Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Января 2015 в 09:01, курсовая работа
Средства труда (машины, аппараты, оборудование, производственные здания, сооружения, силовые установки и т.д.) представляют собой наиболее дорогостоящую часть средств производства и обслуживают большое число производственных циклов в течение длительного времени, их принято называть основными фондами. Их стоимость переносится частями на добываемую или изготовляемую продукцию.
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (3) меньше суммы собственного оборотного капитала ( ) и кредитов банка под товарно-материальные ценности ( )
З < СКоб + КРтмц
а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Куз) больше единицы
2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если
З = СКоб + КРтмц
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный, баланс сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно, свободных источников средств ( ) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной
З = СКоб + КРтмц + Ивр
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
а) производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;
б) незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала-
Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.
4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором
З > СКоб + КРтмц + Ивр
Равновесие платежного каданса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем
а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
в) пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Табл. 2.10. Финансовая устойчивость предприятия
На начало года |
На конец года | |
Запасы и затраты (З), тыс. руб. |
637000 |
501000 |
Собственный оборотный капитал (СКоб), тыс. руб. |
828 230р. |
696 300р. |
Кредиты банка под тмц (КРтмц), тыс. руб. |
118315 + 0 = 118315 |
537420 + 50800 = 588220 |
З < СКоб + КРтмц |
637000 < 828230 + 118315 637000 < 946545 |
501000 < 696300 + 588220 501000 < 1284520 |
|
1,49 > 1 |
2,56 > 1 |
Вывод: на анализируемом предприятии абсолютно устойчивое финансовое состояние, т.к. как на конец, так и на начало года выполняется неравенство З < СКоб + КРтмц.
2.5. Анализ эффективности и
Оценка деловой активности предприятия
На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение ФСП. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью) как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).
Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью выражается следующим образом:
Иными словами доходность инвестированного капитала (ЭР) равна произведению рентабельности продаж (R) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб).
Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц.
Табл. 2.11. Показатели эффективности использования капитала
Показатель |
Прошлый период |
Отчетный период |
Прибыль предприятия, тыс. руб. |
- 3500 |
4000 |
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
46500 |
44000 |
Средняя сумма капитала, тыс. руб. |
2901185 |
2943720 |
Рентабельность капитала, % |
-0,1206 |
0,1359 |
Рентабельность продаж, % |
-7,5269 |
9,0909 |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
0,0160 |
0,0149 |
Изменение рентабельности капитала за счет: | ||
- рентабельности продаж |
0,265 | |
- коэффициента оборачиваемости |
- 0,01 | |
Всего |
0,255 |
Вывод: отдача капитала за отчетный период повысилась на 0,255%. В результате повышения уровня рентабельности продаж она увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 0,265%.
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших, показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
- коэффициентом оборачиваемости (Коб):
- продолжительностью одного оборота (Поб):
, или ,
где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде.
Таким образом, по сравнению с прошлым годом оборачиваемость капитала увеличилась на 135 дней.
Экономический эффект в результате замедления оборачиваемости выражается в дополнительном привлечении средств в оборот, а также в снижении суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченный средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
Вывод: в связи с замедлением оборачиваемости капитала на 135 дней дополнительно привлечено средств в оборот 198000 тыс. руб.
2.6. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия
Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.
Табл. 2.12. Группировка текущих активов по степени ликвидности
№ группы |
Текущие активы |
На начало года |
На конец года |
1 |
Денежные средства |
400315 |
500400 |
Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- | |
Итого по первой группе |
400315 |
500400 | |
2 |
Готовая продукция |
40000 |
- |
Товары отгруженные |
50000 |
40000 | |
Дебиторская задолженность |
380 |
510 | |
Итого по второй группе |
90380 |
40510 | |
3 |
Производственные запасы |
479000 |
382000 |
Незавершенное производство |
68000 |
79000 | |
Расходы будущих периодов |
- |
- | |
Итого по третьей группе |
547000 |
461000 | |
Итого текущих активов |
1037695 |
1001910 |
Вывод: Наибольшее количество средств размещено в третьей группе, что говорит о высокой доле оборотных средств в общей сумме капитала, а, по сути, означает, что происходит некоторый застой производства, оборотные средства должны быть максимально использованы.
Информация о работе Анализ использования основных производственных фондов