Финансовый лизинг как форма долгосрочного кредитования

Введение 
 
С переходом страны на рыночные   отношения перед каждым предприятием остро встала проблема изыскания денежных средств для приобретения техники. Это проблема может быть частично решена за счет использования такой формы кредитной деятельности, как финансовый лизинг. 
 
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, в частности финансовый лизинг,  который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.  
 
Большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования, однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств.  
 
Теоретическими и методологическими аспектами изучением данного вопроса  занимались следующие авторы: Н.П.Баранникова, Л.А.Брагина, О.И.Волков, Л.В Зубарева, А.М.Ковалева, Г.Н.Лифиренко и т.д. 
 
Обязательным элементом курсовой работы является формулировка объекта и предмета исследования. 
 
Объект исследования – рассмотрение финансового лизинга на предприятие ЗАО «Кристалл». 
 
Предмет исследования -  изучение финансового лизинга как формы долгосрочного кредитования. 
 
Актуальность данного исследования определила цель и задачи работы. 
 
Целью данной курсовой работы является раскрыть понятие финансового лизинга как формы долгосрочного кредитования оборудования.  
 
Для решения поставленных целей необходимо решить следующие  задачи: 
 
·        изучить  сущность и содержание финансового лизинга; 
 
·        рассмотреть вопрос о участниках финансового лизинга и расчетов лизинговых платежей между ними; 
 
·        оценить преимущества и недостатки финансового лизинга перед другими методами долгосрочного кредитования оборудования. 
 
Цели и задачи определи ее структуру. Курсовая работа состоит из следующих частей: 
 
·       введение, в котором определяется объект исследования, предмет исследования, описываются цели и задачи курсовой работы; 
 
·       теоретическая часть состоит из трех глав. Название глав отображает их содержания; 
 
·       заключение, содержащее выводы и предложения в целом по работе; 
 
·       список используемой литературы. 
 
В качестве исходной информационное базы привлекались законодательные акты, теоретические материалы исследования различных авторов, учебники и учебные пособия, интернет-ресурсы. 
 
                                    
Глава 1 Теоретический аспекты финансового лизинга. 
 
1.1            
Понятие и экономическая сущность  
 
финансового лизинга. 
 
Переход к рыночным отношениям вызвал активное использование в практике финансовой деятельности новых кредитных инструментов, одним из которых является финансовый лизинг.  
 
Финансовый лизинг (в международной практике - "капитальный лизинг" или лизинг с полной окупаемостью лизингуемого актива) объединяет систему экономических отношений: - арендных, торговых, кредитных и т.п. Финансовый лизинг является одной из форм финансового кредита и характеризует кредитные отношения, связанные с его функционированием и спецификой управления.  
 
Финансовый лизинг - это система экономических и финансовых отношений, связанных с приобретением в собственность оборудования и сдачей его в аренду за определенную плату во временное пользование.[1] При финансовом лизинге между производителем оборудования и его пользователем, как правило, выступает посредник, финансирующий эту сделку. Суть этой сделки заключается в том, что лизингополучатель, у которого отсутствуют свободные финансовые средства, входит с предложением в лизинговую компанию о заключении лизинговой сделки. При соответствующей договоренности лизингополучатель подбирает продавца или производителя необходимого оборудования, а лизингодатель приобретает его во временное пользование для лизингополучателя за определенную в договоре лизинга плату. После окончания такого договора данное оборудование либо переходит в собственность лизингополучателя (в зависимости от условии договора), либо возвращается лизингодателю.  
 
 
1.2. Функции финансового лизинга. 
 
Финансовый лизинг выполняет следующие функции:  
 
·        удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала - долгосрочном кредите. На современном этапе долгосрочное банковское кредитование организаций сведено к минимуму, что сдерживает их инвестиционную деятельность, связанную с обновлением и расширением состава внеооборотных активов;  
 
·        полностью удовлетворяет целевые потребности организации в заемных средствах. Использование финансового лизинга в конкретных целях обновления и расширения состава активной части операционных внеооборотных активов позволяет организации в существенной части исключить потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала - долгосрочном кредите;  
 
·        автоматически формирует полное обеспечение кредита, что снижает стоимость его привлечения. Он не требует создания в организации фонда погашения основного долга в связи с постепенностью амортизации актива, взятого в лизинг. Финансовый лизинг снижает налог на прибыль, поскольку лизинговые платежи полностью включаются в затраты и не облагаются налогом на прибыль, а также обеспечивает снижение стоимости кредита за счет ликвидационной стоимости лизингуемых активов;  
 
·        формой такого обеспечения кредита является сам лизингуемый актив, который в случае финансовой несостоятельности (банкротства) организации может быть реализован кредитором с целью  возмещения невыплаченной части лизинговых платежей и суммы неустойки по сделке. Дополнительной формой такого обеспечения кредита является обязательное страхование лизингуемого актива лизингополучателем (рейтером) в пользу лизингодателя (лиссора). Снижение уровня кредитного риска лизингодателя создает предпосылки для соответствующего снижения стоимости привлечения организацией этого вида финансового ресурса;  
 
·        обеспечивает более широкий диапазон форм платежей, связанных с обслуживанием долга. В отличие от банковского кредита, где обслуживание долга и возврат основной его суммы осуществляются в форме денежных платежей, финансовый лизинг предусматривает возможность таких платежей в иных формах, например, в форме поставок продукции, произведенной с участием лизингуемых активов;  
 
·        обеспечивает большую гибкость в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга. В отличие от традиционной практики обслуживания и погашения банковского кредита финансовый лизинг предоставляет организации возможность совершения лизинговых платежей по более широкому диапазону схем с учетом характера и срока использования лизингуемого актива, что делает финансовый лизинг более предпочтительным для организации кредитным инструментом;  
 
·        обеспечивает снижение стоимости кредита за счет ликвидационной стоимости лизингуемого актива. Поскольку при финансовом лизинге после завершения лизингового периода соответствующий актив передается в собственность лизингополучателя, то после полной амортизации актива лизингополучатель имеет возможность реализовать его по ликвидационной стоимости. На сумму от этой реализации (приведенную путем дисконтирования к настоящей стоимости) условно снижается сумма кредита по лизинговому соглашению.  
 
Совершенствование российского рынка лизинговых услуг наряду с решением проблем их ресурного обеспечения может происходить в направлении диверсификации лизинговых операций на основе максимального учета интересов лизингополучателей. В перспективе в специлизированных лизинговых фирмах наряду с финансовым лизингом может найти применение «лизинг - полное обслуживание», который характеризуется выполнением поставок и предстовлением комплекса добавочных услуг в дополнение к чисто финансовому аспекту традиционного лизинга.[2] 
 
В современной западной практике успешно применяются следующие разновидности финансового лизинга: 
 
·        ливеридж-лизинг 
 
·        лизинг в пакете 
 
Ливеридж-лизинг – особый вид финансового лизинга, при котором большая доля  (по стоимости) сдаваемого в ааренду оборудования берется в наем у третьей стороны – инвестора. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления по арендованному оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде на его приобретение, что уменьшает облагаемую налогом прибыль (доход) инвестора и создает эффект отсрочки налога. 
 
Лизинг «в пакете» - система финансирования магазина, завода, больницы и другого объекта в целом, при которой, как правило, здания, интерьер и инвентарь предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору лизинга. 
Глава 2 Правовые основы лизинга. 
 
 2.1 Правовое обеспечение финансового лизинга.  
 
  В нашей стране фактически до середины 1995 г. отсутствовали законодательные и нормативные акты, регулирующие лизинговую деятельность. Судьбоносным для развития лизинга в России следует считать выход в свет постановления Правительства РФ от 29.06.95 г. №633, в котором сформулирована программа действий Правительства и Федеральных органов управления по формированию правового и экономического обеспечения лизингового бизнеса и утверждено "Временное положение о лизинге".  
 
Данное "Временное положение о лизинге" является первым нормативным документом, в котором приведены основные понятия, характеризующие лизинговую деятельность. В первую очередь в этом постановлении дано определение лизинга, установлены объекты и субъекты лизинговой сделки. Временное положение регулирует договорные отношения, которые распространяются только на отношения, при которых имущество передается лизингополучателю на срок, равный или близкий к нормативному сроку службы имущества.  
 
Основные требования сделки по финансовому лизингу: 
 
1.     право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором;  
 
2.     лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;  
 
3.     лизинговое имущество приобретается у продавца только при условии передачи его в лизинг пользователю;  
 
4.     сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент сделки.  
Собственником имущества, переданного в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является лизингодатель, а лизингополучатель имеет право на выкуп этого имущества по истечении или до истечения срока договора. Для того чтобы воспользоваться возможностью ускоренной амортизации лизингового имущества, необходимо это указать в договоре, а также уведомить налоговые органы. Лизингодатель вправе использовать лизинговое имущество в качестве залога, если иное не предусмотрено договором лизинга.  
 
В разделе 2 "Временного положения о лизинге" сформулированы права и обязанности участников договора лизинга.  
 
Основные положения финансового лизинга: 
 
1.     лизингополучатель имеет право использовать лизинговое имущество только на условиях, предусмотренных в договоре;  
 
2.     с момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и в других случаях ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем. Однако в случае, если выбор имущества осуществлялся лизингодателем по поручению лизингополучателя, то ответственность за качество лизингового имущества, как правило, несет лизингодатель;  
 
3.     лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, его страхование, несет все расходы по содержанию лизингового имущества в рабочем состоянии, техническому обслуживанию и ремонту, если иное не предусмотрено договором лизинга;  
 
4.     основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизингодателю лизинговых платежей. За неуплату или несвоевременную выплату лизинговых платежей в договоре должны быть предусмотрены штрафные санкции;  
 
Договор о лизинге может быть досрочно расторгнут, если одной из сторон были нарушены его условия. Единственным аспектом, расходящимся с общепринятой мировой практикой финансового лизинга, изложенного во "Временном положении о лизинге" является трактовка ответственности за риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества. В нем говорится, что этот риск берет на себя лизингодатель. Хотя и вносится дополнение, что договором может быть предусмотрен переход указанного риска к лизингополучателю с момента поставки ему лизингового имущества.  
 
Экономическая часть "Закона о лизинге" определяет порядок расчета общей суммы лизинговых платежей за весь период договора лизинга. Эта сумма должна включать:

• полную (или близкую к ней) стоимость имущества;
• плату лизингодателю за кредитные ресурсы, используемые им для приобретения имущества;
• комиссионное вознаграждение лизингодателю;
• возмещение страховки имущества, если оно было застраховано лизингодателем, и иных затрат лизингодателя, предусмотренных договором о лизинге.

 
Этапы заключения лизинговой сделки. Как и в любой сложной финансовой сделке, в лизинговой операции можно выделить три основных этапа:

• подготовка и обоснование;
• юридическое оформление;
• исполнение.

 
На первом этапе оформляются следующие документы:

• заявка, полученная лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования;
• заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;
• заявка-наряд, направленная лизингодателем поставщику оборудования;
• заявка, направленная лизинговой компанией банку о предоставлении ссуды на проведение лизинговой сделки.

 
На втором этапе оформляются следующие документы:

• кредитный договор, заключенный лизинговой компанией с банком о предоставлении ссуды на проведение лизинговой сделки;
• договор о купле-продаже объекта лизинга;
• акт о приемке-сдаче объекта лизинга в эксплуатацию;
• лизинговый договор;
• договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель;
• договор на страхование объекта лизинга.

 
На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставленного имущества. Лизингодатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, поддерживающие его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей. Лизинговые операции отражаются в бухгалтерской отчетности, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию оборудования.  
 
Документооборот в лизинговых сделках выглядит следующим образом: 
 
1.     получение заявки от лизингополучателя; 
 
2.     подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса; 
 
3.     направление поставщику заказа-наряда; 
 
4.     получение ссуды для проведения лизинговой сделки; 
 
5.     заключение договора о купле-продаже объекта лизинга; 
 
6.     подписание акта о приемке оборудования в эксплуатацию; 
 
7.     заключение лизингового соглашения; 
 
8.     заключение договора о техническом обслуживании передаваемого в лизинг имущества; 
 
9.     заключение договора о страховании объекта лизинга; 
 
10. выплата лизинговых платежей; 
 
11. возврат объекта лизинга; 
 
12. возврат ссуды и выплата процентов.  
 
Подготовка и анализ эффективности лизинговой сделки. Любая лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем заявки от будущего лизингополучателя на покупку имущества и сдачу его во временное пользование.  
 
Заявка составляется в произвольной форме, но в ней должны обязательно присутствовать: наименование имущества, его параметры, технические и экономические характеристики, а также местонахождение потенциального поставщика и его реквизиты. Инициатива в заключении лизинговой сделке, как правило, исходит от лизингополучателя, который знает, какое имущество ему нужно и кто его производит.  
 
Вместе с тем лизингополучатель может обратиться к лизингодателю с просьбой подобрать поставщика требуемого имущества. Однако последнее слово в выборе имущества и поставщика остается за лизингодателем. Лизинговая компания не является сторонним наблюдателем в процессе зарождения сделки. Для того чтобы о ней знал будущий пользователь, она ведет рекламную кампанию о своей деятельности и преимуществах лизинга для лизингополучателей, собирает информацию о перспективных видах оборудования, ценах, поставщиках, анализирует спрос и многие другие факторы.  
 
Одновременно с подачей заявки или после принятия решения о ее рассмотрении лизингодателем потенциальный лизингополучатель представляет все документы, которые потребует лизингодатель. В стандартный набор документов входят нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал, экономическое обоснование и анализ эффективности сделки. При необходимости лизингодатель может требовать предоставления дополнительной информации. После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение и т.д.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в случае необходимости может быть поручена независимым экспертам. Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества, продолжительность договора, возможные схемы выплат лизинговых платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.  
 
Основной задачей лизингодателя является оценка способности лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможности повторной сдачи имущества или его продажи в случае досрочного расторжения контракта. Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связана с нестабильной финансовой обстановкой в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингополучателя, так как лизинговый договор заключается на длительный период. Необходимо оценить спрос на продукцию, выпускаемую на лизинговом имуществе.  
 
Приняв положительное решение о вступлении в лизинговую сделку, лизингодатель на основании заявления лизингополучателя направляет заказ-наряд поставщику. В нем наряду с юридическим адресом и банковскими реквизитами лизингополучателя указываются вид имущества со всеми необходимыми параметрами, его цена и местонахождение получателя. Если возникает необходимость выполнения дополнительных работ (например, по установке, монтажу и т.п.), к заказу-наряду прилагается техническое задание на выполнение этих работ с указанием их стоимости. После получения заказа-наряда поставщик должен уведомить лизингодателя о его получении и готовности к выполнению.  
 
Заключение лизинговой сделки. Основным документом лизинговой сделки является договор о лизинге. Он заключается между владельцем имущества и пользователем о предоставлении последнему во временное пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга.  
 
Типичный договор лизинге должен содержать следующие основные положения: 
 
1.     предмет договора; 
 
2.     порядок поставки и приемки имущества; 
 
3.     права и обязанности сторон; 
 
4.     использование имущества, уход, ремонт и модификации; 
 
5.     -страхование; 
 
6.     срок лизинга; 
 
7.     лизинговые платежи и штрафные санкции; 
 
8.     ответственность сторон; 
 
9.     порядок разрешения споров; 
 
10. условия досрочного расторжения договора; 
 
11. действия сторон по завершении сделки; 
 
12. прочие условия; 
 
13. форс-мажор; 
 
14. юридические адреса и банковские реквизиты.  
 
Параллельно с подготовкой договора о купле-продаже лизингодатель и лизингополучатель имущества подписывают договор о лизинге. В преамбуле указываются наименование сторон и фамилии лиц, уполномоченных подписывать договор. 
 
 В предмете договора указывается имущество, которое будет куплено и передано пользователю во временное пользование, его стоимость, место и сроки поставки. Как правило, транспортные расходы по доставке имущества выделяются отдельной суммой, так как оплачиваются лизингополучателем. Здесь же упоминается, что поставщик уведомлен, для каких целей приобретается имущество. Также следует указать, участвовал ли лизингодатель в выборе имущества и поставщика.  
 
Обязательным условием договора лизинга является указание срока его действия, причем датой начала исчисления срока договора является дата приемки имущества лизингополучателем. В порядке поставки и приемки лизингового имущества отражается, какие стороны участвуют в приеме оборудования. Как правило, это поставщик, лизингодатель и лизингополучатель. В некоторых случаях лизингодатель может передать свои права по приемке оборудования лизингополучателю. Если необходимо, то составляется график приемо-сдаточных испытаний.  
 
Обязательно приводятся сроки принятия имущества. Приемка имущества оформляется актом о приемке, который подписывается всеми сторонами, участвующими в приемке. В акте удостоверяется, что поставленное имущество отвечает всем требованиям, записанным в заявке-наряде, что оно полностью укомплектовано, работоспособно и готово к использованию. С даты подписания акта-приемки начинается не только формальный отсчет срока договора о лизинге, с этой даты к лизингополучателю переходят все права как обычного покупателя (за исключением права собственности) и все риски. После подписания акта-приемки лизингодатель начинает выполнять свою основную функцию - оплачивает счета поставщика по договору о купле-продаже.  
 
Порядок оплаты определяется в договоре о купле-продаже. Как правило, лизингодатель делает предоплату поставщику в момент подписания договора о купле-продаже в размере 20% стоимости имущества, а остальную часть стоимости оплачивает после подписания акта-приемки. В случае обнаружения устранимых дефектов, которые не влияют на нормальное функционирование оборудования, лизингополучатель указывает их в акте о приемке и согласует с поставщиком сроки их устранения. Если поставщик не устранит неисправности в указанный в акте срок, то лизингодатель или в его лице лизингополучатель может потребовать замены объекта лизинга. Невыполнение поставщиком требований лизингодателя дает основание последнему расторгнуть договор о купле-продаже. При отказе лизингополучателя принять имущество из-за дефектов, исключающих его нормальное использование, делается соответствующая запись в акте-приемки. Кроме того, лизингополучатель должен в письменной форме поставить в известность лизингодателя об обнаруженных недостатках с подробным их описанием. Указанная рекламация дает лизингодателю право расторгнуть договор о купле-продаже или требовать замены имущества.  
 
Однако поставщик не является такой бесправной стороной, как это может показаться на первый взгляд. Если поставщик докажет, что лизингополучатель выдвинул неоправданные причины для расторжения договора о купле-продаже, то он вправе потребовать возмещения убытков за счет лизингополучателя. Если лизингополучатель, независимо от возможных причин, не произвел в указанные в договоре сроки приемку имущества, но заявил об отказе от приемки из-за наличия недостатков, имущество считается принятым.  
 
Подписание акта-приемки имущества является важным этапом лизинговой сделки. С этого момента лизингодатель освобождается от ответственности перед лизингополучателем за качество и пригодность имущества, гарантийные обязательства поставщика, ущерб, возникший в результате его использования, в том числе и третьим лицом, а риск случайной гибели, утраты, порчи, хищения имущества переходит к лизингополучателю. Все права лизингодателя по отношению к поставщику, связанные с возможностью напрямую предъявлять претензии по качеству имущества, его ремонту и гарантийному обслуживанию, переходят к лизингополучателю.   В договоре о лизинге должно быть отражено положение, что право собственности на имущество в течение всего срока лизинга принадлежит лизингодателю. Лизингополучатель имеет исключительное право владения и пользования объектом лизинга. Доходы, полученные пользователем на лизинговом имуществе, принадлежат лизингополучателю. Без письменного согласия лизингодателя объект лизинга не может быть передан третьему лицу.  
 
Лизингополучатель должен использовать имущество только по прямому назначению и не имеет права вносить в него изменения и модификации. Желательно все действия, которые предполагает произвести над имуществом лизингополучатель, отразить в договоре о лизинге непосредственно или включить в него фразу по письменному согласию лизингодателя. Лизингодатель может передавать свои права по лизинговому договору полностью или частично третьему лицу без согласия лизингополучателя.  
 
В договоре может быть специальный раздел, где перечислены права и обязанности сторон. Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизинговых платежей. С указанием общей суммы. Эту сумму должен будет выплатить лизингополучатель, при этом устанавливается порядок, сроки, способ, форма периодических лизинговых платежей. Обычно в договоре приводится подробный график выплаты лизинговых платежей с конкретными суммами и датами выплат.  
 
В случае задержки выплаты лизинговых платежей в договоре должны быть предусмотрены штрафные санкции за нарушение сроков выплат периодических лизинговых платежей.  
 
В связи с неустойчивой политической и экономической обстановкой, почти с ежегодным пересмотром стоимости основных фондов в договоре лизинга должны присутствовать конкретные условия, из-за которых может быть пересмотрена общая сумма лизинговых платежей, а вместе с ней оставшиеся периодические лизинговые платежи.  
 
В отдельном разделе определяется порядок страхования имущества и те действия, которые должны быть предприняты при наступлении страхового случая. Как правило, все риски по доставке имущества несет лизингодатель, а все риски после подписания акта приемки принимает на себя лизингополучатель. Однако в договоре может быть предусмотрен иной порядок страхования.  
 
В лизинговом договоре обязательно должны присутствовать условия, при которых сделка может быть расторгнута досрочно как по инициативе лизингополучателя, так и лизингодателя.  
 
Основной причиной, по которой лизингополучатель может расторгнуть сделку, являются недостатки оборудования, обнаруженные при его приемке и исключающие его нормальное использование.  
 
У лизингодателя таких причин намного больше. Они могут быть разбиты на две группы:  
 
1.     причины, по которым стороны освобождаются от выполнения договора о лизинге и не несут никакой материальной ответственности. В основном эти причины связаны с реализацией первого договора о купле-продаже, который был аннулирован еще до поставки имущества лизингополучателю, или с тем, что продавец оказался не в состоянии осуществить поставку;  
 
2.     причины, которые связаны с ненадлежащим исполнением своих обязанностей лизингополучателем. Ими могут быть: использование имущества не по назначению, невыполнение обязательств по выплате лизинговых платежей или погашение накопившейся задолженности по платежам и штрафам, ликвидация лизингополучателя.  
 
В данном случае лизингополучатель должен заплатить лизингодателю так называемую сумму закрытия сделки, которая включает:

• невыплаченную сумму лизинговых платежей с пеней;
• остаточную сумму имущества на момент окончания срока договора, если в нем предусмотрен выкуп имущества;
• неустойку.

 
В одном из последних разделов договора описываются действия сторон по завершению сделки в связи с истечением его срока. Возможны три варианта.  
 
Лизингополучатель:

• возвращает имущество лизингодателю;
• заключает новый договор лизинга;
• приобретает имущество по остаточной стоимости.

 
Как правило, в финансовом лизинге реализуется второй или третий варианты, так как лизингодатель совершенно не заинтересован в возврате имущества. Ему выгоднее заключить новый договор на льготных для лизингополучателя условиях или продать его ему за чисто символическую плату.  
Глава 3 Расчеты и анализ лизинговых платежей, на примере предприятия «Кристалл». 
 
3.1. Расчет общей суммы лизинговых платежей. 
 
Общая сумма лизинговых платежей складывается из :  
 
·        амортизационных отчислений (А);  
 
·        платы за используемые кредитные ресурсы (Пкр); 
 
·        комиссионных выплат  (Пком); 
 
·        платы за дополнительно предоставленные услуги по сделке (Пд). 
 
1.     Расчет величины амортизационных отчислений (А) на используемое по лизингу оборудование. 
 
Величина причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений (А) рассчитывается по формуле: 
 
А=С*На : 100% *Т,  
 
где С – балансовая стоимость оборудования; 
 
На – норма амортизационных отчислений на полное восстановление; 
 
Т – период действия лизингового соглашения. 
 
2. Расчет величины платы за использованные кредитные ресурсы (Пкр) : 
 
Пкр = Кр *Скр :100%,  
 
где Кр – величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговой операции; 
 
Скр – ставка за пользование кредитными ресурсами. 
 
Величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговой операции ( Кр), вычисляются по формуле: 
 
Кр = Т * (Сн+Ск) :100%, 
 
где Сн – стоимость оборудования на начало года; 
 
Ск – стоимость оборудования на конец года; 
 
Т – количество лет, на которое заключается соглашение. 
 
3. Расчет величины комиссионных выплат (Пком) : 
 
Пком = Кр *Ском :100%,  
 
4. Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга  
 
Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле: 
 
 
 
5. Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга  
 
Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле: 
 
 
 
где: 
 
НДС - величина налога, подлежащего уплате, руб.; 
 
Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.; 
 
Стп - ставка налога на добавленную стоимость, процентов. 
 
В сумму выручки включаются: 
 
·                  амортизационные отчисления (Ао); 
 
·                  плата за использованные кредитные ресурсы (Пк); 
 
·                  сумма вознаграждения лизингодателю (Пко); 
 
·                  плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (Ду). 
 
 
 
Расчет общей суммы лизинговых платежей 
 
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле: 
 
 
3.2. Расчеты лизинговых платежей, например компании ЗАО «Кристалл». 
 
За время существования на строительном рынке компания ЗАО  «Кристалл» успешно реализует свои услуги на территории Российской Федерации. ЗАО «Кристалл» было создано в 2000 году по решению общего собрания акционеров. Общество является юридическим лицом и действует на основание Устава и законодательства РФ. 
 
Место нахождение организации: Мурманская обл., г.Оленегорск, ул.Кирова д.6 
 
Организация укомплектована квалифицированным инженерно-техническим составом, специалистами высокого класса во всех отраслях строительного производства (все специалисты имеют высшее образование).  
 
Строительная компания «Кристалл» имеет необходимое оборудование и механизмы для проведения всего комплекса строительно-монтажных и отделочных работ по возведению жилых домов, промышленных комплексов, проведению отделочных работ и благоустройству прилегающих территорий. В своей строительной деятельности компания использует материалы как импортного, так и отечественного производства. 
 
В ЗАО «Кристалл» внедрена система контроля качества работ, которая состоит из входного контроля поступающих материалов и операционного контроля, проводимого линейно-техническими работниками. 
 
Структура организации ЗАО «Кристалл» включает в себя: 
 
1. Дирекция организации: специалисты, имеющее высшее строительное и экономическое образование, полностью контролирующие всю деятельность фирмы. 
 
2. Проектно-сметный отдел: разрабатывает архитектурный дизайн создаваемого и реконструируемого объекта, разрабатывает проекты капитального ремонта, реконструкции и строительства объектов, производит расчет сметной и договорной стоимости объекта. 
 
3. Производственно-технический отдел: заключает договора с заказчиками и субподрядными организациями, обеспечивает подготовку производства и проводит оформление всей необходимой документации.  
Рассмотрим компания "Кристалл" рассматривает целесообразность лизинга сборочного конвейера, который она собирается приобрести в следующем году.  
 
Чтобы показать разницу в конечных результатах произведем расчет лизинговых платежей в нескольких вариантах: 
 
·        по договору финансового лизинга с полной амортизацией; 
 
·        по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации; 
 
·        по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества – предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора. 
 
1. Расчет с полной амортизацией 
 
Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией. 
 
Условия договора:

4. Прибыльность деятельности  предприятия 
 
·                у предприятия прибыли достаточно, чтобы полностью покрывать затраты (и по лизингу, и по кредиту).  
 
При приобретении оборудования за счёт кредита выплата всей суммы НДС по оборудованию будет осуществлена в составе платежа поставщику. В данном случае у предприятия, скорее всего, будет возникать ситуация, когда уплаченный НДС существенно больше, чем величина налогов для проведения зачёта. Если будут происходить задержки с возвратом НДС из бюджета, или налоговые органы будут отказывать в возврате сумм уплаченного налога (а такие ситуации не редкость для российской экономики), расходы предприятия будут возрастать. 
 
Проведенный анализ был построен на ряде предпосылок, изменение которых может повлиять как в пользу лизинга, так и в пользу кредита. 
 
Возможность выбирать метод учёта имущества - на балансе лизингодателя или лизингополучателя - также является преимуществом лизинга, хотя на первый взгляд и не явным. Выбрав метод учёта имущества на балансе лизинговой компании, предприятие, финансируя свои капитальные вложения посредством лизинга, не меняет структуру баланса - соотношение собственного и заёмного капитала компании. Если предприятие имеет льготы по уплате налога на имущество, метод учёта имущества на балансе лизингополучателя ведёт к уменьшению стоимости лизинга. 
 
Заключение. 
 
В процессе проведение исследования курсовой работы была рассмотрена экономическая сущность финансового лизинга; преимущества и недостатки лизинга и т.п.. В результате были сделаны следующие выводы. 
 
Финансовый лизинг имеет сложный экономический механизм. Он представляет собой комплекс имущественных отношений, связанный с передачей средств производства во временное пользование за счет купли -продажи и последующей сдачи в лизинг. 
 
Лизинг позволяет предприятию использовать в денежном обороте средства другого предприятия на долгосрочной основе. Данная форма финансирования осуществляется через лизинговую компанию, приобретающую для третьего лица право собственности на имущество и отдающего его в аренду на определенный срок. Особую роль играет лизинг в техническом перевооружении предприятий. 
 
Для предприятия-арендатора необходимость привлечения к сделке лизинговой компании вызвана в основном отсутствием финансовых ресурсов для приобретения основных средств и сложностью получения долгосрочных ссуд. Лизинг стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование, так как получаемый доход от эксплуатации предмета лизинга должен покрывать все расходы, включая арендную плату, и приносить прибыль.  
 
Совершенствование правовой и нормативной базы финансовой аренды позволит российским лизинговым компаниям развиваться более стремительными темпами и аккумулировать значительно большие финансовые ресурсы, с целью их дальнейшего инвестирования в российские предприятия. Все это поможет привлечь дополнительный объем капитальных инвестиций в российскую экономику, что, в свою очередь, положительно скажется на повышении общего уровня жизни российских граждан.  
 
Финансовый лизинг является не только эффективным способом обновления производственных фондов  предприятия и расширения производства без единовременного  привлечения значительных финансовых ресурсов самого предприятия, но и мощным инструментом развития экономики страны в целом за счет притока инвестиций через лизинговый механизм. Заключение лизингового договора выгодно для всех сторон данного соглашения. Для продавца – это дополнительная возможность сбыта своей продукции, для лизингополучателя – возможность расширения и улучшения бизнеса, для государства – развитие инновационных технологий и экономики в общем. 
 
Лизинговые сделки являются экономически выгодными для многих хозяйствующих субъектов и особенно для малых предприятий с позиций снижения стоимости лизинговых операций, сокращения срока их осуществления и представляют реальную возможность ускорения обновления активной части основных фондов, внедрения в эксплуатацию новейших видов техники, технологии, в том числе и импортных инвестиционных товаров. 
 
Большие возможности развития лизинга в нашей стране обусловлены, с одной стороны, наличием значительных неиспользованных производственных мощностей по производству самого разнообразного технологического оборудования. С другой стороны, в системе товарного обращения перспективы развития финансового лизинга связаны с арендой вычислительной  техники для автоматизации управления торгово-технологическими процессами и финансовыми потоками, арендной транспортных средств доставки  товаров, особенно специально оборудованных автомобилей для организации передвижной  торговли. 
 
Таким образом, финансовый лизинг можно рассматривать как универсальный инструмент воспроизводства основных фондов. 
 
 
Список литературы: 
 
o                    Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изменениями от 29 января 2002 г.).  
 
o                    Приказ от 06 мая 2000г. № 342 Министерства Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства "Об утверждении порядка определения доминирующего положения лизинговых организаций на рынке лизинговых услуг"  
 
o                    Утверждено Постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 г.  №633 "Временное положение о лизинге". (в ред. Постановлений Правительства РФ от 23.04.96 N 528,от 27.06.96  №752).  
 
o                    Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности".  
 
o                    Постановление Правительства РФ от 26 февраля 1996 г. №167 "Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности в РФ".  
 
o                    Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16.04.2006г., Министерство экономики РФ. 
7.Н.П.Баранникова, Л.А. Бурмисторва «Справочник финансиста предприятия»  Москва, изд. «ИНФРА-М» 2000 г.  
 
8. Л.А.Брагина «Организация коммерческой деятельности» Москва, изд. «Академия», 2003 г. 
 
9. О.И.Волков. В.К.Скляренко «Экономика предприятия» Москва, изд. «ИНФРА-М», 2003 г. 
 
10. Л.В. Зубарева «Лизинг как метод инвестирования: Учебное пособие для студентов» Москва, изд. «Финансы и инвестиции», 2001 г.