Сущность несостоятельности (банкротства) предприятия

Закон №127-ФЗ устанавливает правила о соотношении содержащихся в нем норм и положений международного частного права. В соответствии со ст.7 Конституции РФ общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры РФ являются составной частью ее правовой системы (ст.7 Конституции РФ). В этой связи п.5 ст.1 Закона №127-ФЗ также отдает приоритет нормам международного права и содержит правило, в соответствии с которым в случае противоречия между российским законодательством о банкротстве и международным договором РФ приоритет будут иметь положения международного договора.

В числе подзаконных нормативных актов, регламентирующих рассматриваемые отношения, необходимо отметить нормативные акты, издаваемые Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России).

В соответствии с п.2 ст.24 Закона №127-ФЗ государственному органу по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению предоставлено право в пределах своей компетенции, установленной Законом №127-ФЗ, издавать обязательные разъяснения по вопросам реализации процедур банкротства. Такие разъяснения, как правило, издаются в форме распоряжений, приказов и писем.

 

 

 

2 Практическое задание

 

Фирма ООО «ЧЕРНОЯРСКИЙ ЛЕСОЗАВОД»

Виды деятельности (по кодам ОКВЭД):

Лесное хозяйство и предоставление услуг в этой области

Лесоводство и лесозаготовки

Лесозаготовки

Виды продукции (по кодам ОКПД):

Отходы древесные лесозаготовок для производства топливных гранул

Бревна хвойных пород

Лесоматериалы грубообтесанные лиственных пород для производства

тростей, зонтов, ручек инструментов и аналогичных изделий

Бревна лиственных пород

Бревна дуба для распиловки

Бревна аукумеи Клайна для распиловки

Регистрация компании: 

Фирма ООО «ЧЕРНОЯРСКИЙ ЛЕСОЗАВОД» зарегистрирована 19

ноября 2007 года. Регистратор – Межрайонная инспекция Федеральной

налоговой службы №4 по Свердловской области. 

Организационно-правовая форма:

Общества с ограниченной ответственностью

Классификация по ОКОГУ:

Организации, учрежденные юридическими лицами или юридическими лицами и гражданами

Вид собственности

Частная собственность

ОГРН: 1076632003128 

ИНН: 6632027079 

КПП: 663201001 

ОКПО: 83443686 

Продукция завода ориентирована на предприятия и на частных лиц, которые хотят купить изделия, предназначенные для строительных, ремонтных и бытовых нужд, и предъявляют высокие требования к качеству продукции. «ЧЕРНОЯРСКИЙ ЛЕСОЗАВОД» удовлетворяет потребности людей в удобной мебели, надёжных дверях, красивых наличниках, плинтусах, т.е. помимо удовлетворения практических потребностей удовлетворяются и эстетические потребности покупателей.

Изделия из дерева не оказывает вредного воздействия на здоровье. Производственный процесс экологически чистый, что вызвано применением в технологическом процессе электроэнергии и экологически чистого сырья. В результате применения современного оборудования в технологии изготовления деревоизделий никаких вредных выбросов ни в атмосферу, ни в виде промышленных стоков не производится. Отходы производства – опилки и стружка – сжигаются в специальных печах или продаются населению.

Товар имеет сертификат качества, товарную марку. Продукцию завода выгодно отличает от продукции конкурентов её высокое качество, широкая известность завода и его товаров, как одного из лучших предприятий по изготовлению деревоизделий в Серове и Свердловской области (где они и реализуются), недорогое и «качественное» послепродажное обслуживание.

 

 

2.1 Анализ финансового состояния ЗАО «ЧЕРНОЯРСКИЙ ЛЕСОЗАВОД»

 

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности). Он показывает, сколько долларов текущих активов приходится на один доллар текущих пассивов. Этот коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

 

(4)

 

Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки). Он раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (то есть без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам. Рассчитывается этот показатель по следующей формуле:    

  

               (5) 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности. Этот коэффициент показывает отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. Для его определения используется следующая формула:

 

(6)

 

Рассчитанные показатели внесены в таблицу 2.1.

 

Таблица 2.1 - Показатели ликвидности

Показатели ликвидности	Годы
Показатели	2009	2010	2011	2012	2013
1 Показатель текущей ликвидности	2,10	3,05	3,70	5,35	5,02
Абсолютное отклонение (базисное)		0,94	1,59	3,24	2,91
Темп роста (базисный) (%)	100%	144,9	175,8	254,2	238,4
Абсолютное отклонение (цепное)		0,94	0,65	1,65	-0,33
Темп роста (цепной) (%)	100%	144,9	121,3	144,6	93,8
2 Коэффициент быстрой ликвидности	2,46	3,53	4,28	6,20	5,21
Абсолютное отклонение (базисное)		1,07	1,82	3,75	2,75
Темп роста (базисный) (%)	100	143,8	174,2	252,5	212,1
Абсолютное отклонение (цепное)		1,07	0,75	1,92	-0,99
Темп роста (цепной) (%)	100%	143,8	121,2	145,0	84,0
3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,83	1,29	1,59	1,78	1,02
Абсолютное отклонение (базисное)		0,46	0,76	0,95	0,19
Темп роста (базисный) (%)	100	155,8	191,4	214,3	123,0
Абсолютное отклонение (цепное)		0,46	0,30	0,19	-0,76
Темп роста (цепной) (%)	100%	155,8	122,8	111,9	57,4

 

Оценив и проанализировав показатели ликвидности предприятия можно сделать следующие выводы: коэффициент текущей ликвидности в течении пяти исследуемых лет соответствует нормативным границам, т.е. текущие оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств на протяжении всех пяти лет.

 При  этом оценка  динамики данного показателя  показывает тенденцию к повышению. Наивысший темп роста данный показатель имел в 2012 году (254,2%) по отношению к 2009 году. В 2013 году значение данного показателя составляло 5,02, что соответствует довольно высокому уровню.

При оценке коэффициента быстрой ликвидности не берется во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов. Значение данного показателя удовлетворяет нормативному уровню во всех годах кроме 2009 года, значение которого составляет 2,46 при нормативном значении >3.

Анализ динамики данного показателя отражает сначала его рост с 2009 года до 2012 года, а затем снижение в 2013 году до 5,21.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение денежных средств и прочих обязательств к краткосрочным обязательствам. Критическое значение данного показателя >0,2. Как видно из таблицы 2.1 в период с 2009 по 2013 годы значения данного коэффициента соответствуют нормативным.

Наименьшее значение данного показателя соответствует 2009 году (0,83), наибольшее 2012 году (1,78). В 2013 году значение данного коэффициента составляет 1,02, а это означает, что предприятие имело возможность вовремя и полностью расплатиться по своим обязательствам.

В целом можно сказать, что ситуация на предприятии положительная при росте всех показателей ликвидности с 2009 по 2012года и незначительному снижению с 2012 по 2013 года.

    Графически показатели  ликвидности отражены на рисунке 2.1

Рисунок 2.1 -    Графически показатели ликвидности

 

 

Коэффициент автономии. Это  отношение общей  суммы  собственного капитала к итогу баланса предприятия.   По этому коэффициенту судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Показатель определяется по формуле:

 

Собственный капитал (акционерный капитал)   (7)

Общая сумма капитала

 

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае кредиторы знают, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

     Коэффициент финансовой  зависимости. Рост этого показателя  в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, то предприятие полностью финансируется за счет собственных средств. Определяется этот коэффициент по формуле:

 

1

Коэффициент автономии   (8)

 

 

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Это отношение всего привлеченного капитала к собственному, то есть:

 

Обязательства

Собственный капитал   (9)

 

 

Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период.

Коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия и рассчитывается следующим образом:

 

          Собственный капитал + долгосрочные  обязательства

                             Общая сумма капитала     (10)

 

В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Показатель обеспеченности материальных запасов. Этот показатель отражает состояние оборотных средств, то есть показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Определение этого показателя происходит по формуле:

 

Собственные оборотные средства

Материально-производственные запасы  (11)

 

 Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств.

 

               Собственные оборотные средства

Собственный капитал    (12)

 

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается 0,5, а для показателя обеспеченности собственными оборотными средствами материальных запасов предлагается критерий на уровне не ниже 0,6.

Рассчитанные на основе баланса исследуемого предприятия вышеперечисленные  показатели финансовой устойчивости за пять лет отражены в таблице 2.2.

 

 

Таблица 2.2 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Годы
	2009	2010	2011	2012	2013
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	0,92	0,94	0,95	0,97	0,97
Абсолютное отклонение (базисное)		0,02	0,02	0,05	0,05
Темп роста (базисный), %	100	101,99	102,67	105,30	105,17
Абсолютное отклонение (цепное)		0,02	0,01	0,02	0,00
Темп роста (цепной), %	100	101,99	100,67	102,56	99,87
2. Коэффициент финансовой зависимости	1,09	1,06	1,06	1,03	1,03
Абсолютное отклонение (базисное)		-0,02	-0,03	-0,05	-0,05
Темп роста  (базисный), %	100	98,05	97,39	94,96	95,08
Абсолютное отклонение (цепное)		-0,02	-0,01	-0,03	0,00
Темп роста (цепной), %	100	98,05	99,33	97,51	100,13
3. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,09	0,06	0,06	0,03	0,03
Абсолютное отклонение (базисное)		-0,02	-0,03	-0,05	-0,05
Темп роста  (базисный), %	100	75,33	67,01	36,24	37,76
Абсолютное отклонение (цепное)		-0,02	-0,01	-0,03	0,00
Темп роста (цепной), %	100	75,33	88,95	54,08	104,19
4. Коэффициент покрытия инвестиций	0,92	0,94	0,95	0,97	0,97
Абсолютное отклонение (базисное)		0,02	0,02	0,05	0,05
Темп роста  (базисный), %	100	101,99	102,67	105,30	105,17
Абсолютное отклонение (цепное)		0,02	0,01	0,02	0,00
Темп роста (цепной), %	100	101,99	100,67	102,56	99,87
5. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными оборотными средствами	4,64	6,28	7,29	7,12	6,87
Абсолютное отклонение (базисное)		1,64	2,64	2,48	2,23
Темп роста  (базисный), %	100	135,31	156,94	153,35	148,07
Абсолютное отклонение (цепное)		1,64	1,00	-0,17	-0,25
Темп роста (цепной), %	100	135,31	115,98	97,71	96,56

 

 

Продолжение таблицы 2.2

6. Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств	0,10	0,13	0,16	0,14	0,13
Абсолютное отклонение (базисное)		0,04	0,06	0,04	0,04
Темп роста  (базисный), %	100	139,82	163,45	142,46	137,11
Абсолютное отклонение (цепное)		0,04	0,02	-0,02	-0,01
Темп роста (цепной), %	100	139,82	116,90	87,16	96,25

 

Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что коэффициент финансовой автономии, характеризующий долю собственных средств предприятия в общей сумме средств находится на удовлетворительном уровне, т.к. наименьшее значение он  занимает в 2009 году 0,92, но при этом критическое значение 0,6. Считается, что чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Динамика показывает незначительное увеличение данного показателя с 0,92 до 0,97 за рассматриваемый период, что говорит о увеличении доли собственных средств в общей сумме средств предприятия

Рассмотрим коэффициент финансовой зависимости. Снижение этого показателя в динамике означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если значение стремится к 1, то это означает, что предприятие может финансировать свою деятельность за счет собственных средств. Как видно из таблицы   наше  предприятие в основном финансируется за счет собственных средств и в 2013 году составляет 1,03. Изучив изменение значений данного показателя видно, что он снизился с 1,09 до 1,03, т.е. доля заемных средств в финансировании предприятия снизилась на 6% в 2013 году по сравнению с 2009 годом.