Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2013 в 05:35, курсовая работа

Краткое описание

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия.

Содержание

Глава 1 Теоретические основы анализа платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса
1.1 Характеристика предприятия
1.2 Анализ платёжеспособности предприятия
1.3 Анализ кредитоспособности предприятия
1.4 Анализ ликвидности баланса
Глава 2 Оценка платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса МУФП «ЦГА»
2.1 Расчёт анализа платёжеспособности МУФП «ЦГА»
2.2 Расчёт анализа кредитоспособности МУФП «ЦГА»
2.3 Расчёт анализа ликвидности баланса МУФП «ЦГА»

Прикрепленные файлы: 1 файл

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА.doc

— 281.00 Кб (Скачать документ)

Выручка  от  реализации, отнесенная  к  этой  стоимости, показывает  оборачиваемость  собственных  источников  более  точно.

    1. отношение  краткосрочной  задолженности  к  собственному  капиталу:

,

где  Д к - краткосрочная задолженность.

Данный  коэффициент  показывает  долю  краткосрочной  задолженности  в  собственном  капитале  предприятия. Если  краткосрочная задолженность в несколько раз меньше  собственного  капитала, то  можно расплатиться  со  всеми кредиторами полностью.

    1. отношение  дебиторской  задолженности  к  выручке  от  реализации:

,

где  ДЗ – дебиторская  задолженность.

Этот  показатель  дает  представление  о  величине  среднего  периода  времени, затрачиваемого  на  получение  причитающихся  с  покупателей  денег. Ускорение  оборачиваемости  дебиторской  задолженности, то  есть  снижение    показателя   К4  можно  рассматривать, как  признак  повышения  кредитоспособности  предприятия, поскольку  долги  покупателей  быстрее   превращаются  в  деньги.

    1. отношение  ликвидных  активов  к  краткосрочной  задолженности  предприятия:

,

где  А л – ликвидные  активы.

Как  известно, под  ликвидными  активами  подразумеваются  оборотные  активы  за  вычетом  запасов  и  других  позиций, которые  нельзя  немедленно  обратить  в  деньги. Если  в  составе  оборотных  активов  преобладает  дебиторская  задолженность, для  оценки  кредитоспособности  предприятия  важно, существует  ли  резерв  на  случай  безнадежной  дебиторской  задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

           Глава 2  Оценка  платежеспособности, кредитоспособности  и    ликвидности  баланса  МУФП  «ЦГА»

                      

 2.1 Оценка платежеспособности  МУФП  «ЦГА»

Цель данного анализа  – определить способность предприятия  в течение года оплатить свои краткосрочные  обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия  возьмем данные по МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г. на основании данных баланса  предприятия.

Таблица  2 Исходные данные для расчета платежеспособности МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г., тыс.руб.

Виды денежных средств

1999

2000

2001

Абсолютное отклонение

2000 к 1999

2001 к 2000

А

1

2

3

4

5

1. Касса

75

166

311

+ 91

+ 145

2. Расчетные счета

401

602

484

+ 201

- 118

3. Валютные счета

0

0

0

0

0

4. Прочие денежные средства

1

1

1

0

0

5. Дебиторская задолженность (за  исключением сомнительной)

447

329

913

- 118

+ 584

Итого денежных средств:

924

1098

1709

+ 174

+ 611


 

 

Виды  предстоящих  платежей

1999

2000

2001

Абсолютное отклонение

2000 к 1999

2001 к 2000

А

1

2

3

4

5

1. Налоги

151

205

126

+ 54

- 79

2. Расчеты с органами соц.страхования

306

309

169

+ 3

- 140

3. Погашение ссуд

0

128

0

+ 128

- 128

4. Оплата товаров, работ, услуг

1828

2729

2480

+ 901

- 249

5. Прочие кредиторы

381

202

290

- 179

+ 88

6. Оплата труда

522

697

946

+ 175

+ 249

Итого предстоящих платежей:

3188

4270

4011

+ 1082

- 259

Недостаток / избыток

-2264

- 3172

- 2302

   

 

 При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 1999г. составил 2264 тыс.руб. , в 2000г. -3172 тыс.руб. , а в 2001г. -2302 тыс.руб. В 2001г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2001г. по сравнению с 2000 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение  закупок  товаров  приводит  к  кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2000г. по сравнению с 1999г. увеличились на  1082 тыс.руб. А в 2001г. наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в  основном  по  всем  видам  кредиторской  задолженности, хотя  заметен  постоянный  рост  задолженности  по  оплате  труда, в  2001 г. она  составила  946  тыс. руб., что  на  249  тыс. руб. больше, чем  в  2000 г., это  связано  с  увеличением  заработной  платы  персоналу.

Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность МУФП «ЦГА»  за 1999-2001 г.г.

Таблица 3  Показатели  платежеспособности  МУФП «ЦГА»  за  1999-2001  гг.

Наименование  показателей

Способ расчета

Рекомендуемое значение

1999 г.

2000 г.

2001 г.

1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент текущей ликвидности

Клт=

Необходимое 1,0

Оптимальное 2,0

1,18

1,34

1,34

1,26

1,26

1,44

2. Коэффициент быстрой ликвидности  (промежуточного покрытия)

Клб=

0,3-1,0          

0,19

0,29

0,29

0,26

0,26

0,43

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

КЛА=

³0,25-0,3

0,08

0,15

0,15

0,18

0,18

0,20

4. Коэффициент обеспеченности текущей  деятельности собственными средствами

Кwc=

Не менее 0,1

0,15

0,25

0,25

0,20

0,20

0,31

5. Коэффициент восстановления (утрат)  платежеспособности

К в.п. = Кл.т.t 2 +

 

У/Т (Кл.т.t 2 –

      2

Кл.т.t 1)

³1

-

0,71

0,71

0,61

0,61

0,77


Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

1999 год     начало      -

                  конец    

2000 год   начало -   0,71

                  конец -         

2001 год    начало  - 0,61

                   конец    -

Проанализируем коэффициенты и их изменение.

Коэффициент текущей  ликвидности увеличился в 2001г.  с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, а на начало 1999г.  составлял всего 1,18. Показатель 2001г.  постепенно приближается к 2,0. Он показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 1999г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2001г. она составляет 1,44 руб.    

          Значение коэффициента быстрой  ликвидности  с 0,26 на начало  2001г.  увеличилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, МУФП «ЦГА» смогло погасить 43% кредиторской задолженности в 2001 г., а в 2000 г. только  26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2001г. а составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств, хотя  показатель  вырос  (в  2,5  раза)  с  начала  1999 г., когда  он  составлял  0,08, что  является  положительным  моментом.

Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность МУФП «ЦГА» находятся в основном в норме, кроме  коэффициента  абсолютной  ликвидности, но  он имеет тенденцию к повышению, в 2001г. он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие  ощущает  нехватку  денежных  средств  для  покрытия  наиболее  срочных  платежей. В 2001  г. она составила 2302  тыс. руб.

 

    1. Оценка ликвидности баланса  МУФП  «ЦГА»

Главной целью анализа  является своевременное выявление  и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения  финансового состояния  предприятия и его платёжеспособности.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 5).

Из  таблицы  видно, что баланс  МУФП «ЦГА» не является абсолютно ликвидным ,  поскольку:

         в 1999  году    А11;       в 2000г.  А11;      в 2001г.  А11

                                                                    А22;       в 2000г. А22;    в 2001г. А22

                                            А33;      в 2000г. А33;    в 2001г.   А33

                                                                      А44;      в 2000г. А44;    в 2001г.   А44

На  предприятии не хватает денежных средств для  погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов  А1 и П1(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.  

За 2001г. уменьшился     платёжный недостаток наиболее ликвидных  активов для покрытия наиболее срочных  обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб.  В начале анализируемого года соотношение  А1 и П1 было   0,1857 : 1 (769/4142), а на конец года 0,1985 : 1 (796/4011).  Таким образом ,  МУФП «ЦГА» в конце года могло оплатить абсолютно  ликвидными средствами  (суммы по  всем  статьям денежных  средств и приравненных  к ним)  19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее  ликвидных  активов.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

Быстрая  ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности  к рассматриваемому    промежутку времени .

 БЛ  на конец года =(А12) – (П12) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. руб.

То есть  на конец  года быстрая  ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса  (А22), но даже при погашении   краткосрочной дебиторской задолженности предприятие   не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Наибольший излишек  средств над платежами имеется  в третьей группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То  есть, чтобы  полностью  погасить  свои  краткосрочные  обязательства, предприятию  необходимо  использовать  для  погашения  свои  запасы.

Информация о работе Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса