Составные части рынка ценных бумаг

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

1.Понятие рынка ценных бумаг и его виды…………………………………....4

2. Функции рынка ценных  бумаг…………………………………………….....5

3. Составные части рынка  ценных бумаг………………………………….......7

Заключение………………………………………………………………………9

Библиографический список………………………………………………..…..11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Фондовый рынок является неотъемлемой частью государства с развитой экономикой. До недавнего времени в России такого понятия не существовало. В  условиях формирования рыночной экономики  значительную роль играет формирование рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги - необходимый атрибут  нормального товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить как средством  кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные деньги. Переход к рыночной экономике  и процесс формирования рынка  ценных бумаг потребовали возрождения  и использования всего многообразия рынка ценных бумаг. При этом появилась  потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при  отсутствии которого их использование  невозможно.

В операциях с ценными бумагами принимают участие различные  субъекты рынка - юридические и физические лица. Среди юридических лиц, участвующих  в обороте ценных бумаг, можно  выделить предприятия - акционерные  общества, фондовые биржи и коммерческие банки.

Изучение истории возникновения  и развития инфраструктуры фондового  рынка может быть весьма полезным для облегчения понимания процессов, происходящих на рынке ценных бумаг  в настоящее время.

 

 

 

 

 

 

 

1.Понятие рынка ценных бумаг и его виды.

 

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  между его участниками.

Классификации рынков ценных бумаг имеют много сходства с  классификациями самих ценных бумаг. Так различают:

- и национальные рынки ценных бумаг;

-региональные рынки ценных бумаг;

-рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);

-рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

-рынки первичных и производных ценных бумаг. Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

В той части, в какой  рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг  в силу своих небольших размеров не получила специального названия, и  поэтому часто понятия рынка  ценных бумаг и фондового рынка  считаются синонимами.

Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка. Другой его частью является рынок банковских ссуд. Коммерческий банк редко дает ссуду более чем на год. Выпуская ценные бумаги, можно получить ссуду на несколько десятилетий (облигации) или в бессрочное пользование (акции). За делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи.

Важной частью рынка ценных бумаг является денежный рынок, на котором  обращаются краткосрочные долговые обязательства, главным образом, казначейские векселя (билеты). Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну  государства и дает возможность  корпорациям и отдельным лицам  получать доход на их временно свободные  денежные средства.

Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения  и уравновешивающей их цены. Спрос  создается компаниями и государством, которым не хватает собственных  доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают  на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистым кредитором является население, у которого доход по разным причинам превышает  расходы на текущее потребление  и инвестиции в материальные активы (например, в недвижимость).

 

2. Функции рынка  ценных бумаг.

 

Рынок ценных бумаг имеет  целый ряд функций, которые можно  условно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся:

- функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

-ценовая функция, т.е. обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.

-информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

-регулирующая функция, т.е. создание правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести  следующие:

-перераспределительную функцию;

-функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:

-перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

-перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

-финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

Функция страхования ценовых  и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению  класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

 

 

3. Составные части  рынка ценных бумаг.

 

Составные части рынка ценных бумаг имеют свой основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций выделяют следующие рынки:

-первичный и вторичный;

-организованный и неорганизованный;

-биржевой и внебиржевой;

-традиционный и компьютеризированный;

-кассовый и срочный. 

Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, первая стадия процесса реализации ценной бумаги; первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями. Вторичный рынок – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Организованный  рынок ценных бумаг – это их обращение на основе устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками – участниками рынка – по поручению других участников рынка. Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Биржевой рынок – это  торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Внебиржевой рынок – это  торговля ценными бумагами, минуя  фондовую биржу. Биржевой рынок –  это всегда организованный рынок  ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи  и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди  всех других участников рынка. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В  последнем случае торговля ведется  через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников  в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются:

отсутствие физического  места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;

полная автоматизация  процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится в  основном только к вводу заявок на куплю-продажу ценных бумаг в  систему торгов.

Кассовый рынок ценных бумаг («кэш»-рынок или «спот»-рынок) – это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. Срочный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего срок исполнения сделок составляет 3 месяца.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В последние годы перед  Россией встала проблема вхождения  в мировое экономическое пространство. Признаком цивилизованной экономики  является развитая инфраструктура фондового  рынка. В современной России такую  инфраструктуру приходится воссоздавать заново.

В мире система безналичных  расчетов используется очень широко. Ценные бумаги являются одной из составляющих безналичного оборота. Возможно, именно меры по созданию цивилизованного безналичного оборота, снижению доли так называемого  «черного нала» во взаиморасчетах субъектов  рынка, более широкому использованию  в обороте ценных бумаг (например, векселей) могли бы способствовать уменьшению проблемы взаимных неплатежей, в последние годы остро стоящей  перед российскими предприятиями. Для создания условий, способствующих увеличению доли безналичных расчетов (в т.ч. с помощью использования ценных бумаг) необходимо активное участие государства. При этом имеются в виду законы, не только касающиеся непосредственно ценных бумаг, но и косвенно связанные с их обращением (например, налоговое законодательство).

Для понимания значения ценных бумаг во взаимодействии субъектов  рынка необходимо однозначное толкование понятия ценной бумаги. Один из пунктов  данной работы посвящен раскрытию самого понятия ценной бумаги. Правильное использование ценных бумаг при  осуществлении взаимодействия между  субъектами рынка невозможно без  знания последними их назначения и  особенностей. Для систематизации и  обобщения знаний об этих особенностях служат различные виды классификации  ценных бумаг. В работе приведена  наиболее часто употребляемая классификация  ценных бумаг.

В условиях рыночных отношений  большое значение имеет регулирование  рынка. В работе приведены цели регулирования  рынка ценных бумаг, а также кратко описаны основные моменты процесса регулирования. В России фондовый рынок стал возрождаться относительно недавно, поэтому законодательная база, регулирующая отношения субъектов по операциям с ценными бумагами, недостаточно разработана. В этих условиях для субъектов рынка, производящих такие операции, особенно важно отслеживать изменения законодательной базы с целью повышения собственной надежности и улучшения репутации в глазах клиентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. –М.: ИНФРА-М, 2007.
2. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2008.
3. Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. Учебное пособие: М.: Юрист,2009.
4. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Изд. Михайлова В.А., 2009
5. Машина М.В. Фондовая биржа или как войти на вершину пирамиды. М.: Международ. отнош., 2007.
6. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008. Рынок ценных бумаг /Под. Ред. В.А. Галанова М.: ФиС, 2007.
7. Рынок ценных бумаг. /Под ред. Галанова В.А. М.: Финансы и статистика, 2009.
8. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. - СПб.: Питер, 2007.
9. Финансовый анализ. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. издание шестое, перераб. М.: 2007
10. Ценные бумаги /Под. Ред. В.И. Колесникова М.: Финансы и статистика, 2008.
11. Рынок ценных бумаг. /Под ред. Галанова В.А. М.: Финансы и статистика, 2009.
12. Ценные бумаги /Под. Ред. В.И. Колесникова М.: Финансы и статистика, 2008.