Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

где СК – собственный капитал, тыс.руб.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.

Собственный капитал, откорректированный с учетом  реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.

3.                  Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К3=Дк / СК,                                                                                    (1.3)

где Дк – краткосрочная задолженность, тыс.руб.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

                                 К4=ДЗ / Nр,                                                                                    (1.4)

где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

                                К5=Ал / Дк,                                                                                    (1.5)

где Ал – ликвидные активы, тыс.руб.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.

В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

На практике увеличение объема реализации вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности; увеличиваются и долги предприятия, особенно в форме кредиторской задолженности, если не меняются состав кредиторов и договорные условия расчетов с ними. Это значит, что реальное повышение кредитоспособности по трем названным показателям будет достигнуто, если объем реализации увеличивается в большей степени, чем запасы и дебиторская задолженность, а кредиторская задолженность растет быстрее дебиторской.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния – стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1. Коэффициент  концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс:

                              Ккс=СК / ВБ,                                                                                    (1.6)

где СК – собственный капитал, тыс.руб.; ВБ – валюта баланса, тыс.руб.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансов устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:

Ккп=ЗК / ВБ,                                                        (1.7)

где ЗК – заемный капитал, тыс.руб.

Эти два коэффициента в сумме: Ккс + Ккп  = 1.

1.                  Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

Кс = ЗК / СК.                                                                      (1.8)

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

2.                  Коэффициент маневренности собственных средств Км:

Км = СОС / СК,                                                                      (1.9)

где СОС – собственные оборотные средства, тыс.руб.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры активов, в том числе оборотных активов.

СОС = СК + ДП – ВА = (III + IV – I).                                                        (1.10)

Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

3.                  Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:

Ксв = ДП / ВА,                                                                                     (1.11)

где ДП – долгосрочные пассивы, тыс.руб.;  ВА – внеоборотные активы, тыс.руб.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

4.                  Коэффициент устойчивого финансирования Куф:

Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА),                                          (1.12)

где (СК + ДП) – перманентный капитал, тыс.руб.; (ВА + ТА) – сумма внеоборотных и текущих активов, тыс.руб.

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Изложенную выше методику анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия можно применить на примере филиала ремонтно-строительного треста «Югорскремстройгаз».

2.      Диагностика финансового состояния РЕМОНТНО-СТРОИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

2.1. Характеристика ремонтно-строительного управления РСТ «Югорскремстройгаз»

Ремонтно-строительное управление № 12 является подразделением ремонтно-строительного треста «Югорскремстройгаз», организованного на основании приказа Министерства газовой промышленности СССР № 16-орг от 24 января 1978 года, приказом № 193-орг от 23 сентября 1980 года переименован в строительно-монтажный трест «Комсомольскстройгаз».

Приказом предприятия «Тюментрансгаз» № 280 от 12 мая 1997 года трест «Комсомольскстройгаз» переименован в ремонтно-строительный трест «Югорскремстройгаз».

Ремонтно-строительное управление № 12 (в дальнейшем РСУ № 12) организовано 12 июля 1987 г. на основании Приказа № 108-орг от 15 января 1987 года. Место нахождение подразделения - Свердловская область, п. Пелым, ул. Ленина, 10.

Основными видами деятельности РСУ № 12 являются:

-      качественное    выполнение    ремонтно-строительных    и     строительно-
монтажных    работ    на    объектах    непроизводственного    назначения    и    их
своевременный ввод в эксплуатацию;

-      организация   надлежащего   хранения   и   рационального   использования
материальных ресурсов;

-      организация    обучения    рабочих    кадров,    повышения    квалификации
руководителей, специалистов и служащих;

-              оказание платных услуг работникам предприятия и населению.
Основными целями деятельности предприятия являются:

        - выполнение функций заказчика-застройщика, осуществляемого подрядным и хозяйственным способом, реконструкцию, техническое перевооружение, капитальный ремонт действующих объектов и содержание автомобильных дорог.

-   создание нормальных условий труда, жизнедеятельности, и социального
обеспечения работников;

-   обеспечение минимального техногенного воздействия деятельности на
окружающую среду;

Главными задачами РСУ № 12 РСТ «Югорскремстройгаз» являются выполнение доведенных планов и заданий. Для решения поставленных целей предприятие обеспечивает:

-          осуществление        производственно-хозяйственной        деятельности,
рациональное   использование   энергетически   эффективных   и   экологически
безвредных    энергосберегающих    технологий,    разработку    и    проведение
мероприятий, направленных на охрану окружающей природной среды;

-          систематическое    повышение    эффективности   производства,    рост
производительности труда,  соблюдение режима экономии материальных и
трудовых ресурсов, получение высоких технико-экономических показателей в
работе;

-          эффективную   эксплуатацию,   сохранность; исправное   техническое
состояние,     ремонтно-техническое     обслуживание,     включая     средние     и

капитальные ремонты,  частичное  и  полное  восстановление закрепленных основных фондов, рациональное их использование, правильное расходование оборотных средств;

-         оперативный     и     бухгалтерский     учет     финансово-хозяйственной
деятельности, составление бухгалтерской и статистической отчетности;

-         проведение   работ   по   охране   труда   и   технике   безопасности   в
соответствии     с     требованиями     ЕСУОТ,     внедрение     номенклатурных
мероприятий      по      устранению      причин      и      условий,      порождающих
производственный      травматизм              и      профзаболевания,      соблюдение
законодательства по охране труда, технике безопасности и промсанитарии;

-         разработку  и   выполнение   мероприятий,   направленных  на  охрану
окружающей природной среды, использование экологически безвредных    и
энергосберегающих технологий;

-         внедрение рациональных форм и методов организации оплаты труда, в
соответствии     с     нормативными     документам     с     целью     повышения
результативности выполняемых работ. Постоянное повышение квалификации и
теоретических   знаний   работников,   проведение   эффективной       кадровой
политики.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

заключение    контрактов    (договоров)    подряда    на    капитальный ремонт, строительство, реконструкцию, техперевооружение объектов;

-      контроль за комплектацией объектов строительства и капитального
ремонта       технологическим,       энергетическим       и       электротехническим
оборудованием и материалами, поставка которых возложена на Заказчика;