Анализ эффективности работы собственного предприятия

Наглядно изменение структуры источников средств ООО «ГРЭЙД» видно на рис.4.

Рис.4. Изменение структуры источников средств ООО «ГРЭЙД»

 

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить, состав, динамику и структуру собственного капитала организации, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период [21, с.201].

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы №3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, фондов целевого финансирования и поступлений. Анализ собственного капитала ООО «ГРЭЙД» проведем по данным бухгалтерской отчетности в табл.3.

 

 

Таблица 3

Анализ собственного капитала ООО «ГРЭЙД»

Показатели	Годы			Отклонение (+/-)
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2010 г.	Темп роста, %
Уставный капитал, тыс. руб.	103	103	103	-	-	-
Добавочный капитал, тыс. руб.	15198	14698	14698	-500	0	96,7
Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	245	410	1139	+165	+729	464,8
Итого:	15546	15211	15939	-335	+393	102,5

 

Анализируя данные табл.3, можно сказать, что на конец 2012 года собственный капитал увеличился на 393 тыс. руб., и составил 15939 тыс. руб. Уставный капитал на протяжении всего периода исследования находится на одном уровне. Увеличение собственного капитала произошло в основном за счет роста нераспределенной прибыли организации.

Анализ собственного капитала ООО «ГРЭЙД» представлена на рис.5 [13, с.52].

Рис.5. Анализ собственного капитала ООО «ГРЭЙД»

 

Такие положительные тенденции говорят о финансовой стабильности и устойчивости организации. Они показывают, что организация развивается, при этом делает ставку на расширение собственного капитала, увеличивая тем самым независимость от внешнего финансирования. Отметим, что собственный капитал является самым дешевым источником финансовых ресурсов.

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности организации является прибыль, которая представляет собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Прибыль рассчитывается сопоставлением доходов и расходов организации за отчетный период. Значение прибыли обусловлено тем, что она зависит в основном от качества работы организации, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль - основной источник производственного и социального развития организации.

На изменение финансовых результатов организации оказывают влияние многие факторы. К факторам первого порядка относятся изменения прибыли от продаж продукции, товаров, работ, услуг и прибыли от прочей реализации имущества. Также значительное влияние на чистую прибыль оказывают прочие доходы и расходы организации. Обобщающим показателем финансово-хозяйственной деятельности является чистая прибыль, которая остается в распоряжении организации после обязательной уплаты налога на прибыль. Анализ прибыли или убытков предполагает рассмотрение с точки зрения правильности оценки, определения затрат и финансовых результатов деятельности организации.

Рентабельность основного капитала рассчитываем делением прибыли от продаж на среднегодовую стоимость основных средств. Данный показатель в 2010 и 2011 годах отрицательный, а в 2012 году составил 0,36%.

Таким образом, можно сделать вывод о недостаточно эффективном использования основных средств в ООО «ГРЭЙД».

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ООО «ГРЭЙД»

3.1. Совершенствование системы управления собственным капиталом ООО «ГРЭЙД»

 

Основными направлениями управления капиталом в ООО «ГРЭЙД» являются:

- работа с источниками финансирования (собственный капитал, распределение прибыли, выпуск и приобретение ценных бумаг);

- инвестиции организации и оценка их эффективности (доходность капитала, текущая и перспективная стоимость организации, оценка финансовых рисков);

- управление основным и оборотным капиталом;

- финансовое планирование;

- анализ и контроль финансовой  деятельности.

Важной частью механизма управления капиталом в организации являются системы и методы его анализа. Анализ управления собственным капиталом представляет собой процесс исследования эффективности использования и формирования капитала в организации с целью выявления резервов улучшения его использования и обеспечения эффективного развития организации.

Для создания информационной базы управления в ООО «ГРЭЙД» необходимо определить методику решения отдельных задач, показатели и факторы; приемы принятия управленческого решения; потребность в информации по задачам управления; устранить дублирование информации, изучив взаимосвязь задач; определить объем, содержание, периодичность, источники информации для формирования системы управления собственным капиталом [16, с.55].

Основными этапами управления собственным капиталом в ООО «ГРЭЙД» являются:

1. Провести анализ пассива - управление собственным капиталом целесообразно начать с оценки его структуры и состава по данным баланса, при этом необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

2. Расчет показателей рентабельности  собственного капитала, определение доходности деятельности - исчисляются отношением прибыли к используемым источникам средств. Различные модели управления и оценки использования собственного капитала позволяет финансовому аналитику сделать обоснованный вывод о том, что дальнейший поиск новых показателей анализ пассивного капитала необходим, а возможности - неисчерпаемы.

3. Провести оценку финансовой  устойчивости. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние организации и его устойчивость, является обеспеченность запасов, то есть материальных оборотных активов источниками финансирования. Излишек или недостаток плановых источников средств является одним из критериев оценки финансовой устойчивости в организации, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

4. Провести увязку активов и  пассивов бухгалтерского баланса - данный анализ позволяет оценить финансовое состояние организации, из которого видно, какова доля средств организации и доля источников их образования.

5. Произвести расчет теоретической величины собственного капитала - данный расчет полезен в оценке финансовой устойчивости, производимой как самой организацией, так и его деловыми партнерами. При этом существуют некоторые проблемы в анализе использования собственных средств:

- собственный капитал инвестируется  на долгосрочной основе и поэтому  подвергается наибольшему риску;

- проблема соизмерения затрат  и результатов при реализации  различных проектов и выбор  лучшего для рационального использования инвестиций.

Таким образом, различные принципы и методы управления способствуют усилению творческого момента в принятии управленческого решения, являясь надежным орудием, уравновешивающим недооценку ситуации.

3.2. Пути оптимизации собственного капитала

 

Оптимизация структуры капитала ООО «ГРЭЙД» является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе финансового управления организацией. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости организации, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.

Процесс оптимизации структуры капитала в ООО «ГРЭЙД» осуществляется по следующим этапам:

- анализ капитала организации;

- оценка основных факторов, определяющих формирование структуры капитала;

- оптимизация структуры капитала по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности;

- оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня финансовых рисков;

- оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости;

- формирование показателя целевой структуры капитала [19, с.94].

Рассмотрим основные направления анализа капитала ООО «ГРЭЙД». Основной целью этого анализа является выявление тенденций динамики объема и состава капитала в предплановом периоде и их влияния на финансовую устойчивость и эффективность использования капитала.

На первой стадии анализа была рассмотрена динамика общего объема и основных составных элементов капитала в сопоставлении с динамикой объема производства и реализации продукции; определяется соотношение собственного и заемного капитала и его тенденции; в составе заемного капитала изучается соотношение долго- и краткосрочных финансовых обязательств; определяется размер просроченных финансовых обязательств и выясняются причины просрочки.

В результате сравнительного анализа технико-экономических показателей, проведенного во второй главе видно, что объем реализации товаров и услуг ООО «ГРЭЙД» сократился к концу 2012 года на 45034 тыс. рублей, или на 62,2% к 2010 году. Соответственно и себестоимость продукции сократилась на 49040 тыс. руб., или на 65,3% к 2010 году. Затраты на 1 рубль реализации товара сократились на 6,5 коп.

Валовая прибыль в 2012 году увеличилась на 4006 тыс. руб., к соответствующему периоду 2010 года, что повлекло за собой увеличение чистой прибыли в 2012 году на 1063 тыс. руб., к уровню 2011 года, но ниже на 573 тыс. руб., чем в 2010 году. Чистая рентабельность увеличилась на 0,6%, или на 103%.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов к концу 2012 года выросла на 607 тыс. руб., или на 19,9% к 2010 году. Среднегодовая стоимость оборотных средств за этот период наоборот сократилась на 5628 тыс. руб., или на 86,1%.

За анализируемый период произошло уменьшение активов и пассивов баланса в 2012 году на 11384,0 тыс. руб., или на 6,1% к соответствующему периоду 2010 года. Снижение произошло в результате сокращения основных средств на 11095,0 тыс. руб., или на 20,4% к уровню 2010 года. Так, как анализируемая организация занимается строительством объектов, то в 2012 году было сокращено незавершенное строительство на 60694,0 тыс. руб., или на 56% к уровню 2008 года.

За период с 2010 по 2012 год незначительно сократились запасы и долгосрочные финансовые вложения организации. В тоже время, на конец 2012 года выросли денежные средства в сумме 1281 тыс. руб. и дебиторская задолженность на 58717 тыс. руб.

В структуре пассива наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства, причем наблюдается их снижение за счет уменьшения кредиторской задолженности на 23199 тыс. руб., а также сокращения займов и кредитов на 15086 тыс. руб. к соответствующему периоду 2010 года.

Сумма источников капитала сформировалась в основном за счет заемных средств. ООО «ГРЭЙД» для осуществления своей деятельности использует заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками и кредитов коммерческих банков.

Следует отметить превышение в 2 раза дебиторской задолженности над кредиторской, что является положительным фактором деятельности организации, но в тоже время говорит о несвоевременной оплате клиентов за поставленную продукцию. В краткосрочной перспективе баланс ООО «ГРЭЙД» неликвиден, так как не выполнено ни одно условие абсолютной ликвидности.

На второй стадии анализа рассматривается система коэффициентов финансовой устойчивости организации, определяемая структурой его капитала.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств превышает 1, то это говорит о том, что организация зависима от заемных средств. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств колеблется в пределах от 0,16 до 1,02.

В ООО «ГРЭЙД» значения коэффициента маневренности за 2010-2012 годы имеют отрицательное значение, что свидетельствует о нестабильном финансовом положении.