.

 

2. Коэффициент «критической оценки» (коэффициент быстрой ликвидности)

 

      

      (31)

 

Данный коэффициент  показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить немедленно за счет денежных средств, финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Этот показатель находится в недопустимых пределах (должен превышать 0,7)и имеет тенденцию к снижению.

 

3. Коэффициент текущей ликвидности.

 

                            

                                (32)

 

Данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, используя все оборотные средства. Оптимальное значение не должно быть меньше 1.5. На данном предприятии КТЛ не соответствует оптимальным.

КТЛ характеризует общую оценку ликвидности активов и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

 

4. Доля оборотных средств в активах.

 

                                    

                                         (33)

 2006

2007

2008

 

Данный показатель зависит  от отраслевой принадлежности предприятия. Т.к. строительство характеризуется высокой материалоемкостью, то неравенство должно соблюдаться. Как видно неравенства соблюдаются это означает, что предприятие не имеет недостатка в оборотных средствах, что обусловлено эффективной работой отделов снабжения и контроля.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

 

                                   (34)

 

2006

2007

2008

 

Данные неравенства  не выполняется ни на начало отчетного периода, ни на его конец, что говорит о недостаточном количестве собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его бесперебойной деятельности. Но положительным является то, что величина коэффициента обеспеченности собственными средствами возросла по сравнению с предыдущими годами.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия:

 

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

 

                               

                                  (35)

 

 

Данный коэффициент  показывает, сколько заемных средств  предприятия привлекло на один рубль  вложенных в активы собственных  средств. В 2006году доля привлеченных активов на рубль собственных средств составила 3,4 руб., в 2007 году – эта цифра уменьшилась до 2,77 руб, и в 2008 году снова увеличилась до 2,82руб. Это означает, что произошло увеличение доли заемных средств в структуре предприятия.

 

2. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

 

                             

                                   (36)

 

 

Коэффициент автономии показывает, какую часть всего капитала составляют собственные средства, т.е. независимость предприятия от заемных источников средств. Этот показатель отстает от нормативного и имеет тенденцию к сокращению, что говорит о высокой зависимости предприятия от кредиторов, что делает его положение менее устойчивым и менее привлекательным для инвесторов.

 

3. Коэффициент финансовой устойчивости:

 

            

            (37)

 

 

Данный коэффициент показывает, какую часть всего капитала составляют заемные средства (долгосрочные обязательства). Снижение этого показателя в динамике означает снижение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Таблица 3

            Классификация уровня финансового состояния            

Показатели финансового состояния	2006 г.		2007 г.		2008 г.
	Фактическое значение коэф.	Кол-во баллов	Фактическое              значение коэф.	Кол-во баллов	Фактическое значение коэф.	Кол-во баллов
1	2	3	4	5	6	7
Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0	0,01	0,2	0,01	0,2
Коэффициент критической оценки	0,81	7	0,65	3	0,63	3
Коэффициент текущей ликвидности	1,13	5	1,32	6	1,2	6,5
Доля оборотных средств в  активах	0,7	10	0,68	10	0,71	10
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	1,33	12,5	1,39	12,5	1,37	12,5
Коэффициент капитализации	0,63	17,5	0,58	17,5	0,59	17,5
Коэффициент финансовой независимости	1,22	10	1,26	10	1,26	10
Коэффициент финансовой устойчивости	1,4	5	1,48	5	1,41	5
ИТОГО	-	67	-	64,2	-	64,7

 

По данным расчётов получается, что анализируемая организация относится к 3-му классу финансового состояния (границы 3-го класса: 64,4-37).

Предприятия, относящиеся  к 3-му классу можно охарактеризовать как предприятия с устойчивым финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заёмных источников финансирования, сдвинутое в пользу заёмного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заёмных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации [12,с.145].

 

2.4. Анализ деловой активности предприятия

 

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется  прежде всего в скорости оборота  его средств. Поскольку оборачиваемость  капитала тесно связана с его  рентабельностью и служит одним  из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств, либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции. Большое значение на финансовое состояние предприятия оказывает качество производственных запасов. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости. В тоже время недостаток запасов также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, так как растут цены за срочность поставок, уменьшается сумма прибыли. Поэтому каждое предприятие стремится, чтобы запасы были оптимальными. Период оборачиваемости запасов равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше период, тем меньше производственно-коммерческий цикл.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние как внутренние, так и внешние факторы.

Внешние факторы:

а) отраслевая принадлежность;

б) сфера деятельности предприятия;

в) масштаб деятельности предприятия;