Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Ноября 2012 в 13:47, курсовая работа
В связи с тенденциями уменьшения величины собственного оборотного капитала, снижением в текущем году уровня обеспеченности плановыми источниками формирования оборотных активов на ООО «Росювелирторг» необходимо разработать мероприятия прежде всего по снижению уровня запасов и ускорению оборачиваемости капитала.
работа состоит из анализа, Формы 0710001 с. 2, отчета о прибылях и убытках за 2009 год
На основании данных бухгалтерской отчетности рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости (табл.1).
На предприятии (табл. 1) доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный период она снизилась на 6%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага увеличилось на 4%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость ООО «Росювелирторг» от внешних инвесторов несколько повысилась.
Таблица 1
Структура пассивов (обязательств) ООО «Росювелирторг» (тыс.руб.)
Показатель |
Уровень показателя |
Отклонение | |
на начало периода |
на конец периода | ||
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия) |
0,64 |
0,63 |
-0,01 |
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) |
0,36 |
0,37 |
0,01 |
Коэффициент текущей задолженности |
0,19 |
0,16 |
-0,04 |
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости |
0,81 |
0,84 |
0,04 |
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
1,77 |
1,68 |
-0,09 |
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) |
0,56 |
0,60 |
0,03 |
Изменения, которые произошли в структуре капитала, с позиций инвесторов и ООО «Росювелирторг» могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая — это исключает финансовый риск.
Для определения нормативного
значения коэффициентов финансовой
автономии, финансовой зависимости
и финансового левериджа
Таблица 2
Подходы к финансированию активов ООО «Росювелирторг»
Вид актива |
Удельный вес на конец года, % |
Подходы к их финансированию | ||
Агрессивный |
Умеренный |
Консервативный | ||
Внеоборотные активы |
58,5 |
40% - ДЗК |
30% - ДЗК |
20% - ДЗК |
60% - СК |
70% - СК |
80% - СК | ||
Постоянная часть оборотных активов |
23,0 |
50% - ДЗК |
20% - ДЗК |
100% СК |
50% - СК |
80% - СК | |||
Переменная часть оборотных активов |
18,5 |
100% - КЗК |
100% - КЗК |
50% - СК 50% - ДЗК |
Примечание: ДЗК - долгосрочный заемный капитал; СК - собственный капитал; КЗК - краткосрочный заемный капитал.
Переменная часть оборотных активов подвержена колебаниям в связи с сезонным изменением объемов деятельности. Финансируется обычно за счет краткосрочного заемного капитала, а при консервативном подходе — частично и за счет собственного капитала.
Определим нормативную величину коэффициентов финансовой независимости (КфН), зависимости (КфЗ) и финансового рычага (КфР):
при агрессивной финансовой политике:
КфН = 58,5 - 0,6 + 23 -0,5 + 18,5 * 0 = 46,6%;
Кф3= 100 - 46,6 = 53,4%;
КфР = 53,4 / 46,6 =1,15;
при умеренной финансовой политике:
КфН = 58,5 -0,7 + 23 - 0,8 + 18,5 0 - 59,4%;
КфЗ = 100 - 59,4 = 40,6%;
КфР = 40,6 / 59,4 = 0,68;
при консервативной финансовой политике:
КфН = 58,5 - 0,8 + 23 * 1 + 18,5 - 0,5 = 79%;
Кф3= 100 - 79 = 21,0%;
КфР = 21 / 79 = 0,26.
Судя по фактическому уровню данных коэффициентов (см. табл. 1), можно сделать заключение, что ООО «Росювелирторг» проводит умеренную финансовую политику и степень финансового риска не превышает нормативный уровень при сложившейся структуре активов предприятия.
Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.
Как показывают приведенные данные (табл.3), на ООО «Росювелирторг» запасы полностью покрываются плановыми источниками финансирования.
Таблица 3
Анализ устойчивости финансового состояния ООО «Росювелирторг» (тыс. руб.)
Показатель |
2008 год |
2009 год |
Сумма материальных оборотных активов, включая НДС, товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками |
34 225 |
30238 |
Плановые источники их формирования: | ||
сумма собственного оборотного капитала |
24 411 |
21 842 |
краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности |
12 424 |
9 768 |
задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (непросроченная) |
822 |
55 |
авансы, полученные от покупателей |
0 |
0 |
Итого плановых источников |
37657 |
31665 |
Уровень обеспеченности, % |
110,03% |
104,72% |
Следовательно, по уровню данного показателя финансовую устойчивость ООО «Росювелирторг» можно характеризовать как абсолютную.
ВЫВОД: На основании данных бухгалтерской отчетности были рассчитаны относительные коэффициенты финансовой устойчивости (табл.1). Данные расчетов относительных коэффициентов финансовой устойчивости показали, что на данном предприятии доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость ООО «Росювелирторг» от внешних инвесторов несколько повысилась.
Судя по фактическому уровню данных коэффициентов можно сделать заключение, что ООО «Росювелирторг» проводит умеренную финансовую политику и степень финансового риска не превышает нормативный уровень при сложившейся структуре активов предприятия.
В связи с тенденциями уменьшения величины собственного оборотного капитала, снижением в текущем году уровня обеспеченности плановыми источниками формирования оборотных активов на ООО «Росювелирторг» необходимо разработать мероприятия прежде всего по снижению уровня запасов и ускорению оборачиваемости капитала.
Информация о работе Анализ финансового состояния ООО "Росювелирторг"