Анализ движения денежных средств

- перевод денежных средств или  денежных эквивалентов из одной  формы в другую форму (за  исключением потерь или выгод  от такого перевода);

- валютно-обменные операции (за  исключением потерь или выгод  от операции);

- иные аналогичные  платежи организации и поступления  в организацию, изменяющие состав  денежных средств или денежных  эквивалентов организации, но  не изменяющие их общую сумму.

Отметим, что данные уточнения  являются логичным, т.к. они не оказывают  существенного влияния на структуру  денежных потоков. Кроме этого, данные пояснения нигде ранее не упоминались.

Большое внимание в Проекте уделено  классификации денежных потоков  с учетом характера операций с подразделением на текущие, инвестиционные и финансовые.

Следует отметить также, что до этого Приказом Минфина РФ № 67н и ПБУ 4/99 данному вопросу не уделялось большое внимание. Самым важным является то, что данная классификация не была заложена в новую форму Отчета о движении денежных средств, утвержденную Приказом Минфина № 66н, фактически повторяющую форму № 4, за исключением некоторых уточнений, которые нами рассмотрены выше.

В Проекте отмечено, что платежи  и поступления от одной операции могут относиться к разным видам денежных потоков. Например, уплата процентов является текущим денежным потоком, а возврат основной суммы долга является финансовым денежным потоком. При погашении кредита в денежной форме обе указанные части могут выплачиваться одной суммой. В этом случае организация делит единую сумму на соответствующие части с последующей раздельной классификацией денежных потоков и раздельным отражением их в Отчете о движении денежных средств.

Подводя итог, отметим, что в связи с совершенствованием бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с МСФО, принятая новая форма Отчета о движении денежных средств не отражает предстоящих нововведений. В связи с этим можно назвать ее не совершенной и поэтому следует ждать внесения изменений в Приказ Минфина РФ № 66н с принятием ПБУ 23/2010. Все это положительно скажется на расширении аналитических возможностей Отчета о движении денежных средств и позволит повысить уровень принятия управленческих решений.

 

 

 

 

 

 

2. Проведение анализа движения денежных средств

2.1. Необходимость  проведения анализа денежных  средств

 

Изучение и прогноз  движения денежных средств – предмет  внимания не только специалистов финансистов. Мировая практика уделяет особое значение этому вопросу из-за возникающих проблем с наличностью. Объективная неравномерность поступлений и выплат может стать причиной таких проблем. Причиной может быть и результат непредвиденных обстоятельств. Независимо от того, по какой причине отсутствуют наличные деньги, предприятие может столкнуться с очень серьезными последствиями.

Расчеты длительности периодов обращения денег заложены в анализ движения денежных средств. Свидетельством серьезных финансовых затруднений  является отсутствие даже незначительного  запаса средств денежных. О реальных убытках предприятия говорит чрезмерное количество денежных средств, связанных с обесценением денег и инфляцией, или с потерянной возможностью выгодного размещения денег и, как следствие, получения дополнительных доходов⁵. Качественный анализ движения денежных средств - необходимость контролировать ситуацию, возможность планировать финансово-хозяйственную деятельность на перспективу.

Периодом оборота денежных средств называется время, действие которого начинается с момента денежного  поступления на расчетный счет и до времени выбытия денег.

Анализ денежных средств  предприятия включает в себя реальное движение денег на предприятии, оценку синхронности поступления и расходования финансовых средств, увязку величины полученного  результата с состоянием финансовых средств⁶.

Связывается анализ движения денежных потоков с изменениями  в размерах и составе собственного капитала, так и займов предприятия  вместе с банковскими кредитами.

Собственный капитал  может претерпевать изменения по причине денежного увеличения уставного капитала, полученного эмиссионным доходом при выпуске в оборот денег, приведшему к общему увеличению в обращении денежной массы. Отечественная практика рассматривает формирование финансового результата в текущей деятельности.

 

2.2. Методы анализа денежных средств

 

Анализ движения денежных средств основывается на двух методах: прямом и косвенном.

При прямом методе анализа  осуществляется сопоставление абсолютных сумм поступления и расходования денег по видам деятельности: на текущую, инвестиционную и финансовую деятельность. Данный метод имеет свои достоинства, выраженные в возможности оценивать общую сумму прихода и расхода денежных ресурсов предприятия, определять статьи, формирующие наибольший приток или отток денег в сфере видов деятельности. Прогнозирование денежных потоков опирается на информацию, которая получена при использовании указанного метода⁷.

Существенным недостатком  метода, является то, что взаимосвязь  финансового результата с изменениями  денежных средств, существующих на счетах предприятия, не может быть установлена.

Анализ движения денежных средств, базируясь на косвенном методе, позволяет, используя данные отчетов о прибылях и убытках, бухгалтерской информации и баланса, которые формируются в журналах бухгалтерского учета, установить причину возникновения разницы в показателях и причину влияния на чистый денежный поток.

Косвенный метод основан  на детальной корректировке чистого  дохода или чистого убытка с учетом всех операций, любых начислений или  отсрочек по прошлым периодам или  будущих поступлений денег, а также платежей. Прибыль в этой деятельности есть исходный элемент.

Пользуясь косвенным  методом анализа движения денежных средств, можно объяснить причины  расхождения между размерами  прибыли и изменением в денежных средствах за отчетный период. Перегруппировка сведений бухгалтерского баланса, приложения к балансу формы 5, корректировка отчета о прибыли и убытках для пересчета финансовых потоков в денежные.

 

3. Анализ движения денежных средств на примере ЗАО «Роста»

 

3.1. Характеристика ЗАО «Роста»

 

Казанский филиал ЗАО  «Роста» находится по адресу ул. Короленко, д. 58.

Фармацевтическая группа "РОСТА" - это:

• Крупнейший национальный дистрибьютор фармацевтических препаратов
• 28 филиалов и 15 представительств на территории РФ
• 1 800 сотрудников
• Пятнадцатилетний опыт работы на всей территории России
• Около 400 поставщиков из 44 стран мира
• Более 15 000 клиентов
• Активное участие в федеральных программах
• Широкий ассортимент, качественный сервис, конкурентные цены

Фармацевтическая группа «РОСТА» была образована 2 декабря 2002  года в результате консолидации трех сильных игроков фармацевтического рынка России:

• регионального дистрибьютора "Фарм Тамда 77", г. Санкт - Петербург;
• национального дистрибьютора лекарственных средств "Россиб Фармация", г. Новосибирск;
• регионального дистрибьютора "АртроМед", г. Самара.

Целью консолидации  стало объединение лучшего опыта компаний,  снижение логистических издержек, внедрение новых технологий в области логистики и управления бизнесом,  увеличение доли рынка.

Объединение под знаком «РОСТА» стало естественным продолжением развития трех компаний, положило начало новому тренду на фармацевтическом рынке страны, а привлечение западных инвестиций в российскую фармацевтику способствовало выведению дистрибьюции  лекарственных средств на качественно новый уровень развития.

Европейским партнером  компании «РОСТА» стал  финский концерн «Тамро» - ведущий фармацевтический дистрибьютор в Северной Европе, работающий на момент объединения  в восьми странах: Швеции, Дании, Финляндии, Норвегии, Эстонии, Латвии, Литве, России.

С 2002 по 2004 год менеджмент фармацевтической группы "РОСТА"  занимается построением и оптимизацией бизнес-процессов новой компании. "Один бизнес, одна стратегия, одна компания", - так звучит девиз конференции директоров "РОСТА" 2004 г.  Объединение успешно завершено, наступает время активной работы компании "РОСТА".

В 2005 г. компания «РОСТА»  становится  участником Федеральной программы Дополнительного Лекарственного Обеспечения.

В 2006 г. компания «РОСТА»  открывает логистический комплекс в г. Подольске, общей площадью 11 тыс. кв.м., оборудованный современным оборудованием в соответствии с международным стандартом GDP.

Ежегодно увеличиваются и модернизируются  складские площади (так, в 2008 году были модернизированы складские площади в восьми филиалах компании), что позволяет наращивать объемы продаж и улучшать сервис для клиентов.

В 2007 году оборот фармацевтической группы «РОСТА» превысил  1 млрд. долларов США.

Сегодня компания «РОСТА»  занимает 3-е место (с учетом ДЛО) и 4-е место (без учета ДЛО) в рейтинге крупнейших фармдистрибьюторов страны. 

Успешно работают 28 филиалов и 15 представительств по всей территории России.

Поддерживаются и развиваются  тесные партнерские отношения с  производителями, каждый год рождается множество совместных проектов, а самые удачные из них становятся добрыми традициями. Создана и внедрена программа «Стратегического партнерство», объединяющая усилия производителей, дистрибьютора и аптек, направленные на улучшение качества жизни населения России.

В 2009 году «РОСТА» отметит свое 15-летний юбилей, ведь именно в 1994 году образовались компании «Россиб Фармация»  и «ФармТамда 77», успешно объединившихся под брендом «РОСТА».       

В состав фармацевтической группы «РОСТА»  входят 28 филиалов и 16 представительств по всей России, от Архангельска до Камчатки.  Штаб-квартира фармгруппы  «РОСТА»  находится в Москве.

Основной логистический  центр расположен в Московской области. Он представляет собой высокотехнологичный складской комплекс общей площадью более 12 000 квадратных метров, оборудованный шестиуровневыми стеллажами для хранения более 15 тысяч паллет и 1000 кв.м зоны мелкоячеистого хранения. Помимо этого фармгруппа РОСТА имеет два больших современных склада в Санкт-Петербурге и Новосибирске, каждый из которых оснащен высокотехнологичным оборудованием.

 

3.2. Анализ движения  денежных средств прямым и косвенным методом

 

Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов. Поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются в отчете о движении денежных средств, составленном прямым методом, полностью в суммах, поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в банках. Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу предприятия из кассы, а также с расчетного и иных счетов в банках, отражаются в суммах, реально оплаченных наличными деньгами и путем денежных перечислений.

В таблицах 1 и 2 представлен анализ отчетов о движении денежных средств ЗАО "Роста" за 2009 – 2011г.г.

Данные таблицы 1 показывают, что за исследуемый период общий приток денежных средств увеличился в 2010г и снизился в 2011г Наибольший приток денежных средств ЗАО «Роста» в 2009, 2010 и 2011г.г был обеспечен за счет текущей деятельности организации, т.е. за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей в 2011г по сравнению с 2009г составила 44097 тыс. рублей, темп роста по сравнению с 2009г – 105,34%.

Сравнение относительных  показателей структуры притока  денежных средств показало снижение в 2010г удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 6,74% по сравнению с 2009г и его увеличение в 2011г на 12,27% по сравнению с 2010г.

За исследуемый период текущая деятельность ЗАО «Роста» остро нуждается в пополнении денежных средств путем заимствования, а это повышает финансовую напряженность. Значительную величину в притоке денежных средств имеют поступления в виде займов и кредитов.

Сумма денежных поступлений  в виде займов и кредитов в 2011г уменьшилась на 77765 тыс. рублей (15,14%) по сравнению с 2009г, их удельный вес в притоке денежных средств снизился на 4,6% и составил 33,3% от общей массы денежных поступлений.

В 2011г возрос приток денежных средств за счет реализации основных средств на 3817 тыс. рублей. Такой рост связан с реализацией старых основных средств с целью замены их на новые. Удельный вес притока денежных средств за счет реализации основных средств составляет 0,29%.

В 2011г значительно снизился приток денежных средств от прочих доходов, выручки от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, поступлений от погашения займов, предоставленных другим организациям.

 

Таблица 1 - Состав, структура и динамика притока денежных средств ЗАО «Роста»

Показатель	Сумма, тыс. руб.				Темп роста 2011 к 2009, %	Удельный вес, %
	2009г	2010г	2011г	абс. откл		2009г	2010г	2011г	абс откл
Средства, полученные от покупателей  и заказчиков	825252	945356	869349	44097	105,34	60,87	54,13	66,40	5,53
Прочие доходы	10000	108814	6	-9994	0,06	0,74	6,23	0,00	-0,74
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	17	205	3834	3817	22553	0,00	0,01	0,29	0,29
Выручка от продажи ценных бумаг  и иных финансовых вложений	0	35411	0	0	0,00	0,00	2,03	0,00	0,00
Поступления от погашения займов, предоставлен-ных другим организациям	6645	59651	0	-6645	0,00	0,49	3,42	0,00	-0,49
Поступления от займов и кредитов, предоставлен-ных другими организациями	513795	596862	436030	-77765	84,86	37,90	34,18	33,30	-4,60
Всего поступило денежных средств (положитель-ный денежный поток)	1355709	1746299	1309219	-46490	96,57	100,0	100,0	100,0	Х