Анализ финансовой устойчивости и ликвидности на примере ОАО «Магнит»

Коэффициент самофинансирования (КСЗС) рассчитывается как отношение собственных источников к заёмным:

КСЗС = К : (ПД + М) (10)

где, ПД - долгосрочные кредиты и займы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение этого коэффициента - КСЗС ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (ЕС) к общей величине оборотных средств (АО):

КОСС = ЕС: АО (11)

где, ЕС - величина собственных оборотных средств;

АО - общая величина оборотных средств.

Нормальное ограничение - КОСС ≥ 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности (КМ) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала (К):

КМ = ЕС: К (12)

где, ЕС - собственные оборотные средства;

К - общая величина капитала.

Нормальное ограничение - КМ ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

- индекс постоянного актива - коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам;

- коэффициент износа - рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных средств;

- коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия) - рассчитывается путем деления суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия (валюту баланса).

Платежеспособность подразумевает возможность предприятия погасить свои обязательства в срок и в полном объёме. Выделяют общую. текущую и долгосрочную платежеспособность.

Общая платежеспособность предприятия представляет собой способность отвечать по всем своим обязательствам всей совокупностью доступных активов.

Коэффициент общей платежеспособности КО.П. рассчитывается как:

КО.П. = А : ОП (13)

где, А - активы предприятия;

ОП - обязательства предприятия.

Нормальное значение этого коэффициента - КО.П ≥ 2. При проведении анализа исследуется динамика данного коэффициента и производится его сопоставление с нормативом. Такой коэффициент предоставляет лишь общую оценку динамики платежеспособности предприятия. Он не предоставляет возможность проанализировать её внутриструктурные изменения. С такой целью на предприятии производится оценка текущей платежеспособности. Это происходит путём сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Безупречным считается вариант, когда полученный результат ≥1.

В финансовом анализе разбирают и долгосрочную платежеспособность. Вероятность погашения долгосрочных займов, отражает способность организации работать длительный период. Основной причиной проведения такой оценки это возможность раннего выявления признаков банкротства. Анализ даёт возможность определить возможность банкротства задолго до кризисного положения предприятия. Показатель, отображающий платежеспособность предприятия по долгосрочным займам, исчисляется как отношение заемного капитала к собственному:

КД.П. = КЗ : КС (14)

где, Кд.п. - коэффициент долгосрочной платежеспособности;

КЗ - заемный капитал (долгосрочные кредиты и займы);

КС - собственный капитал.

Прирост доли заёмного капитала в структуре капитала предприятия является рискованным. Предприятие обязано вовремя вносить плату за проценты по кредитам, вовремя погашать кредиты. Уровень прибыли не оказывает влияние на эти обязательства. Даже при отсутствии прибыли указанные обязательства не исчезают. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

Упомянутые коэффициенты анализируются путём сравнения с подобными показателями предыдущих периодов работы, с внутрифирменными нормами и плановыми показателями. Это предоставляет возможность оценить платежеспособность предприятия и предпринять соответствующие управленческие решения как оперативные, так и на перспективу. Возможность в срок отвечать по своим обязательствам и развиваться является высшей формой платежеспособности предприятия. Для достижения такой формы платежеспособности предприятию необходимо располагать гибкой структурой ресурсов, иметь возможность привлечения заёмных средств, а так же своевременно отвечать перед кредиторами, с учётом уплаты процентов за ссуду.

Платежеспособность предприятия один из основных показателей, отражающих финансовое положение предприятия. Платежеспособность оценивается по данным баланса на основе расчёта следующих показателей: величина собственного оборотного капитала; соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств (коэффициенты ликвидности - определяющие квоту оборотных средств, то есть оптимальный размер оборотных средств); соотношение заемного и собственного капитала; коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициент обеспеченности процентов по кредитам; коэффициент платежной готовности (платежеспособности).

Сущность показателя состоит в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть погашены в течение одного года, а оборотные средства - это активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в неё, или израсходованы в течение года. Текущие обязательства необходимо погасить из оборотных средств.

В случае, когда сумма оборотных средств превалирует над суммой текущих обязательств, то разность даёт величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности. Величина оборотных средств является основанием для получения кредита и увеличения объёма реализуемой товарной массы.

Настоящий показатель исчисляется вычитанием из общей величины оборотных активов величины краткосрочных обязательств или следующим образом:

ЕС = IVП - IА (15)

где, ЕС - собственный оборотный капитал;П - итог раздела IV пассива баланса;А - итог раздела I актива баланса.

 

 

2. Анализ и управление финансовой устойчивостью и ликвидностью

1. Краткая экономическая характеристика ОАО «Магнит»

Объектом исследования в данной курсовой работе стал анализ и управление финансовой устойчивостью и ликвидностью на примере Открытого акционерного общества «Магнит», далее сокращенно ОАО «Магнит», осуществляющее свою деятельность в соответствии с Федеральным законом «Об открытых акционерных обществах» № 208-ФЗ, Гражданским кодексом РФ с целью получения прибыли, путем удовлетворения потребностей граждан, предприятий, учреждений, организаций в услугах, работах, товаров, насыщении ими рынка.

          ЗАО «Тандер» (управляющая компания  сети магазинов «Магнит») основана  в 1994 г. как оптовый поставщик  бытовой химии и косметики, а  с 1997 г. приступила к освоению  продовольственного сегмента рынка, став одним из пяти крупнейших  дистрибьюторов в России. В 2000 г. руководство принимает решение  о реорганизации работы розничного  направления. Все магазины переводят  в формат дисконтера и объединяются под брендом «Магнит».

          ОАО «Магнит» является владельцем  крупнейшей по числу магазинов  и территории их покрытия сети  в России, что позволяет осуществлять  закупки на специальных условиях.

          Большое внимание уделяется сотрудничеству  с местными производителями и  поставщиками, что позволяет оперативно  решать вопросы обеспечения сетей  магазинов свежими товарами местного  производства.

          Общество является юридическим  лицом по действующему законодательству, имеет самостоятельный баланс, круглую  печать, содержащую его полное  наименование, расчетный и валютный  банковские счета.

            Основными направлениями деятельности  ОАО «Магнит» являются:

          1. Оптово-розничная торговля, как  в специализированных, так и в  неспециализированных магазинах  продуктами питания и непродовольственными  товарами;

          2. Сдача внаем собственного нежилого  недвижимого имущества;

          3. Осуществление всех видов внешнеэкономической  деятельность в порядке, установленном  действующим законодательством;

          4. Осуществление координации дочерних  обществ (в частности привлечение  финансовых ресурсов и предоставление  денежных средств дочерним обществам) и др.

Исполнительным органом Общества является – Директор.

Цель ОАО «Магнит» заключается не только в получение максимальной прибыли, но и в том, чтобы активно развиваться и выжить в условиях рынка для того, чтобы быть конкурентоспособными.

На предприятии ОАО «Магнит» организационная структура управления – линейно-функциональная. Во главе компании находится генеральный директор, который руководит деятельностью всей организации. Он имеет у себя в подчинении заместителя, главного бухгалтера, секретаря и восемь отделов: бухгалтерия, экономический отдел, юридический отдел, отдел кадров, отдел маркетинга (закупка товара, работа с поставщиками, ценообразование), административно хозяйственный отдел, отдел контроля (контроль и проверка работы персонала), и отдел программного обеспечения. Поскольку директор руководит большим числом подчиненных, и осуществлять контроль одному тяжело, поэтому он делегирует часть своих полномочий заместителю, который помогает ему в этом.

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности ОАО «Магнит»

          Финансовая устойчивость – это  рациональное соотношение источников  и вложений в активы.

Дадим оценку финансовой устойчивости предприятия с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости (см. таблица 1). Для этого воспользуемся данными отчетности предприятия и определим излишек или недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов, общей величины основных источников формирования запасов.

Таблица 1. - Динамика показателей финансовой устойчивости (тыс.руб.)

Показатели	Период		Изменение (+, -)
	31.12.12 г.	.
1.Источники собственных средств	47 377 703	50 882 560	3 504 857
2.Стоимость внеоборотных  активов	57 759 347	49 699 621	- 8 059 726
3.Наличие собственных  оборотных средств (п.1-п.2)	- 10 381 644	1 182 939	11 564 583
4.Долгосрочные заёмные  средства	15 337 045	20 486 818	5 149 773
5.Наличие собственных  и долгосрочных заёмных источников  формирования оборотных средств (п.3+п.4)	4 955 401	21 669 757	16 714 356
6.Краткосрочные  заёмные средства	5 707 873	10 347 697	4 639 824
7.Общая величина  источников формирования оборотных  средств (п.5+п.6)	10 663 274	32 017 454	21 354 180
8. Общая величина  запасов	6 689	226	- 6 463
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)	- 10 388 333	1 182 713	11 571 046
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  источников формирования оборотных  средств (п.5-п.8)	4 948 712	21 669 531	16 720 819
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников  формирования оборотных средств (п.7-п.8)	4 948 712	21 669 531	21 360 643