Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ» на тему:

«Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»».

 

 

 

 

Выполнила: студентка 

Проверила: Сурина

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПЕНЗА-2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВедение 1

ГЛАВА 1 ХАРАКТЕРИСТИКА И МЕТОДЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 2

1.1.Сущность и виды финансовой  устойчивости 3

1.2 4

Введите название главы (уровень 2) 5

Введите название главы (уровень 3) 6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовая устойчивость фирмы − это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Залогом выживаемости и основой  стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

В этой связи актуальным является определение финансовой устойчивости предприятий на современном этапе; критериев и системы показателей, ее измеряющих; факторов, на нее влияющих.

Актуальность курсовой работы обусловлена, с одной стороны, большим интересом к выбранной теме, с другой стороны, её недостаточной разработанностью.

Целью курсовой работы является анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА».

Для достижения поставленной цели в  работе необходимо решить следующие задачи

1) изучить теоретические аспекты финансовой устойчивости;

2) проанализировать финансовую устойчивость ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»;

3)изучить финансово-экономическую характеристику ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» (кратко описать ОАО, его дело, привести баланс (форма 1) и основные показатели финансовой устойчивости;

4) изучить нормативно-правовые документы и научную литературу по данному вопросу;

5) определить основные показатели финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»;

6)найти пути повышения финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА».

Теоретической и методологической основой курсовой работы являются труды  отечественных авторов, учебные  пособия, научные публикации, периодические  издания, посвященные тематике изучения.

Для решения вышеперечисленных  задач использована годовая бухгалтерская отчетность за 2009 – 2010 гг., а именно:

1) бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

2) отчет о прибылях  и убытках (форма № 2 по ОКУД);

В качестве информационной базы курсовой работы были использованы данные ОАО «ЭКСПЕРТИЗА», информационные и аналитические ресурсы сети Интернет.

 В ходе анализа  для характеристики различных  аспектов финансовых показателей  применяются как абсолютные, так   и относительные показатели. При  написании курсовой работы были  использованы следующие методы  научного исследования: монографический, экономико-статистический, сравнительный метод, изучение нормативно-правовой базы, аналитический метод, графический.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 ХАРАКТЕРИСТИКА И  МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Сущность и виды финансовой устойчивости

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней среде.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из такой характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, то есть с соотношением «собственный капитал — заемный капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует его финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.[5,145]

Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты и авторы  по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость»:

1) Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.: «Финансовая  устойчивость предприятия как  определенное состояние счетов  предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность»; [4,105]

2) Гиляровская Л.Т.: «Финансовая устойчивость — это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания»; [5,140]

3) Савицкая Г.В.: «Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся во внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска». [12,250]

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие — «платежеспособность». Платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание  равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Ее целесообразно измерять такими показателями, которые определяются как соотношение собственных и заемных источников средств, используемых для формирования имущества, отраженного в активе баланса. Таким образом, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств с активами организации, что отражает только общие черты финансовой устойчивости и требует дополнительных обоснований. Дальнейшее раскрытие финансовой устойчивости требует использования дополнительных показателей и характеристик

По мнению экономистов, финансовая устойчивость — это экономическое  и финансовое состояние организации в процессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающем ее поступательное развитие в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. [11,157]

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т. е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей — больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс).

Разнообразие факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости.[20,15]

Рассмотрим содержание каждого вида устойчивости в отдельности:

1) внутренняя устойчивость  — это такое состояние организации,  т. е. состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение среды хозяйствования;

2) внешняя устойчивость  обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, т. е. управлением извне;

3) «унаследованная» устойчивость  является результатом наличия  определенного запаса финансовой прочности организации, сформированного в течение ряда лет, защищающего ее от случайностей и резких изменений внешних неблагоприятных, дестабилизирующих факторов. Такой устойчивостью обладают предприятия-монополисты, выпускающие какой-то определенный вид продукции, без которой сегодня общество просто не может обойтись [16,96]

4) общая устойчивость  отражает эффективность инвестиционных  проектов; уровень материально-технической  оснащенности, организации производства, труда, управления; предполагает  движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;

5) финансовая (непосредственно,  или собственно) устойчивость отражает  стабильное превышение доходов  над расходами и состояние  ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

В сложившихся условиях финансовую устойчивость необходимо структурировать как:

1)   текущую — на конкретный момент времени;

2) потенциальную — связанную с преобразованиями и с учетом изменяющихся внешних условий;

3) формальную —  создаваемую и поддерживаемую государством, извне;

4) реальную —  в условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления.

Финансовая устойчивость —  это главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная — будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами. [13,56]. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состояние финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны — отвечает потребностям развития организации. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны.

 

1.2 Факторы, влияющие  на финансовую устойчивость предприятия

 

Финансовая устойчивость – это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления, формирующееся  в процессе всей финансово-хозяйственной  деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.[9,45]

Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике и по-разному влияет на динамику различных факторов, наиболее важным представляется их деление на внутренние и внешние.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость:

Внутренние:

1) отраслевая принадлежность  предприятия;

2) состав и структура  выпускаемой продукции и оказываемых  услуг;

3) величина и структура  издержек, их динамика по сравнению  с денежными доходами;

4) размер оплаченного  уставного капитала;

5) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру;

6)технология и модель  организации производства и управления. [19,15]

Внешние:

1) экономические условия хозяйствования;

2) преобладающая в обществе техника и технология;